SIPC Sigortası Nedir? - Aracılık Hesabınızın Kapsamı

Başka bir mevduat sigortası türü, ABD'de kayıtlı aracı kurumlarla nakit ve belirli menkul kıymet sahibi yatırımcılara bir miktar koruma sağlar. Menkul Kıymetler Yatırımcıları Koruma Kurumu (SIPC) tarafından desteklenen ve yaygın olarak SIPC sigortası olarak bilinen bu kurum, üye aracılıklar başarısız olduğunda oluşan kayıplara karşı bir geri durak görevi görmektedir. SIPC'nin yasal koruma limitleri, nakit bakiyeleri için aracı başına minimum 250.000 $ ve menkul kıymetler için aracı başına minimum 500.000 $ 'dır..

SIPC'nin korumaları mutlak değildir. En önemlisi, SIPC piyasa oynaklığından kaynaklanan yatırım kayıpları için herhangi bir başvuruda bulunmamakta ve bu da riski riske karşı bir risk olarak uygun hale getirmemektedir. Aşağıdaki bölümlerde SIPC sigortasının sigortası yapar kökenleri ve sınırlamaları ile birlikte.

SIPC Nedir? - Tarih ve Evrim

SIPC'nin kökleri, II. Dünya Savaşı sonrası Amerika'nın değişen menkul kıymetler piyasası dinamiklerinde yatmaktadır. Bu dönemde, milyonlarca yeni perakende yatırımcı pazara girerken ve ticaret hacimleri geometrik olarak büyüdükçe aracı kurumlar talebe ayak uydurmakta giderek zorlandılar.

Evrak İşleri

1960'ların sonlarına doğru, Amerikan finans piyasaları, şirketler hukuku uzmanı Egon Guttman'ın “evrak işi krizi” olarak adlandırdığı şeyin ortasındaydı. “Çatlama” işlem kayıtlarında rekor sayıda hataya neden oldu. Guttman'ın 1980 tarihli “Sertifikasız Güvenliğe Doğru: Devletlerin Takip Edeceği Bir Kongre Lideri” belgesine göre, New York Menkul Kıymetler Borsası üyesi firmalar sadece Aralık 1968'de başarısız sermaye işlemlerinden dolayı 9 milyar dolardan fazla para kaybetti.

Evrak işlerinin sıkışıklığının doğrudan bir sonucu olarak, “[b] aracılar ve bayiler imkansız olmasa bile kendi mali durumlarını tespit etmeyi zor buluyorlardı” diye yazıyor Guttman. Ekonomik bir gerileme, ticaret hacmini düşürerek (rekor seviyelerden de olsa) ve hisse senedi fiyatlarını düşürerek durumu daha da kötüleştirdi ve bu da brokerlerin komisyon gelirlerini azalttı. Bu arada, işlemlerin yürütülmesi ve temizlenmesi için aerodinamik bir süreci olmayan parçalanmış bir ticaret ortamı, daha küçük aracıların yürütme maliyetlerini sürdürülemez seviyelere yükseltti. Kriz ve sonrasında 100'den fazla aracı başarısız oldu ve bu süreçte binlerce yatırımcıyı sildi.

İşlemleri İşlemenin Daha İyi Bir Yolu

Evrak işleriyle uğraşan birçok aracılık, kötü yönetim ve kayıt tutma uygulamaları nedeniyle zaten başarısız oluyordu. Ancak, politika yapıcılar ve endüstri liderleri, menkul kıymet alım satım işlemlerini koordine etmek ve sistematik hale getirmek için bazı merkezi mekanizmaların gerekli olduğu konusunda anlaştılar..

Ortaya çıkan bu fikir birliği, ABD Kongresi'nin 1976 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Yasası'nı geçmesine yol açtı ve Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonunu tek bir ticaret işleme sistemi kurmaya ve karşı taraflar arasında kağıt sertifikaların fiziksel olarak aktarılması uygulamasını sonlandırdı. Menkul Kıymetler Borsası Yasası, işleme yatırımları ve başarısız işlemler riskini azalttı, bugün gördüğümüz büyük ölçüde artan işlem hacimlerine yol açtı - otomatik yatırım, yüksek frekanslı ticaret ve diğer modern piyasa yeniliklerinden bahsetmiyoruz.

1970 Menkul Kıymetler Yatırımcıları Koruma Kanunu

Kongre ayrıca, açıklanmamış binlerce bireysel yatırımcının başarısız aracı kurumlarla tutulan önemli varlıkları kaybetmesine izin veren koşulları ele almak zorunda hissetti. Çözümü, FDIC mevduat sigortasına gevşek bir şekilde modellenen türünün ilk örneği yatırımcı koruma programını kuran 1970 tarihli Menkul Kıymet Yatırımcı Koruma Yasası (SIPA) idi..

SIPA, Menkul Kıymetler Yatırımcıları Koruma Şirketi'ni üye aracı kurumlar üzerinde yapılan değerlendirmelerle finanse edilen kar amacı gütmeyen özel bir şirket olarak kurmuştur. Fonun başlangıçtaki hedef dengesi 150 milyon dolar olarak belirlendi ve ABD Hazinesi ile 1 milyar dolarlık bir kredi hattı gerektiğinde güçlendirildi. Koruma başlangıçta yatırımcı hesabı başına 50.000 $ olarak belirlendi.

İmza beyanında Başkan Richard Nixon, SIPC'nin seçim bölgesinin büyük aracılar değil, küçük yatırımcılar olduğunu vurguladı. “[SIPC], hayat tasarruflarını menkul kıymetlere yatırım yapan dul, emekli çift, küçük yatırımcının piyasa mekanizmalarındaki bir operasyonel başarısızlıktan dolayı zarar görmeyeceğini garanti ediyor” dedi..

SIPC Koruması Şimdi

SIPC'nin zaman çizelgesine göre, Başkan Nixon'un yasaya imza attığı yıllardan bu yana, SIPC doğrudan 2.8 milyar dolar yükseldi ve 773.000'den fazla yatırımcı için 138.7 milyar dolarlık yatırım varlığının geri kazanılmasına ya da devredilmesine yardımcı oldu. SIPC, yardımlarıyla, uygun yatırımcıların% 99'undan fazlasının nitelikli zararları telafi ettiğini iddia ediyor.

SIPC Sigortası Nedir??

SIPC'nin doğuşu ve misyonu için bir bağlamımız olduğuna göre, SIPC sigortasının neler yaptığını ve kapsamadığını daha yakından inceleyelim.

SIPC Sigortasının Kapsamı

SIPC sigortası, tasfiye ile karşı karşıya olan mali sıkıntılı üye aracı kurumlarda hesaplarda uygun nakit ve menkul kıymet sahibi yatırımcıları korur. Hesap sahipleri bireysel veya tüzel kişiler olabilir ve ABD vatandaşı veya daimi ikametgah sahibi olmaları gerekmez.

SIPC, nakit ve özkaynağa dayalı finansal araçların ayrıntılı bir listesini tutar. Genel olarak SIPC, Menkul Kıymetler Yatırımcıları Koruma Kanunu ile “menkul kıymetler” olarak tanımlanan araçları temin eder. Bunlar aşağıdakileri içerir, ancak bunlarla sınırlı değildir:

• Hisse senetleri
• tahviller
• Hazine senetleri, senetler ve tahviller
• Mevduat ve diğer vadeli mevduat sertifikaları
• Yatırım fonları
• Para piyasası yatırım fonları
• Çoğu seçenek

SIPC koruması sadece tasfiye süreci başladığında üye aracılık hesaplarında tutulan nakit ve menkul kıymetler için geçerlidir. Tasfiye edilmeden önce hesaptan aktarılan nakit ve menkul kıymetler SIPC sigortası kapsamında değildir.

Kapsam Sınırları ve “Ayrı Kapasiteler”

SIPC'nin toplam sigorta teminat limiti üye aracı kurum başına 500.000 $ 'dır. Bu rakama nakit kapsamı için 250.000 $ limit dahildir.

Bununla birlikte, uygulamada, birden fazla menkul kıymet hesabı olan yatırımcılar genellikle daha fazla kapsama almaya hak kazanırlar. Bunun nedeni, SIPC'nin üye aracı kurumlara sahip yatırımcılar tarafından talep edilen her “ayrı kapasite” için kapsama sınırlarını sıfırlamasıdır. İyi topuklu bireyler, farklı SIPC kapsamını yedi rakamlı bölgeye iyi bir şekilde artırarak birkaç ayrı kapasite talep edebilirler..

Uygun ayrı kapasiteler şunları içerir:

• Vergiye tabi bireysel aracılık hesapları
• Müşterek tutulan vergilendirilebilir aracılık hesapları
• Kurumsal hesaplar
• Geleneksel IRA hesapları
• Roth IRA hesapları
• Eyalet kanunları uyarınca oluşturulan tröstlerin hesapları
• Bir mülkün idarecisi tarafından tutulan ve yönetilen hesaplar
• Küçükler ve koğuşlar için saklama hesapları

Tüm çoklu hesap yatırımcıları ayrı kapasiteler talep edemez. Örneğin, aynı aracı şirkette vergilendirilebilir iki ayrı hesabınız varsa, SIPC tüm portföyünüzü tek bir kapasite olarak ele alır.

Ayrı kapasiteler hakkında daha fazla bilgi için SIPC'nin 100 Serisi Kurallarına bakın ve SIPC kapsamınızı en üst düzeye çıkarma konusunda tavsiye için bir finansal danışmana danışın.

SIPC Sigortası Neleri Kapsar

SIPC sigortası, aracılık hesaplarında sıkça tutulan bazı finansal araçları kapsamaz. Bunlar aşağıdakileri içerir, ancak bunlarla sınırlı değildir:

• Döviz (Forex) işlemleri
• Emtialar ve diğer özel vadeli işlem sözleşmeleri
• Emtia veya forex işlemleriyle bağlantılı olarak tutulan nakit
• Sabit gelirler
• Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonuna kayıtlı olmayan sınırlı ortaklıklar ve diğer yatırım sözleşmeleri

SIPC sigortası kesinlikle piyasa oynaklığından kaynaklanan kayıplara karşı koruma sağlamaz. Diğer kapsam dışı bırakmalar aşağıdakileri içerir, ancak bunlarla sınırlı değildir:

• Vaat edilen performans hedeflerine veya kriterlerine ulaşamama
• Broker, örneğin yatırımcı sıkıntılı veya değersiz menkul kıymetler satın aldıysa,
• SIPC üyesi olmayan firmalarla tutulan menkul kıymetler
• Kötü tavsiyeye dayalı olarak satın alınan menkul kıymetler

SIPC aynı zamanda, tasfiye sürecinin dışında tasfiyeye yol açan finansal sıkıntılarla ilgili olsa bile, tasfiye sürecinin dışındaki aracı-müşteri anlaşmazlıklarına müdahale etmez. Tasfiye öncesinde yatırımcılar, genellikle SEC veya FINRA olmak üzere uygun düzenleyici otoriteye şikayette bulunabilirler..

SIPC Sigortası Nasıl Çalışır?

SIPC, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) veya Finans Endüstrisi Düzenleme Kurumu (FINRA) gibi menkul kıymetler düzenleyicilerinden yapılan başvurulara göre hareket eder. Bir düzenleyici, bir aracı kurumun başarısızlığının ardından nakit, menkul kıymetler veya her ikisi de kaybolduğunda veya düzenleyici bu tür koşulların yakın olabileceğini düşündüğünde böyle bir tavsiye verebilir..

Bir başvuru aldıktan sonra SIPC, müdahale edip etmeyeceğinizi belirlemek için üç bölümlü bir test uygular:

1. Firmanın müşterileri SIPC koruması için uygundur.
2. Firma, uygun müşterilerin mali yaralanmaya maruz kalabileceği veya zaten zarar görebileceği şekilde başarısız olmuştur veya başarısız olma tehlikesiyle karşı karşıyadır..
3. Firmanın finansal durumu, Menkul Kıymetler Yatırımcılarını Koruma Yasası'nda belirtilen belirli kriterleri karşılamaktadır.

Bu koşulların yerine getirildiğini belirledikten sonra SIPC, başarısız bir aracılık konusunda yargı yetkisine sahip bir federal mahkemeden firmanın tasfiyesini denetlemek üzere bir mütevelli atamasını ister. SIPC genellikle küçük ve orta ölçekli aracı kurumlar için mütevelli olarak hizmet eder. Daha büyük firmalar başarısız olduğunda, mahkeme genellikle menkul kıymetler endüstrisi deneyimi olan deneyimli bir iflas avukatı atar. Çok küçük aracı kurumları içeren istisnai durumlarda, SIPC mütevelli heyetinin atanmasını talep etmemeyi tercih edebilir ve bunun yerine doğrudan ödeme yöntemiyle yatırımcılarla doğrudan ilgilenebilir. Ayrıca, nakit veya menkul kıymetler eksik olmadığında ve SIPC, sıkıntılı firmanın hesaplarını üstlenmeye istekli başka bir aracı bulabildiğinde, çok az pratik etkisi olan ve hesap sahiplerinin fonlara erişimini kesintiye uğratmadan bir transfer gerçekleşebilir.

Mahkeme denetimli tasfiye işlemlerinin çözülmesi yıllar alabileceğinden, SIPC etkilenen yatırımcıların zararlarını karşılamak için mahkeme tarafından atanan mütevelli vasıtasıyla fon ve menkul kıymetler geliştirmektedir. Bu tür kayıplar, varlıkların alıcı bir firmaya devredilemediği durumlarda teminat limitlerine kadar karşılanır. Bu politika, yatırımcıların kapsanan zararları normal koşullar altında mümkün olandan çok daha erken telafi etmelerini sağlar. Tasfiye süreci ilerledikçe, SIPC sorunlu aracı kurum varlıklarının satışından elde edilen geliri avansın yarattığı açığı ortaya çıkarmak için kullanır.

Tasfiye gelirleri SIPC'nin kapsanan yatırımcılara karşı yasal yükümlülüklerini aşarsa, şirket bu gelirleri orantılı olarak iade edebilir. Ancak, yatırımcılar SIPC kapsam limitlerinin üzerinde nakit veya menkul kıymet almayı beklememelidir.

SIPC Sigorta Sınırlamaları ve Sorunları

SIPC sigortası genellikle FDIC sigortasıyla birlikte toplanır, ancak bu iki temel tüketici koruması arasındaki doğrudan karşılaştırmalar kilit ayrıntılar ve bağlamı ortadan kaldırır. Aracılık müşterileri için gerçek koruma sağlamalarına rağmen, SIPC sigortası FDIC sigortasından daha az kapsamlı ve daha güvenli olarak kabul edilmektedir. Hiç kimse SIPC sigortasının yatırım riskine karşı kapsamlı bir garanti için sınırlı korumalarını karıştırmamalıdır..

Yukarıda özetlenenlerin ötesinde - yatırım kayıplarına karşı koruma veya bazı uygun olmayan araçlar için - SIPC sigortasının kayda değer diğer bazı sınırlamaları vardır:

1. Marj Hesapları

SIPC sigortası, marj hesaplarında tutulan menkul kıymetler için geçerli olmayabilir. Bunun nedeni, aracıların marj hesaplarında tutulan nakit ve menkul kıymetleri üçüncü taraflara ödünç verebilmeleri, bu varlıkların sorumluluğunu borçlulara etkin bir şekilde aktarabilmeleri ve borç verenlerin başarısız olması durumunda kendi taleplerini sunabilmeleridir..

Barron's tarafından 2015 yılında bildirilen özellikle berbat bir örnekte, küçük bir California aracı kurumunun başkanı, yaşlı bir müşterinin marj hesabının içeriğini, vicdansız bir işadamı için teminatsız krediler yapmak için kullandı. Sonuçta, müşterinin hesabında 4.4 milyon dolardan fazla kayıp oldu. Bir soruşturmanın ardından FINRA ve SEC, aracı kapatarak aracının lisansını kalıcı olarak iptal ettiler. Barron'un basına gitmesiyle dava henüz çözülmemiş olsa da, SIPC'nin müşteriyi eksik varlıkları telafi etmek için adım atacağı açık değildi.

2. Hileli Faaliyetlerden Kaynaklanan Kayıplar

Geçmişte, SIPC, SIPC tescilli broker satıcıları tarafından yürütülen yatırım dolandırıcılığı mağdurlarına sınırlı tazminat ödemekteydi.

Örneğin, NYT Dealbook'a göre, Bernie Madoff'un devasa Ponzi planına yakalanan birkaç yatırımcı, şirket Madoff tarafından yayınlanan hileli hesap özetlerinde yansıtılan tam tutarlar yerine yalnızca nakit mevduat eksi para çekme talep edebileceğine karar verdikten sonra SIPC'ye 2010 yılında dava açtı. planın çöküşünden hemen önce.

Planın ortaya çıkmasından önce, davacılar Madoff'un fonundan yatırdıklarından daha fazla para çekerek, aldatmacayı sürdürmek için Madoff tarafından üretilen fantom kazançlarını cebe indirdi. Maddi kayıplara uğrayan daha sonraki yatırımcıları telafi etmek için hileli kazançları geri almak amacıyla SIPC, bu daha şanslı yatırımcıların bazılarına karşı yasal işlem başlattı.

Diğer Mevduat Sigortası Türleri

1. FDIC Sigortası

Federal Mevduat Sigortası Şirketi (FDIC), ABD hesap sahiplerine sunulan en iyi mevduat sigortası formunun üzerine yazmaktadır. FDIC üye bankalarında uygun hesaplarda tutulan mevduatlar, banka başına en az 250.000 $ 'a kadar sigortalanır, müşterek hesaplar (500.000 $) ve güven hesapları (çok sayıda faydalanıcı başına 250.000 $) için daha yüksek limitler bulunur. FDIC sigortası kapsamındaki hesap türleri aşağıdakileri içerir, ancak bunlarla sınırlı değildir:

• Hesapları kontrol etme
• Tasarruf hesapları
• Para piyasası hesapları
• Mevduat ve diğer vadeli mevduat hesapları
• Bazı emeklilik hesapları

2. NCUA Hisse Sigorta Fonu

NCUA Hisse Sigortası Fonu, kredi birliği endüstrisinin FDIC sigortasına cevabıdır. 1970 yılından bu yana Ulusal Kredi Birliği İdaresi himayesinde faaliyet gösteren NCUA Hisse Sigorta Fonu kapsamı, federal hükümetin tam inancı ve kredisi ile desteklenmektedir..

FDIC sigortası gibi, Hisse Senedi Sigorta Fonu, üye kredi birliği hesaplarında tutulan nitelikli mevduatları, kredi birliği başına bireysel hesap başına 250.000 dolara kadar garanti eder. Ayrı olarak, fon, kredi birliği başına ortak hesap başına 250.000 $ 'a kadar olan ortak hesap mevduatlarını garanti eder. Hisse Senedi Sigorta Fonu'nun müşterek hesap kapsamının FDIC'ler kadar sağlam olmadığını unutmayın. Topuklu mevduat sahiplerinin kredi birliği hesapları arasında fon ayırırken dikkatli olmaları gerekir.

3. Mevduat Sigorta Fonu

Mevduat Sigorta Fonu, Massachusetts imtiyazlı bankalara sahip hesap sahiplerine mevduat sigortası teminatı sağlayan özel olarak finanse edilen bir programdır.

Yaygın olarak DIF sigortası olarak bilinen Depozitörler Sigorta Fonu, Massachusetts bankalarında tutulan mevduatlarda FDIC sigortasını etkin bir şekilde desteklemektedir. FDIC'in 250.000 $ minimum teminat eşiğinin üzerindeki tüm bakiyeler, DIF sigortası tarafından garanti edilir ve yüksek net değerli mevduat sahiplerine limiti göz ardı etmek için ücretsiz saltanat verir. FDIC sigortası kapsamındaki hesapların çoğu DIF sigortası kapsamındadır.

DIF sigortası, Bank5 Connect ve Salem Five Direct gibi Massachusetts merkezli çevrimiçi bankalardan ücretsiz çek hesaplarının ve diğer faiz getiren mevduat hesaplarının şaşırtıcı popülaritesinde önemli bir faktördür. Hesap sahiplerinin DIF kapsamına girmeye hak kazanmak için Massachusetts'te yaşamasına gerek yoktur.

Son söz

Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun 156. kuralı, yatırımcılara geçmiş performansın gelecekteki performansı tahmin etmek için yeterli olmadığını söylemelidir. Başka bir deyişle, yatırımcılar bir finansal aracın değerindeki son değişikliklerin gelecekte herhangi bir değerinin değeri üzerinde herhangi bir etkisi olacağını varsaymamalıdır..

Yatırımcılar, Kural 156 mantığını SIPC korumasına uygulamakta başarılı olacaktır. SIPC'nin yatırımcıları, yarım asırlık varlığı boyunca nitelikli kayıpların ezici çoğunluğu için telafi etmesi, gelecekte bunu yapmaya istekli veya devam edebileceğinin garantisi değildir. Nasıl yatırımcıların yeni finansal araçlara yatırım yapmadan önce gerekli özeni göstermeleri gerektiği gibi, muhtemel aracı kurumların göreceli güçlü ve zayıf yönlerini de dikkatle incelemeleri gerekir..

Aracı kurum hesabında SIPC korumalı fonlarınız var mı?