Belediye Tahvilleri Nedir - Yatırım Artıları ve Eksileri

Peki vergi avantajlı büyüme ve likidite yapmak isteyen bir yatırımcı nedir? Dikkate değer bir varlık sınıfı belediye tahvilleridir. Belediye tahvilleri yüksek derecede likidite ile vergisiz, bileşik büyüme sunduğundan, altın yıllarınızdan önce veya hatta erişmek istediğiniz paradan tasarruf etmek için ideal bir yer olabilir.

Belediye Bonosu Nedir??

Belediye tahvilleri, şehir ve yerel yönetimler tarafından ihraç edilen borçlanma araçlarıdır. Normalde okullar, sokaklar ve otoyollar, köprüler, hastaneler, toplu konutlar ve kamu hizmetleri gibi yerel projelere sermaye yatırımı için para toplamak için kullanılırlar..

Belediye tahvilleri, tahvilin şartlarına bağlı olarak sabit veya değişken bir oranda ödenen faizleri taşır. Tahvil ihracı (yerel yönetim) tahvil sahibine planlanan faiz oranını ödemeyi kabul etmesi karşılığında yatırımcıdan nakit ödeme alır. Faiz, birkaç aydan 20, 30, hatta 40 yıl ve bazen daha uzun süren, üzerinde anlaşmaya varılan bir süre boyunca ödenir. Tahvil olgunlaştıktan sonra (yani tahvilin süresi sona erdiğinde), yatırımcı tahvilin nominal değerine geri ödenir.

Belediye Tahvil Türleri

Belediye tahvilleri genellikle üç tür borç yükümlülüğünden biri olarak ihraç edilir:

Genel Borçlar (GO) Tahvilleri “ihraççının tam inancı ve kredisi” ne dayanarak geri ödenir ve en düşük faiz oranını taşıyan en güvenli tahvil türü olarak kabul edilir.
Gelir Tahvilleri kamu hizmetleri veya müşterilerden veya kiracılardan yapılan ödemeler gibi gelecekteki belirli bir gelir akışından geri ödeme.
Tahvilleri Değerlendirme belediye içindeki emlak vergisi değerlendirmesinden zorunlu geri ödeme.

Getiriler, belediyeler arasında büyük farklılıklar göstermektedir ve bu da araştırmayı belediye tahvili yatırımının önemli bir parçası haline getirmektedir. Ancak, belediye tahvil ETF'leri ve yatırım fonları bu araştırmanın bir kısmını sizin için yapacak ve yoğun programları olan yatırımcılar için cankurtaran olabilir.

Vergiye Tabi Verim

Belediye tahvillerine yatırım yapıp yapmamaya karar verirken muhtemelen anlaşılması gereken en önemli şey vergilendirilebilir eşdeğer getiridir. Basitçe söylemek gerekirse, vergilendirilebilir eşdeğer getiri, belediye tahvillerinden getiriyi belirli bir faiz oranında gerçekleştirmek için ihtiyaç duyacağınız vergilendirilebilir tahvil oranını gösterir. Belediye tahvilin getirisi artı alınan vergi avantajıdır.

Örneğin, vergiden muaf statüsü nedeniyle,% 4'lük bir belediye tahvil senedinin, yatırımcının gelir vergisi dilimine bağlı olarak% 6'dan fazla vergilendirilebilir eşdeğer getirisi olabilir. Vergiye tabi eşdeğer getiriyi hesaplamak için vergi oranınızı bilmeniz gerekir.

Belediye tahvil getirileri ile vergi oranları arasındaki ilişki aşağıdaki denklem ile ifade edilebilir:

nerede

r_m = tahvil faiz oranı
r_c = karşılaştırılabilir şirket bonosu faiz oranı
t = vergi oranı

Matematik vızıltısı değil mi? Telaşa gerek yok. Gelirinize ve portföyünüzdeki tahvil getirilerine göre vergilendirilebilir eşdeğer getiriyi hesaplayacak birçok çevrimiçi hesap makinesi mevcuttur.

Daha da iyisi, bir ETF veya yatırım fonu aracılığıyla belediye tahvillerine yatırım yapmayı seçerseniz, vergilendirilebilir eşdeğer getiri, izahnamede ele alınan ilk şeylerden biridir. Aslında, genellikle vergi desteği ile ayrılır, bu da vergiden muaf belediye tahvillerinin sizin için anlamlı olup olmadığını görmeyi kolaylaştırır.

Belediye Tahvil Yatırımları Avantaj ve Dezavantajları

Mali durumunuza ve hedeflerinize göre avantaj ve dezavantajların incelenmesi, belediye tahvillerine yatırım yapmanın karlı olup olmayacağını belirlemenize yardımcı olacaktır..

Avantajları

Federal Vergilerden muaf. Hiç kimse vergi adamına bir miktar nakit teslim etmeyi sevmez. Yüksek vergi oranına sahipseniz veya emeklilik için vergiden muaf gelir akışı oluşturmaya çalışıyorsanız, belediye tahvilleri sadece geleneksel emeklilik, Roth IRA veya 401k yatırımlarınızı destekleyecek bir şey olabilir. Bu vergi sığınağı, likidite ve vergi verimliliğini bir arada sunuyor, en yüksek vergi gruplarındakiler için bir nimet.
Eyalet ve Yerel Vergilerden muaf. Belediye tahvilleri sadece federal vergilerden muaf değil, aynı zamanda kartlarınızı doğru oynarsanız, eyalet ve yerel vergilerden de kaçabilirsiniz. Çoğu eyalette, yerel belediye geliştirme projelerine yapılan yatırımlar, federal vergilere ek olarak eyalet ve yerel vergilerden muaftır.
Vergi Avantajlı Bileşik Büyüme ve / veya Gelir. Yatırım hesaplarınızı vergilerden korumak, büyümenin vergilendirilebilir bir hesaptan daha hızlı bir şekilde birleşmesini sağlar. Yatırım fonu veya ETF yoluyla satın alınan belediye tahvilleri, bileşik geliri ile sonuçlanan tahvil gelirini yeniden yatırmanıza izin verir.
Hisse Senedinden Daha Düşük Oynaklık (Sabit Getirili Varlıklar). Borsadaki oynaklık mide sarsıntısını terk ederse, biraz daha düşük oynaklığa sahip bir varlık sınıfına geçmek isteyebilirsiniz. Belediye tahvilleri, tarihsel olarak, tasarruflarınızı (tasarruf hesabı veya Hazine bonolarının kısası) park etmenin en güvenli yerlerinden biri olmuştur..
Yüksek Likidite Seviyesi. Belediye tahvilleri son derece likittir ve ikincil bir piyasada işlem görür. Bu, nakit paraya bağlanırsanız veya bir yatırım fırsatı veya acil durum için para akışına ihtiyacınız varsa, sermayeye hızlı ve vergi cezası vermeden erişilebileceği anlamına gelir. Bu özellikle ETF'ler veya yatırım fonları aracılığıyla yatırım yapan yatırımcılar için geçerlidir.

Dezavantajları

Tahvil Getirileri Enflasyonu Yenemez. Cari gelir için belediye tahvillerine yatırım yapmıyorsanız, bunun yerine uzun vadeli vergi avantajlı büyüme için, tahvil yatırımınızın enflasyona nasıl dayanacağını düşünmek istersiniz. Belediye tahvilleri genellikle muhafazakar bir yatırım olduğu ve vergi avantajları sundukları için getirileri nispeten düşük olma eğilimindedir. Bu nedenle, hisse senetleri gibi diğer birçok yatırıma göre enflasyonu geçme olasılığı daha düşüktür. Bu, bir tahvil fonuna park ettiğiniz paranın satın alma gücünden birkaç yıl sonra bugün olduğundan daha az değerli olabileceği anlamına gelir.
Fırsat maliyeti. Belediye tahvillerine yatırım yapmaya karar verirseniz, yukarıdaki denkleme iyi bakın veya vergilendirilebilir eşdeğer getirinizi hesaplayacak birçok çevrimiçi hesap makinesinden birini ziyaret edin. Bu hesaplamayı yapmak, belediye tahvillerinin sizin için vergilendirilebilir tahvil yatırımından daha anlamlı olmasını sağlamak için gereklidir. Örneğin, düşük bir vergi diliminde bulunuyorsanız, yüksek bir vergi dilimindeki biri kadar belediye tahvillerinin vergi avantajlarından yararlanamazsınız. Ayrıca, bunun yerine belediye tahvillerine yatırım yaparsanız, karşılaştırılabilir bir vergiye tabi tahvilin daha yüksek getirisini elde etme fırsatından vazgeçebilirsiniz..
Faiz Riski. Faiz oranları yükseldiğinde, mevcut tahviller değer kaybeder. Bunun nedeni, daha düşük bir faiz oranı taşıyan tahvillerin, mevcut cari tahvil getirilerine eşit bir şekilde satılması gerektiğidir. Vadeye kadar tahvilleri tutmayı planlıyorsanız, bu daha az endişe vericidir, ancak nominal değerden daha düşük bir değerde işlem yaparken tahvilleri veya tahvilleri nakde çevirmek zorunda kalırsanız yutmak hala zor bir hap olabilir..
Temerrüt Riski ve Sermaye Kaybı. Herhangi bir yatırım risk taşır. Belediye tahvilleri farklı değil. Tarihsel olarak, nadir olmasına rağmen, belediyenin her zaman göbek yapma şansı vardır, bu durumda faiz ödemeleriniz ve müdürünüz kaybolur.

Belediye Tahvillerine Nasıl Yatırım Yapılır

Genel olarak, belediye tahvillerine yatırım yapmanın iki yolu vardır: doğrudan veya bir belediye tahvil fonu aracılığıyla. Yatırımcılar tahvilleri bankaları veya aracıları aracılığıyla doğrudan belediyeden satın alabilirler. Bu yöntem, yatırımcılara genel yükümlülük, gelir veya değerlendirme bonoları gibi portföylerinde hangi bonolara sahip olduklarını ve yatırımın sunduğu kesin vadeyi ve getiriyi tam olarak bilmelerini sağlar..

Belediye tahvillerine yatırım yapmanın ikinci yolu, belediye tahvili fonundan hisse satın almaktır. Bu yöntem, yatırımcılar için riski azaltabilecek yüzlerce belediye tahvili arasında anında çeşitlendirme sunmaktadır. Bir diğer önemli avantaj, tahvil fonları yoluyla sağlanan likiditenin artmasıdır. Fon payları herhangi bir zamanda satılabilir, bu nedenle yatırımcıların tahvillerini herhangi bir nedenle boşaltmakta sorun yaşamazlar.

Son söz

Belediye tahvilleri, yatırımcılara vergileri en aza indirgemek ve sermaye büyütmek için bitmeyen bir arayışta bir dizi avantaj sunuyor. Ancak belediye tahvil piyasasına girmeden önce ödevinizi yaptığınızdan emin olun. Hiçbir yatırım mükemmel değildir ve özellikle düşük vergi oranına sahipseniz, belediye tahvilleri portföyünüzü çeşitlendirmek için en iyi yatırım olmayabilir..

Bununla birlikte, yüksek bir vergi diliminde bulunuyorsanız ve vergiden avantajlı büyüme veya gelir sağlamak için nispeten muhafazakar bir yatırım arıyorsanız, portföyünüzü belediye tahvilleriyle tamamlamak cazip bir çözüm olabilir..

Bir belediye tahvil yatırımcısı mısınız? Belediye tahvil piyasası ile ilgili deneyimleriniz nelerdir??