Komisyonlu CD'ler ve Pazara Bağlı CD'ler Nedir - Avantaj ve Dezavantajları

Aracılı CD'ler, alıcı bu enstrümanların nasıl çalıştığını ve potansiyel tuzaklarını anladığı sürece herhangi bir sabit gelirli portföy için değerli bir katkı olabilir..

Aracılı CD Nedir?

Adından da anlaşılacağı gibi, aracılı CD'ler bankalar tarafından doğrudan yatırımcılara satılmamaktadır. Bunun yerine, CD'yi gerçek müşteriye ait pazarlama sınırlarının çok ötesine uzanan kendi müşteri tabanı arasında dağıtabilen bir aracı veya komisyoncu aracılığıyla satılırlar. Büyük yatırım şirketlerinin çoğu bu enstrümanları finanse ediyor ve Edward D. Jones gibi bazıları da bir ölçüde uzmanlaşıyor.

Brokerli CD'ler doğada genellikle geleneksel kuzenlerinden biraz daha karmaşıktır ve “arama” veya “koy” özellikleri gibi bağ özelliklerine sahip olabilir. CD'deki bir çağrı seçeneği, yayıncıya, olgunlaşmadan önce CD'yi kullanma hakkı verir. Bir koyma seçeneği, alıcıya vadeden önce CD'yi kullanma hakkı verir.

Çağrı yapma veya koyma seçeneklerine sahip birçok aracılı CD, zaman içinde düzenli aralıklarla artan bir faiz oranı ödeyecek (“adım adım” CD'ler olarak bilinir), diğerleri ise geçerli oranlarla yükselen ve azalan bir faiz oranı öder. Bunlar genellikle 20 veya 30 yıl gibi daha uzun vadelere sahiptir (kısa vadeli aracılı CD'ler de mevcut olsa da) ve genellikle yatırımcılara çekle veya doğrudan para yatırma yoluyla faiz ödeyebilirler. Faiz genellikle aylık, üç aylık veya altı aylık olarak ödenir ve yatırımcılar anaparalarını diğer CD türlerinde olduğu gibi vade sonunda alırlar. Bazı durumlarda, vadeleri bir yıl veya daha az olan CD'ler, vadeye kadar faiz ödemeyebilir.

Pazara Bağlı CD'ler

Birçok banka, aracılı CD kavramını, esasen endeksli yıllık gelirleri yansıtan sertifikalar sunarak bir adım daha ileri taşımıştır. Sabit bir faiz oranı ödemek yerine, bu CD'ler finansal endekslerden birine bağlıdır ve anaparayı garanti ederken bu endeksin performansı ile orantılı bir getiri oranı öderler..

Yıllık gelirlerde olduğu gibi, diğer endeksler de kullanılmasına rağmen, kullanılan en yaygın endeks S&P 500'dür. Elbette, bu CD'lerin ödeyebileceği getiri oranı genellikle bir sınır veya endeks performansının yüzdesi gibi bir şekilde sınırlıdır. Örneğin, bir CD'nin yedi yıllık bir vadesi olabilir ve S&P 500 tarafından verilen geri dönüşün% 80'ini veya belki de hepsini% 12 gibi belirli bir sınır değerine kadar ödeyebilir. Bu, eğer endeks vadesine göre% 20 artarsa, yatırımcının bu büyümenin% 12'sini alacağı anlamına gelir..

Piyasaya bağlı CD'ler, gösterge endeksindeki menkul kıymetlerden yatırımcıya temettü veya diğer gelir türlerinden geçememe veya sermaye kazancı muamelesi alma gibi endeksli yıllık gelir kuzenleriyle aynı sınırlamalara sahiptir. Kıyaslama endeksi düşük performans gösterirse, bu tür bazı CD'ler yatırımcılara hiçbir ödeme yapmazken, diğerleri vadede anaparanın% 3'ü gibi küçük bir teselli tutarı ödeyebilir. Pazara bağlı CD'lerin genellikle sabit yıllık gelirlere benzer terimleri vardır ve vadeleri genellikle bir ila yedi yıl arasında değişir..

Aracılı CD'lerin Avantajları

Brokerli CD'ler yatırımcılara şu ana nedenlerden dolayı cazip geliyor:

Oranlar Aracısız CD'lerden Daha Yüksek. Komisyonlu CD'ler genellikle bankaların doğrudan müşterilerine sattıklarından daha yüksek oranlar öder.
Aracılı CD'ler FDIC Sigortalıdır. Yine de alıcılar için aynı FDIC sigorta korumasını sunarlar ve bu nedenle önemli varlıklara sahip banka müşterilerinin tüm CD paralarını FDIC şemsiyesi altında tutmaları için kolay bir yol sağlayabilirler. CD'lerinde milyon dolar olan biri, kişisel olarak alışveriş yapmak yerine tek bir komisyoncu aracılığıyla diğer bankalardan bir dizi teklif satın alabilir.
Emeklilikten Önce Erişilebilirler. Aracılı CD'ler, yatırımcıların endeksli yıllık gelirler gibi emekliliğe kadar paralarını ertelemelerini gerektirmeyen güvenli bir piyasaya yatırım yöntemi sunar.
Ölüm Durumunda Erken İtfaya İzin Verebilirler. Bazı aracılı CD'ler, mal sahibi veya ortak mal sahibi olgunluktan önce ölürse, nominal değerde tasfiyeye ek olarak tahakkuk eden faiz.

Aracılı CD'lerin Dezavantajları

Aracılı CD'lerin sınırlamaları şunları içerir:

Bazı Komisyonlu CD'ler Çağrılabilir. Daha önce de belirtildiği gibi, birçok aracılı CD, yayıncının bunları belirli bir fiyata (genellikle eşit, ancak bazen indirimli veya premium olarak) ve yayınlandıktan sonraki belirli bir nokta veya uzunlukta geri çağırmasına izin veren çağrı özellikleri içerir. Örneğin, CD yayınlayan bir banka, beş yıl sonra sorunu geri çağırmasına izin veren bir arama özelliğinde oluşturulabilir. Bu, bankaya, ihraç tarihi ile çağrı tarihi arasında oranlar düşerse, CD'ye belirtilen faiz oranını ödemek zorunda kalmadan kaçması için bir çıkış penceresi sağlar. CD'ler yalnızca 90 gün gibi kısa bir süre için çağrılabilir veya bir yıl gibi belirli bir süre sonra kalıcı olarak çağrılabilir hale gelebilir. Tabii ki, bu özellik sonuçta yatırımcıya değil, ihraççıya fayda sağlar, çünkü CD'leri geri çağrılanlar daha düşük bir oran ödeyerek başka bir CD satın almak zorunda kalacaklar.
Broker CD'leri Likit Olmayan. Aracı kurum CD'leri halka açık diğer tahviller gibi ikincil bir piyasada işlem yapabilirken, bu tür sabit getirili güvenlik hacmi genellikle nispeten incedir, bu da CD'lerini olgunlaşmadan satmak zorunda kalan birisinin başlangıçta onlar için ödeme yaptı. Paralarını doğrudan ihraççıdan çekebilenler, genellikle oldukça ciddi bir para çekme cezası ödemeyi bekleyebilirler.
Büyük Minimum Satın Alma Gerekli. Birçok aracı CD, 25.000 $ ve hatta 100.000 $ gibi yüksek bir ilk yatırım gerektirir..
Erken İtfa Cezası Yüksek Olabilir. Aracılık yapılmış bir CD'yi olgunluktan önce kullanma cezası, ikincil piyasada zararda satılıp satılmayacağı, ne kadar sürede kullanılacağı ve yayıncının kim olduğu gibi çeşitli faktörlere göre değişecektir. Ancak ne olursa olsun, ceza büyük olasılıkla geleneksel bir CD'den çok daha yüksek olacaktır..

Aracılı CD'lerin Uygunluğu

Aracı kurumlar CD'leri, uzun bir süre fon bağlama konusunda daha yüksek kazançlar elde etmek isteyen birçok muhafazakar yatırımcı için faydalı olabilir. Ancak herhangi bir yatırımda olduğu gibi, sadece onları anlayanlar tarafından satın alınmalıdır..

Potansiyel alıcılar, tahvilin çağrılması veya vadeden önce tasfiye edilmesi gibi tüm özelliklerin olası sonuçlarını dikkatle değerlendirmelidir. Ancak deneyimli sabit getirili yatırımcılar genellikle bu tür CD'leri FDIC koruması sağlamayan şirket tahvillerine daha güvenli bir alternatif olarak görebilirler.

Piyasaya bağlı CD'ler, çekingen yatırımcıların FDIC korumasının güvenli şemsiyesi altında kalırken ayak parmaklarını piyasalara daldırmalarını sağlar. Ve portföylerini çeşitlendirmek isteyen likiditeye çok az ihtiyacı olan alım-satım yatırımcıları için idealdir..

Son söz

Brokerli CD'ler çeşitli web sitelerinde listelenmiştir ve Charles Schwab, Fidelity, Edward D. Jones ve diğer indirim ve tam hizmet brokerleri gibi çoğu büyük aracılık ve yatırım firmasından da edinilebilir. Oranlar, ihraççılar ve diğer özellikler ekonomik ortama ve tüketici talebine göre sürekli değişmektedir. Pazara bağlı CD'ler Wells Fargo, HSBC, Union Bank ve Harris Bank gibi yayıncılardan satın alınabilir. Bununla birlikte, bu enstrümanlar pazarının gelecekte genel halk bunlara aşina hale gelmesi nedeniyle mantar bırakması muhtemeldir..