Finansal Türevler Nedir - Ortak Türevler Ticaret Örnekleri
Peki, nasıl çalışır?
Türev yatırımın uygulamasının, avantajlarının ve tuzaklarının dökümü için okumaya devam edin.
Finansal Türev Nedir??
Türev araçlar, hisse senetleri veya bonolar gibi diğer menkul kıymetlere bağlı menkul kıymetlerdir. Değerleri, bağlı oldukları birincil güvenlik temeline dayanır ve bu nedenle kendi başlarına hiçbir değere değmezler..
Kelimenin tam anlamıyla binlerce farklı finansal türev vardır. Bununla birlikte, çoğu yatırım ve finans mühendisliği stratejisi aşağıdaki üç etrafında dönmektedir:
- Seçenekler
Seçenekler iki taraf arasında belirli bir fiyattan menkul kıymet almak veya satmak için yapılan sözleşmelerdir. Genellikle hisse senedi opsiyonları ticareti için kullanılırlar, ancak diğer yatırımlar için de kullanılabilirler. Bir yatırımcı belirli bir süre içinde belirli bir fiyattan varlık satın alma hakkını satın alırsa, bir arama seçeneği satın almıştır. Tersine, bir varlığı belirli bir fiyattan satma hakkını satın alırsa, bir satış opsiyonu satın almıştır.. - Vadeli
Temel güvenlik farklı olsa da, vadeli işlemler opsiyonlarla aynı yerde çalışır. Futures, geleneksel olarak bir emtia satın alma veya satma haklarını satın almak için kullanıldı, ancak aynı zamanda finansal menkul kıymetler satın almak için de kullanılıyor. Bir S&P 500 endeksi geleceği veya belirli bir faiz oranı ile ilişkili bir geleceği satın almak mümkündür. - Swap
Swaplar yatırımcılara menkul kıymetlerinin menfaatlerini birbirleriyle değiştirme fırsatı verir. Örneğin, bir tarafın sabit faiz oranlı bir bağı olabilir, ancak değişken faiz oranını tercih etmek için gerekçeleri olan bir iş kolundadır. Faiz oranlarını değiştirmek için başka bir tarafla takas sözleşmesi yapabilirler.
Türevlerin Avantajları
Türev araçlar, yatırım ve iş uygulamalarını daha verimli ve güvenilir kılan sağlam yatırım araçlarıdır.
Türevlere yatırım yapmanın avantajlı olmasının birkaç nedeni:
- Bağlayıcı Olmayan Sözleşmeler
Yatırımcılar açık piyasadan türev satın aldıklarında, onu kullanma hakkını satın alırlar. Ancak, seçeneklerini gerçek anlamda kullanma zorunlulukları yoktur. Sonuç olarak, bu onlara yatırım stratejilerini uygulama konusunda çok esneklik sağlar. Bununla birlikte, bazı türev sınıfları (belirli tür takas anlaşmaları gibi) aslında yatırımcılara yasal olarak bağlanmaktadır, bu yüzden neye girdiğinizi bilmek çok önemlidir. - Kaldıraç İadeleri
Türev araçlar yatırımcılara hisse senetleri ve tahviller gibi birincil yatırım araçlarıyla mümkün olmayan aşırı getiriler yapma olanağı vermektedir. Stoka yatırım yaptığınızda, paranızın iki katına çıkması yedi yıl sürebilir. Türev ürünlerle paranızı bir hafta içinde iki katına çıkarmak mümkündür. - Gelişmiş Yatırım Stratejileri
Finans mühendisliği türev araçlara dayalı bir alandır. Yatırımcıların kendi yararlarına kullanabilecekleri karmaşık yatırım stratejileri oluşturmayı mümkün kılar.
Potansiyel Tuzaklar
Türev kavramı iyi bir kavramdır. Ancak, finans sektöründeki kişilerin sorumsuzca kullanılması yatırımcıları tehlikeye atabilir. Ünlü yatırımcı Warren Buffet aslında onlara “kitle imha araçları” olarak atıfta bulundu (aynı zamanda birçok menkul kıymetin türev olarak yanlış etiketlendiğini düşünüyor olsa da).
Türevleri düşünen yatırımcılar aşağıdakilere dikkat etmelidir:
- Uçucu Yatırımlar
Türev ürünlerin çoğu açık piyasada işlem görmektedir. Bu, yatırımcılar için sorunludur, çünkü güvenlik değer olarak dalgalanır. Sürekli el değiştiriyor ve türevi yaratan partinin, ona kimin sahip olduğu üzerinde hiçbir kontrolü yok. Özel bir sözleşmede, her bir taraf diğer tarafın pozisyonuna bağlı olarak şartları müzakere edebilir. Bir türev açık piyasada satıldığında, yatırımlarında temerrüde düşme olasılığı yüksek olan yatırımcılar tarafından büyük pozisyonlar satın alınabilir. Diğer taraf ek riske cevap vermek için şartları değiştiremez, çünkü yeni türevin sahibine devredilirler. Bu dalgalanma nedeniyle, bir gecede tüm değerlerini kaybetmeleri mümkündür.. - Overpriced Seçenekler
Diğer menkul kıymetlere dayandığı için türevlerin değerlemesi de çok zordur. Bir hisse senedinin değerinin fiyatlandırılması zaten zor olduğundan, bu hisse senedine dayalı bir türevi doğru bir şekilde fiyatlandırmak çok daha zor hale gelir. Ayrıca, türev piyasa borsa kadar likit olmadığından ve piyasada onları kapatacak kadar çok “oyuncu” olmadığı için, çok daha büyük teklif-talep marjları vardır. - Zaman Kısıtlamaları
Muhtemelen türevlerin yatırımcılar için riskli olmasının en büyük nedeni, belirli bir sözleşme ömrüne sahip olmalarıdır. Süresi bittikten sonra değersiz hale gelirler. Yatırım bahsiniz belirtilen süre içinde sonuçlanmazsa,% 100 kayıpla karşılaşırsınız. - Dolandırıcılık Potansiyeli
Birçok insan türevleri anlamakta zorlanır. Aldatmaca sanatçılar genellikle hem amatör hem de profesyonel yatırımcılardan yararlanmak için karmaşık planlar oluşturmak için türevleri kullanırlar. Bernie Madoff Ponzi şeması buna iyi bir örnektir.
Türev Ürünlere Kimler Yatırım Yapmalı?
Yukarıda listelenen nedenlerden dolayı, acemi yatırımcılar için bu çok zor bir pazar. Bu nedenle, öncelikle profesyonel para yöneticileri, finans mühendisleri ve deneyimli yatırımcılardan oluşur.
Herhangi bir yatırımcı, türevleri bir şeyi test etmek için şüphelenemezken, yeni başlayanlar potansiyel tehlikeler göz önüne alındığında bu piyasada yüksek risk almamalıdır. Yatırım tarzınıza uyan çeşitli türev ve stratejileri daha anlayışlı ve tanıdıkça, kişisel yatırım portföyünüze daha fazla dahil etmeye başlayabilirsiniz..
Bununla birlikte, deneyimleriniz ve bilginiz ne olursa olsun, türevlerin yatırım portföyünüzün sadece bir kısmını oluşturması gerektiğini belirtmek önemlidir. Çok değişken olabildikleri için, onlara çok güvenmek sizi ciddi finansal risklere sokabilir.
Son söz
Türevler karmaşık finansal araçlardır. Portföyünüzü güçlendirmek için harika araçlar olabilirler ve bunları kullanıp kullanmayacağınıza karar verirken çok fazla esnekliğe sahipsiniz. Ancak, aynı zamanda riskli yatırımlardır. Bir türev satın almayı planlıyorsanız, belirtilen zaman çerçevesine dikkat ettiğinizden ve bunların geçici yatırım araçları olduğu gerçeğini ele almaya hazır olduğunuzdan emin olun. Doğru ellerde ve doğru stratejiyle, türevler yatırım portföyünün değerli bir parçası olabilir.
Finansal türevlere yatırım yapma konusunda deneyiminiz var mı? Lütfen aşağıdaki yorumlarda tavsiye sözcüklerini iletin.
