Çalışan Hisse Sahipliği Planı (ESOP) Nedir - Tanım, Artıları ve Eksileri

İşverenler ESOP'ları çalışanları hisse senedi ile ödüllendirmenin başka bir yolu olarak görmemelidir - bu benzersiz çalışan hisse senedi sahipliği biçimi temelde diğer herhangi bir hisse senedi opsiyonundan veya nitelikli plandan farklıdır..

ESOP Planı Nedir??

ÇSYP planları, yalnızca şirketin sahiplik paylarını her iki yöneticiye devretmek amacıyla tasarlanmış nitelikli emeklilik planlarıdır. ve rütbe ve dosya çalışanları. Her ne kadar bu planlar halka açık şirketler için mevcut olsa da, en yaygın olarak hisseleri için likit bir pazara ihtiyaç duyan yakın işletmeler tarafından kullanılmaktadır. ESOP planları, emekli olduklarında plana kayıtlı çalışanlardan hisse satın alarak bu sorunu çözer.

Plan Yapısı ve Tasarımı

ESOP planları, çalışanların lehtar olduğu ve hisse senetlerinin ayrı hesaplarda isimlendirildiği ayrı bir güven içinde şirket hisse senedi veya nakit tutan emeklilik veya çalışan hisse senedi satın alma planlarının tek türüdür. Bunlar tanımlanmış katkı planlarıdır, ancak yalnızca C veya Alt Bölüm S şirketleri tarafından kurulabilmeleri bakımından diğer tanımlanmış katkı planı türlerinden farklıdır (ikincisi ESOP sahibinin açık ara en yaygın türüdür). Bunları ortaklıklar, profesyonel şirketler veya şahıs şirketleri gibi başka hiçbir ticari işletme kullanamaz..

Bir ESOP planı oluşturmak için işveren, genellikle sahiplerden ve üst düzey yöneticilerden ve belki de bazı kilit çalışanlardan veya rütbe ve dosya çalışanlarından bir temsilciden oluşan bir ESOP komitesi oluşturur. Komite, planın nasıl finanse edileceği ve işletileceği hakkında kararlar verir ve güveni şartnamelerine göre yürütmesi için bir mütevelli tayin eder.

Katılımlar

ÇSYP planları, tipik olarak yalnızca işveren katkılarıyla finanse edildikleri için de benzersizdir; çalışan katkılarına izin verilse de, bu tür bir plan için nadiren gereklidirler. İşveren, her yıl menkul kıymet içinde her yıl güvence altında çalışan hesaplarına vergiden düşülebilir katkılar yapar; bu, tipik olarak bireysel olarak çalışanın görev süresi ve tazminat kombinasyonuna göre hesaplanır..

Toplam yıllık indirilebilir katkı payı, bir takvim yılı için tüm plan katılımcılarının toplam ücretinin% 25'ini aşamaz. İşverenler tipik olarak planı bağımsız bir değerleme uzmanı tarafından değer verilen kendi hisse senetleriyle finanse eder, ancak nakit katkılar da yapabilir, bu da çalışanlardan emekli olduklarında hisse alımlarını finanse etmek için kullanılır..

Hakediş

YSP'ler, hak kazanma ve katılımcıların uygunluğu konusunda diğer tüm nitelikli planlarla aynı kurallara uymalıdır; 21 yaş ve üstü çalışanlar, bir takvim yılı içinde 1.000 saatlik hizmeti tamamladıktan sonra genellikle plana katılmalarına izin verilmelidir. ÇSYP'ler genellikle çalışanların plandaki varlıklara erişebilmeleri için tamamlanması gereken bir tamamlama takvimi içerir; bu, plan varlıklarının bir kısmını (veya tümünü) yanlarına almadan önce işveren için belirli bir süre çalışmaları gerektiği anlamına gelir. eğer başka bir yerde çalışırlarsa.

2006 Emeklilik Koruma Yasası ile değiştirilen hak kazanma kuralları, şimdi işverenlerin ya üç yıllık bir uçurum (o zaman tüm bakiyenin geçtiği yer) ya da altı yıllık bir hak kazanma programı (planın% 20'sinin bakiyesinin ikinci programa göre her yıl iki ila altı yıl arası yelekler).

çeşitlendirme

En az 10 yıl boyunca plana katılan çalışanların, 55 yaşına ulaştıklarında plan varlıklarının dörtte biri kadarını diğer yatırım araçlarına çeşitlendirmelerine izin verilir ve 60 yaşında plan bakiyelerinin% 25'ine kadar çeşitlendirilebilir. Plan, yatırım fonları veya tahviller gibi en az üç yatırım alternatifi sağlamalı veya katılımcının bu tutarları başka bir plana (işveren tarafından da sunulan 401k'lik bir plan gibi) devretmesine izin vermelidir. İşverenler tarafından herhangi bir yatırım alternatifi sunulmazsa, katılımcılar bu miktarın cezasız dağıtımını da yapabilirler.

dağılımları

ESOP çalışanları birkaç farklı koşulda planlarından dağıtım alabilirler:

Emeklilik. Normal emeklilik yaşı 59 1/2 olan veya 55 yaşında erken emekli olan çalışanlar.
Ölüm ve Engellilik. Bu durumlarda yaş sınırlarından feragat edilir.
Hizmetten Ayrılma. Yukarıda listelenenler dışındaki nedenlerle şirketten ayrılan çalışanların dağıtım almaya başlamak için beş yıl beklemeleri gerekebilir. Ayrıca, hizmetten ayrıldıklarında plana tam olarak verilmezlerse plan varlıklarının bir kısmını veya tamamını kaybedebilirler..
sıkıntı. Çalışanlar, plan tarafından izin verilirse zorluk dağılımı alabilir (zorluk, planın bu tür etkinlik için kriterlerini karşılamalıdır).
Çeşitli Koşullar. Bazı ÇSYP planları, katılımcıların şirket için çalışırken, öngörülen yaş veya güven şartlarını öngördüğü sürece, dağıtım yapmalarına da izin verecektir..

Dağıtımlar tek bir toplu olarak veya beş yıldan fazla olmayan bir süre içinde yapılabilir. Şirketin en az% 5'ine sahip olan katılımcıların, halen çalışmakta olsalar bile, 1 / 2'ye girdikleri yılın 1 Nisan'ında ESOP planlarından zorunlu gerekli minimum dağıtımları almaya başlaması gerekmektedir. şirket. ESOP'den yararlanılırsa (ödünç para kullanarak şirket hisselerini satın almışsa), kredinin geri ödendiği yıldan sonraki yıla kadar (ölüm veya sakatlık durumunda bir istisna yapılırsa) katılımcılar için dağıtımlar gecikebilir ).

Katılımcılar plandan dağıtım almaya başladığında, işverenin kanunen katılımcıdan 60 gün boyunca olması gereken belirli bir fiyattan hisse satın alma teklifi yapması gerekir. Daha sonra, işveren bu işlemi ilk dağıtım döneminden bir yıl sonra tekrarlamalıdır. Çalışanlar bu süre içinde istedikleri takdirde birkaç satış yapabilirler - ancak istedikleri takdirde değil işbu hisse senetlerini bu süre içerisinde satarsa, işverenin bunları geri almak zorunda değildir. Her ne kadar istediği alıcıya hisselerini alıcının ödemeye istediği fiyat karşılığında satabilmesine rağmen, çalışan onlarla etkin bir şekilde sıkışmış olabilir. Tabii ki, eğer şirket hisseleri halka açık bir şekilde alınıp satılıyorsa, o zaman sadece açık piyasadaki hisselerini satabilirler, ancak yakın tutulan işletmeler satış fiyatını belirlemek için hisseleri periyodik olarak değerlemek için bağımsız bir değerleme uzmanı kiralamak zorundadırlar..

Plana hisse geri alımını karşılamak için genellikle borç almak gerekir ve planın işverenin kredisine dayalı olarak finansman almasına izin verilir. İşveren daha sonra krediyi geri ödemek için kullanılabilecek plana ilave nakit katkılarda bulunabilir. Bu tür bir katkı, tüm plan katılımcılarının toplam tazminatının% 25'ini aşamaz.

Vergi Uygulamaları

ESOP planlarından dağıtımlar, diğer tüm nitelikli planlarla aynı şekilde vergilendirilir. Katılımcılar ölüm veya sakatlık durumu hariç olmak üzere, plandan 59 1/2 yaşında dağıtılmaya başlayabilir ve dağıtımlar alındıkları yılda normal gelir olarak vergilendirilir. Erken para çekme işlemleri de% 10 cezaya tabidir.

Çalışanlar, hisse senetlerini, diğer varlık türlerinden ayrılan nitelikli bir plandaki herhangi bir hisse senedini öngören Net Gerçekleşmemiş Takdir (NUA) hükmü altında satarlarsa, planlarındaki şirket hisselerinin satışında sermaye kazancı muamelesi alabilirler. plan ve tek bir işlemde satılan sermaye kazancı muamelesi alabilirsiniz. Katılımcılar ayrıca planı geleneksel veya Roth IRA'ya devrederek vergilendirmeyi geciktirebilirler (ancak ikinci transfer vergilendirilebilir bir dönüşüm oluşturacaktır). Bununla birlikte, katılımcılara ESOP hisseleri için nakit olarak ödenen temettüler, kendileri üzerinde değerlendirilen erken para çekme cezası olmamasına ve herhangi bir vergi stopajı yapılmamasına rağmen, ödeme anında tamamen vergilendirilebilir..

ESOP Planlarının Avantajları

Likidite. ESOP planları, çalışanların hisselerini satmak için kullanabileceği şirket hisse senedi için likit bir pazar yaratır. Bu özellikle halka açık olmayan hisselere sahip yakın işletmeler için faydalıdır.
Vergi Avantajları. Vergi ertelenmiş büyüme ve indirilebilir katkılar gibi tüm nitelikli planlarla birlikte sağlanan vergi avantajları da ESOP planlarıyla birlikte gelir.
İşgücü Motivasyonu. ESOP planları şirketin ortak mülkiyeti nedeniyle çalışanların elde tutma oranlarının ve üretkenliğinin artmasına neden olabilir. Birçok çalışma, şirketlerin bu planları yaptıktan sonra daha hızlı büyüdüğünü göstermiştir..
Oy Hakları. ESOP planlarının çoğu çalışanlara aldıkları hisse senedi üzerinde oy hakkı verir.
temettüler. İşverenler, plandaki hisse senedine doğrudan nakit olarak ödenebilecek veya şirketin daha fazla hissesini satın almak için kullanılabilecek temettü ödeyebilirler. ESOP'lar, herhangi bir ceza ödemeden dağıtım almaya uygun olmadan önce katılımcılara her türlü nakit ödeme yapabilen tek vergi ertelemeli emeklilik planı türüdür..

ESOP Planlarının Dezavantajları

Çeşitlendirme Eksikliği. ESOP planları genellikle tamamen şirket hisseleri ile finanse edildiğinden, çalışanlar yatırım portföylerinde bu güvenlikte çok fazla kilolu olabilirler. Bu nedenle, bu planı sunan çoğu Sub S işvereni, alternatif veya ek olarak (çalışanlar her ikisine de aynı anda katkıda bulunabilir) ve 55 ve 60 yaşlarında çeşitlendirmeye izin veren kurallar gibi 401k'lik bir plan gibi başka bir nitelikli plan da sunmaktadır. tanıtıldı.
Düşük Ödeme. Yakın bir ESOP'ta çalışanlar tarafından alınan hisse fiyatı, hisse senedi halka açık olsaydı elde edebilecekleri kadar iyi olmayabilir..
Sınırlı Kurumsal Yapı. ESOP'lar yalnızca C veya S şirketleri tarafından kullanılabilir.
Nakit Akışı Zorlukları. Birden fazla çalışan aynı anda dağıtım yapmaya başlarsa, işverenler çok sayıda hissenin geri alımını karşılamakta zorluk çekebilirler.
Yüksek Giderler. ESOP planlarını uygulayan şirketler çok yüksek yaratım ve yönetim maliyetlerine maruz kalabilir (genellikle yaklaşık 40.000 $ 'dan başlar).
Hisse Fiyat Seyreltme. Yeni katılımcılar için ek paylaşımların oluşturulması ve verilmesi, mevcut tüm hisselerin değerini azaltabilir, bu da yakın işletmeler için daha büyük bir sorundur.

Son söz

ÇSYP planları 1950'lerin ortalarında verimli bir çalışan stoğu sahipliği biçimi olarak tanıtıldı. 1974'te ERISA'nın yetki alanına girmişler ve o zamandan beri mevcut hallerinde var olmuşlardır. Bu planların bazı gerçek sınırlamaları olmasına rağmen, çalışanlara emeklilikleri için tasarruf etmek için önemli bir motivasyon da sağlayabilirler..

Ulusal Çalışan Sahipliği Merkezi, 2012 itibariyle yaklaşık 10 milyon katılımcıya ESOP planları sunan yaklaşık 11.000 şirket olduğunu belirtmektedir: bu firmaların% 97'si yakından tutulmaktadır ve her üç kişiden ikisi planı geri satın alma yolu olarak kullanmaktadır. işçilerinden.

ESOP planları hakkında daha fazla bilgi için bir emeklilik planı uzmanına veya finansal danışmanınıza başvurun.