Yüksek Getirili Junk Tahvil Nedir - Yatırımın Tanımı, Artıları ve Eksileri

Başka bir deyişle, “önemsiz tahvil” gibi argo terimlerin sizi bu menkul kıymetlerden korkutmasına izin vermeyin. Yatırım yapıp yapmama konusunda bilinçli bir karar vermek için aşağıdaki özellikleri göz önünde bulundurun.

Yüksek Verimli Tahvil Nedir??

Tahviller, şirketler ve hükümetler tarafından belirli bir faiz oranı karşılığında ihraç edilen borçlanma araçlarıdır. Tahvil ihracı, tahvil gelirlerini operasyonlarını genişletmek veya daha pahalı borç ödemek için kullanabilir. Tahvillere sunulan faiz oranları bir dizi piyasa faktöründen etkilenir, fakat aynı zamanda bunları ihraç eden şirketin kredi değerliliğine de bağlıdır..

Bir şirketin finansal durumu zayıfsa, yatırımcıları daha fazla risk almakla telafi etmek için tahvillerinden nispeten yüksek bir getiri oranı sunması gerekecektir. Aslında, özellikle riskli şirketlerin tahvillerine geleneksel olarak “önemsiz” deniyor çünkü yüksek bir temerrüt riski taşıyorlar.

Yüksek Verimli Tahvillerin Avantajları

Yüksek getirili tahvillerin büyük yatırımlar olmasının birkaç nedeni vardır:

1. Daha yüksek gelir oranı. En açık yararı yüksek getiri oranıdır. Bazıları için bu, sabit getirili bir portföyde diğer tekliflere göre daha yüksek getiri elde etmenin harika bir yolu olabilir.
2. Tahvilin kendisinin değeri takdir edebilir. Dayanak şirketin kredi notu yükselirse, menkul kıymetin değeri artabilir. Dolayısıyla, haksız yere olumsuz kredi notundan muzdarip olduğunu düşündüğünüz belirli bir şirketin geleceğinden eminseniz, cazip bir yatırım belirlemiş olabilirsiniz..
3. Tasfiye sırasında stoktan önceliklidir. Birçok kişi, yüksek getirili tahvillerden kaçınılması gerektiğini düşünmektedir, çünkü şirket temerrüde düştüğünde, tahvilin değersiz hale gelmesi. Ancak farkına varamadıkları şey, yüksek getirili bir tahvil satın almanın aynı şirketten hisse satın almaktan daha güvenli olduğudur. Şirket temerrüde düşerse, tahvil sahiplerine banka tasfiyesinde hissedarlardan önce ödeme yapıldığından hepsi kaybolmaz. Başka bir deyişle, eğer şirket gerçekten iflas ederse bir şeyleri kurtarma şansı hala var.
4. Gelir stoklardan daha güvenilir olabilir. Bir şirket temerrüde düşmediği sürece, herhangi bir tahvilin sağladığı gelir tutarlı olacaktır.
5. Durgunluğa dayanıklı bir şirketteki yüksek getirili tahvillerin hafife alınması. Bazı endüstriler aslında bir durgunluk içinde gelişmektedir (indirimli perakendeciler veya altın madencileri gibi). Ancak “riskli” kabul edilen bu tür şirketler aslında durgunluğa açık bir sektörde bulunan yüksek puan alan bir şirketten daha riskli olmayabilir..

Yüksek Verimli Tahvillerin Dezavantajları

Bu yatırımlara başlamadan önce aşağıdaki faktörler göz önünde bulundurulmalıdır:

1. Yüksek temerrüt riski. Yüksek getirili tahviller, temerrüde düşme olasılığı benzer şirketlerinkinden daha yüksek olduğu zaman ihraç edilir. Temerrüt, tüm yatırımınızı kaybedebileceğiniz anlamına geldiğinden, riskten kaçınan yatırımcılar yüksek getirili tahvillerden kaçınmak isteyebilirler.
2. Daha az sıvı. Stigmalarından dolayı, birçok yatırımcı yüksek getirili tahvil satın almak konusunda isteksizdir, bu da onları yeniden satmayı zorlaştırabilir.
3. Fiyatlar kredi notundaki değişikliklerden etkilenir. İyileştirilmiş bir kredi notu tahvil fiyatlarını artırabilir gibi, bir şirketin kredisi daha da kötüleşirse, tahvillerinin fiyatı büyük ölçüde düşebilir.
4. Fiyatlar faiz oranlarından etkilenir. Bu husus, faiz oranlarındaki değişikliklerden etkilendiği için tüm tahvil türleri için geçerlidir. Faiz oranları yükselirse, mevcut tahviller daha az değerli hale gelecektir. Diğer taraftan, faiz oranları düşerse tahvil değerleri tipik olarak artar.
5. Durgunluk sırasında değer düşebilir. Durgunluk döneminde yatırımcılar genellikle nakit, altın ve yatırım yapılabilir tahviller gibi muhafazakar yatırımlara yönelirler. Bununla birlikte, yüksek getirili tahviller değer bakımından aynı artışı görmeyebilir, çünkü zaten riskli olarak görülürler ve ekonomi güneye yöneldiğinde çok daha riskli hale gelebilirler.

Yüksek Getirili Tahvillere Nasıl Yatırım Yapılır

Yüksek getirili tahvil satın almak kolaydır. Bunu nasıl yapacağınız aşağıda açıklanmıştır:

1. Broker aracılığıyla satın alın. Bu muhtemelen herhangi bir tahvil satın almanın en kolay ve en yaygın yoludur. Çevrimiçi bir indirim komisyoncusu veya bir tuğla ve harç kullanabilirsiniz. Bazı brokerler, size özel durumunuz veya hedefleriniz için hangi tahvillerin en iyi olduğu konusunda tavsiyelerde bulunabilir. Bununla birlikte, kullandığınız aracının adil komisyonlar sunduğunu ve sağlam bir üne sahip olup olmadığını daima kontrol edin..
2. Yatırım fonları. Ayrıca yüksek getirili tahvillere yatırım yapan bir yatırım fonuna da yatırım yapabilirsiniz. Yatırım fonları bir dizi menkul kıymet satın alarak çeşitlendirme sunduğundan, bu yüksek getirili tahvillere bireysel yatırım yapmak için daha güvenli bir alternatif olabilir. Fakat tıpkı brokerlar gibi, yatırım fonlarının hepsi eşit yaratılmaz. Performanslarını araştırın ve hisse satın almadan önce paralarını nereye yatırdıklarını bilin.
3. Doğrudan satın alın. Komisyon ödemeden doğrudan şirketten yeni tahviller satın almak mümkündür. Bazı ticari bankalar da komisyon ödemeden tahvil satmaktadır, ancak bu genellikle büyük hesaplara sahip müşteriler için ayrılmıştır.

Yüksek Getirili Tahvillere Kim Yatırım Yapar?

Bu tahvillerin içindeki veya dışındaki büyük hareketler fiyatlarını önemli ölçüde etkileyebilir. Bu nedenle tahvil fiyatlarının aşağıdaki yatırımcılardan etkileneceğini bilmek önemlidir:

1. Bireyler. Birçok bireysel yatırımcı, sabit gelir portföylerini farklı seviyelerde çeşitli getiriler sağlayan tahvillerle çeşitlendirmek istiyor.
2. Yatırım fonları. Yatırım fonları bir dereceye kadar yüksek getirili tahvillere yatırım yapmaktadır, ancak yatırım fonu yatırımcılarının muhafazakâr yapısı göz önüne alındığında daha temkinli olma eğilimindedir..
3. Sigorta şirketleri. Sigorta şirketleri yüksek getirili tahviller için büyük yatırımcılardır. Bunları yıllık gelirleri ve sundukları diğer ürünleri finanse etmek için kullanıyorlar.
4. Emeklilik fonları. Bu fonlar genellikle kazançlarını artırmak için yüksek getirili tahvillere yatırım yapar. Ancak, genellikle yüksek riskli portföyleri yasaklayan düzenlemelere tabi olduklarından, fonlarının sadece küçük bir kısmını yüksek getirili tahvillere yerleştirirler..

Son söz

Yüksek getirili tahvillerin performansı sadece şirket puanlarıyla sınırlı kalmamakta, aynı zamanda genel ekonomik ortamdan da büyük ölçüde etkilenmektedir. Ayrıca, faiz oranları düştüğü için, yüksek getirili tahviller mutlaka yatırım yapılabilir tahviller ve değer artışı gibi davranmayacaktır..

Örneğin, bir durgunluk sırasında bu gerçekleşirse, yatırımcılar, varsayılan olarak, yüksek kupon oranına rağmen yüksek getirili tahvillerden artabilecek ve bu nedenle utangaç riskleri algılayabilirler. Bu tahvillere yatırım yapmak istiyorsanız, önce araştırmanızı yapın ve yüksek riskli yatırımlarda olduğu gibi, portföyünüzün sadece bir kısmını tahsis edin. Olumsuz çağrışımlara rağmen, anlaşılır ve dikkat edilirse, yüksek getirili tahviller portföyünüze kazançlı bir ek olabilir.

Yüksek getirili tahvillere yatırım yapıyor musunuz? Onlarla olan deneyiminiz nasıldı??