Hayalet Stok Planları ve Stok Takdir Hakları (SAR'lar) Nedir

Bu çeşitli nedenlerle yapılır. Genellikle, işverenlerin ve çalışanların gerçek hisse senetlerinin kullanımıyla birlikte gelen bazı vergi veya muhasebe sınırlamalarından kaçınmalarına izin verebilir. Hayalet stok ve stok değerleme hakları (SAR) bu kategorideki iki tür plantır.

Phantom Stok Nedir?

Fantom stoğu (yaygın olarak “gölge stoğu” olarak da adlandırılır), belirli koşullar altında bir çalışandan kaynaklanan nakit miktarını temsil eder. Hayali stok planları, nitelik ve amaç bakımından çok benzerdir, ertelenmiş tazminat planları gibi diğer niteliksiz planlara da benzer. Her iki plan türü de, gelecekte bir noktada nakit parası vaat ederek üst düzey yöneticileri motive etmek ve elde tutmak için tasarlanmıştır. Bu, işverenin iflas edeceği gibi belirli koşullar altında parayı kaybedebileceği anlamına gelir.

Ancak geleneksel ertelenmiş tazminat planları genellikle belirli bir nakit tutarı ödese de, hayali hisse senedi planları genellikle şirketteki belirli bir hisse veya hisse senedinin yüzdesine eşit bir bonus sunar. Bu miktar gerçekten ödendiğinde, hayali planlar bir kez daha geleneksel niteliksiz kuzenlerine benzemektedir: Şirket, çalışanın fonları yapıcı makbuzunu alana kadar plana bağışlanan tutarı kesinleştiremez. normal gelir.

Çoğu hayali hisse senedi planı, faydalarını nakit olarak öder, ancak bazı planlarda, işveren isterse, hisse senedi veren bir dönüştürme özelliği vardır..

Plan Tasarımı ve Amacı

Hayalet hisse senedi planları, isimlerini plan içinde kullanılan varsayımsal birimlerden alır. Bu birimler, plan katılımcısına atanan ve şirketin hisse fiyatına göre değer artışı ve düşüşüne yol açan şirketin “hayali” hisselerini temsil eder..

Hayali stok planlarının çoğu iki ana kategoriden birine girer:

Sadece Takdir Planları. Bu tür bir plan çalışanlara yalnızca önceden belirlenmiş bir süre boyunca şirketin hisse fiyatının büyüme değerine (varsa) eşit bir tutar öder.
Tam Değer Planları. Bu planlar aynı zamanda hisse senedinin altında yatan değeri de içerir ve bu nedenle çalışan başına hisse başına / birim bazında daha fazla ödeme yapar..

Önemli Tarihler ve Terimler

Hibe Tarihi: Çalışanların katılmaya başlayabileceği takvim günü.
Teklif Süresi: Planın uzunluğu veya süresi (çalışanların faydalarını ne zaman alacağı).
Katkı Formülü: Verilecek şirket paylarının sayısı veya yüzdesi nasıl belirlenir?.
Hakemlik Programı: Görev süresi veya şirket görevinin veya hedefinin tamamlanması gibi avantajlardan yararlanmak için karşılanması gereken tüm kriterler.
Değerleme: Planın faydalarını değerleme yöntemi.
Kısıtlayıcı Sözleşmeler: Kimlerin katılmaya uygun olduğu gibi planın çeşitli öğelerini kısıtlayan hükümler.
İptal Hükümleri: Ölüm, sakatlık veya şirket iflası gibi plana katılımı sona erdirecek olayların sonuçları.

Fantom hisse senedi planları gerçek hisse senetlerinin sahipliğini içermediğinden, katılımcılara temettü ödenmez veya varsayılan olarak herhangi bir oy hakkı verilmez. Ancak, plan tüzüğü, işveren isterse her iki ayrıcalığın da verilebileceğini belirtebilir..

Fantom hisse senedi planları genellikle halka açık hisse senedi bulunmayan yakın işletmeler tarafından kullanılır. Bunun nedeni, işverenin, şirketin sahipleri arasında mevcut pay dağıtımını değiştirmeden veya seyreltmeden kilit çalışanlara bir tür özkaynak tazminatı sunmasına izin vermesidir. Bu nedenle oy verme imtiyazları nadiren verilir, çünkü bu gerçek hissedarlar arasındaki güç dengesini bozabilir.

Birçok plan ayrıca, ne zaman ve hangi şartlar altında ödeneceğini belirten bir onay programı içerir..

Phantom Stok Planlarının Avantajları

İşverenler ve çalışanlar birçok açıdan hayali bir stok planının kullanımından yararlanabilirler. Bu planların sunduğu başlıca avantajlar şunlardır:

Çalışanlar için herhangi bir yatırım zorunluluğu yoktur.
İşveren için hisse sahipliği seyreltilmez.
Çalışanların motivasyonu ve bağlılığı teşvik edilir.
Uygulanması ve uygulanması nispeten basit ve ucuzdur..
Herhangi bir sayıda şirket ihtiyacını veya kriterini karşılayacak şekilde yapılandırılabilirler.
Planlar, çalışanların gerektiğinde nakit yerine gerçek hisse senedi almalarına izin veren bir dönüştürme özelliği içerebilir.
Gelir, gerçekte çalışana ödenene kadar vergi ertelenir. Alınan stok miktarı, satılmasa bile bu noktada kazanılan gelir olarak rapor edilmelidir; rapor edilen tutar, çalışanın aldığı gün hisse senedinin adil piyasa değerine eşittir.
Düzgün yapılandırılmış planlar, ertelenmiş tazminat planları gibi geleneksel niteliksiz planları düzenleyen İç Gelir Kanunu'nun 409. Bölümüne tabi değildir. Bu, bu planlara daha fazla yapı özgürlüğü ve yönetim kolaylığı sağlar.

Hayalet Stok Planlarının Dezavantajları

Çalışana fayda ödenene kadar işveren katkıları için vergi indirimi yoktur.
İşverenler, vadeleri geldiğinde faydalarını ödemek için yeterli paraya sahip olmalıdır.
İşverenler, plana düzenli olarak değer vermek için şirket dışından bir değerleme uzmanı istihdam etmek zorunda kalabilir.
İşverenler, planın durumunu en az yıllık olarak tüm katılımcılara, ayrıca şirket halka açıksa tüm gerçek hissedarlara ve SEC'e bildirmelidir..
Tüm menfaatler çalışanlara normal gelir olarak vergilendirilir - menfaatlerin nakit olarak ödendiği için sermaye kazancı muamelesi yapılamaz.
Önemli bakiyelere sahip planlar şirketin genel değerlemesini etkileyebilir. Plan bakiyesi, şirketin bir noktada “sahip olmadığı” bir varlık olarak listelenebilir, çünkü bir noktada çalışana ödenecektir (kısıtlama kaybı).
Şirket hisse senedinin fiyatı takdir etmemesi halinde “sadece takdir” planlarına katılanlar hiçbir şey alamayabilir.

Stok Takdir Hakları (SAR)

Hisse senedi takdir hakları, çalışanlar için geleneksel bir hisse senedi opsiyon planından biraz daha basit olan başka bir özkaynak tazminatı biçimini oluşturur. SAR'lar çalışanlara şirketteki dayanak hisse senedinin değerini vermemektedir; bunun yerine, sadece hibe ve alıştırma tarihleri arasındaki hisselerin fiyatındaki herhangi bir artıştan elde edilen kâr miktarını sağlarlar.

SAR'lar, birçok açıdan sadece hayali stok değerleme planlarına benzemektedir, ancak stokları veya birimleri genellikle, yelek planının karşılandığı zaman gibi belirli bir zamanda verilir. SARs planlarında genellikle vestiyer programları olsa da, alıcılar program tamamlandıktan sonra istedikleri zaman genellikle haklarını kullanabilirler.

Önemli Tarihler ve Terimler

Hibe Tarihi: SAR'ların çalışanlara verildiği takvim günü.
Alıştırma Tarihi: İşçinin hakları kullandığı gün.
Yayılmış: Hibe tarihindeki şirket hisse senedi fiyatı ile alıştırma tarihi arasındaki fark; dolayısıyla stoktaki takdir miktarı. Katılımcıya ödenen budur.

Plan Yapısı

SAR'lar, günümüzde kullanılan en basit stok tazminat biçimlerinden biridir. Aşağıdaki açılardan diğer plan türlerine benziyorlar:

Genellikle şirket tarafından dikte edilen belirli görevlerin veya hedeflerin gerçekleştirilmesi ile bağlantılı bir hak kazanma programı içerirler..
“Geri alma” hükümleri olabilir. Bunlar, işverenin, katılımcının bir rakip için ayrılıp işe gidip gitmeyeceği veya şirketin iflas etmesi gibi, plan kapsamındaki avantajların bir kısmının veya tamamının geri ödenmesini gerektirebileceği koşullardır..
Genellikle başka bir tarafa devredilebilirler.

SAR'lar için prosedürler oldukça basittir ve diğer stok planlarını da yakından yansıtır. Katılımcılara, hibe tarihinde belirli sayıda hak tanınmakta ve daha sonra, nitelikli olmayan hisse senedi opsiyonlarında (NQSO'lar) olduğu gibi, bu haklardan faydalanmaktadır..

NQSO'lara Göre SAR Egzersizleri

Ancak NQSO'ların aksine, satın alma önceden belirlenmiş bir fiyattan hisse alırken, SAR sahipleri sadece hibe ve alıştırma tarihleri arasındaki hisse fiyatında yalnızca dolar tutarında takdir alırlar. Bununla birlikte, genellikle bu yardımı nakit olarak almazlar - genellikle bu tutara eksi stopaj vergileriyle eşit olan hisse şeklinde verilir..

Amy'nin şirketinin 1.000 SAR ve 1.000 NQSO verdiğini ve şirket hisse fiyatının hibe tarihinde 20 $ 'dan kapandığını varsayalım. (Basit olması için, stopaj vergileri bu senaryo dışında tutulacaktır.) Her iki türde de aynı ay içinde altı ay sonra hibe almaya karar verir ve hisse senedi alıştırma tarihinde 40 $ 'dan kapanır. Amy, SAR'larından sadece 500 hisse alıyor - bu hisselerin değeri, hibe ve alıştırma tarihleri arasında 1.000 hissenin takdir edeceği tutara eşittir veya 20.000 dolar.

Ancak, kalifiye olmayan seçeneklerinden yararlanabilmek için, Amy'nin bu 1.000 hisseyi kendi fonlarıyla satın alması gerekiyor - 20.000 $. Ya da, büyük olasılıkla, onları satın almak için para ödünç alacaktır. Daha sonra, hisse satın alındıktan sonra, bu miktarı geri ödemek için ödünç aldığı tutara eşit hisse sayısını satması gerekir. Bu durumda, ödünç aldığı 20.000 doları geri ödemek için 500 hisse satması gerekiyor. Satın aldığı 1.000 hisse 40.000 $ değerinde olduğundan, 500 satıp satın alma miktarını ödedikten sonra, 20.000 $ değerinde 500 hisse alacak.

SARs hisseleri için herhangi bir işlem yapılması gerekmiyordu, çünkü sadece hisselerin altına düşen 20 dolarlık takdiri alma hakkına sahipti, temeldeki hisselerin değerini değil. Amy'nin bitirdiği net dolar miktarı hem SAR'ları hem de NQSO'ları için aynı olsa da, SAR'ların egzersiz süreci biraz daha basit.

Vergilendirme

SAR'lar esasen kalifiye olmayan hisse senedi opsiyon planları ile aynı şekilde vergilendirilir. Verildiği zaman ya da hak kazanma sürecinde değerlendirilen vergi yoktur. Bununla birlikte, hibe ve alıştırma tarihleri arasındaki hisse senedi fiyatındaki herhangi bir takdir, katılımcılara normal gelir olarak vergilendirilir. Çalışanlar, hisseleri o zaman satıp satmadıklarına bakılmaksızın, bu tutarı 1040'ta rapor etmelidir.

Bordro vergileri de genellikle bu gelir üzerinden değerlendirilir ve çoğu şirket federal vergiyi% 25 zorunlu tamamlayıcı oranın yanı sıra tüm eyalet veya yerel vergileri alıkoymaktadır. Sosyal Güvenlik ve Medicare de genellikle saklı tutulmaktadır. SAR'lar için, bu stopaj genellikle katılımcının aldığı hisse sayısındaki bir azalma ile gerçekleştirilir, böylece katılımcı yalnızca vergi sonrası gelir miktarına eşit hisse sayısını alır. Örneğin, önceki örnekte, Amy 500 hissesinin sadece 360'ını alabilir, diğer 140'ı şirket tarafından saklanmış olabilir.

SAR'lar, NQSO'ları hisse satışı vergisini hesaplama konusunda da yansıtmaktadır. Çalışanların hisselerini tatbikatta satmaları gerekmemektedir ve daha sonra süresiz olarak tutabilirler. Her iki plandan da bir yıldan kısa bir süre için elde tutulan paylar, kısa vadeli kazanç veya kayıp olarak sayılır ve bir yıl veya daha uzun süre elde tutulanlar, satıldıklarında uzun vadeli kazanç veya kayıplar yaratır. Egzersizde normal gelir olarak rapor edilen kazanç miktarı satış için maliyet esası haline gelir.

Örneğin, Amy'nin hisselerini altı ay sonra (hibe tarihinden itibaren bir yıl) SAR'larından hisse başına 50 dolar sattığını varsayalım. 3.600 $ 'lık bir hisse için hisse başına 10 $' lık kısa vadeli bir kazanç rapor edecektir (360 $ 10 ile çarpılır). Bekletme süresi egzersiz tarihinde başlar. Burada maliyet tabanının vergi öncesi stopaj tutarına değil, stopajdan sonra aldığı hisse sayısına eşit olduğunu belirtmek önemlidir..

SAR'ların Avantajları

SAR'ların başlıca faydaları şunlardır:

Şirket hisselerinin ihraç edilmesi ESPP'ler veya NQSO'lar gibi diğer hisse senedi planlarına göre azalır, böylece şirketin hisse seyreltmesi azaltılır.
İşverenler, SAR'larla gerçek pay ihraç eden planlardan daha uygun muhasebe muamelesi görürler - değişken yerine sabit gider olarak sınıflandırılırlar.
Çalışanların, hisselerini kullandıklarında verilen tutarı karşılamak için satış ticareti yapmaları gerekmez..
İşverenler bordro vergileri için uygun tutarı otomatik olarak tutabilir.
Çalışanlar için vergi muamelesi basittir, çünkü takdiri makbuz üzerine kazanılan gelir olarak sayarlar.
Diğer tüm özkaynak tazminat biçimleri gibi, SAR'lar da çalışanlarını performanslarını artırmaya ve şirkette kalmaya motive edebilir.

SAR'ların dezavantajları

SAR'larla birlikte gelen yalnızca iki gerçek kısıtlama vardır:

Katılımcılara temettü ödemesi yapılmaz.
Katılımcılara oy hakkı verilmiyor.

Son söz

SAR'lar ve hayalet stoklar, işverenlere çalışanlara şirket stokuna bağlı tazminat sunmanın iki uygun yolunu sunar olmadan büyük miktarda ek stok çıkarma ihtiyacı. Bu nedenlerden dolayı, stok tazminat arenasında birçok uzman, sınırlamalarına rağmen, her iki plan türü için de zaman içinde önemli bir büyüme öngörmektedir..

Fantom stoğu ve SAR'lar hakkında daha fazla bilgi için finansal danışmanınıza veya İK uzmanına danışın..