Yatırım Stratejileri ve Stilleri - Alfa veya Beta Yatırımcısı mısınız?

Fark ne? Her yatırım stiline bir göz atalım ve sonra hangisinin ihtiyaçlarınıza en uygun olduğuna karar verebilirsiniz.

Alfa Yatırımcı

Aktif yatırımcıların “alfalarına” atıfta bulunduğunu sık sık duyarsınız. Bu, temel olarak, karşılaştırma endekslerini aştıkları (veya düşük performans gösterdikleri) miktardır. Örneğin, öncelikle ABD hisse senetlerine yatırım yaparsanız, S&P 500 endeksini kıstasınız olarak kullanabilirsiniz.

S&P 500 belirli bir süre içinde% 5 artar, ancak portföyünüz% 8 artarsa, alfa +3 olur. Öte yandan, portföyünüz sadece% 3 arttıysa, alfa -2 olur. Alfa temel olarak getirinizin benzer risk profiline sahip bir endeksi geçmesi veya geçmesi gereken miktardır.

Seçimde yatırımcıların çoğu endeksi her yıl yenmeyi çok ister. Neden dizini aşmaya çalıştığınızda dizini eşleştirmek için karar vermek istersiniz? Beta yatırımcılar, eğer varsa aktif yöneticilerin çok azının düzenli olarak endeksi yendiğini ve birçoğunun aslında düşük performans gösterdiğini iddia edebilirler. Peki, neden denemekle uğraşıyorsun??

Beta Yatırımcı

“Beta”, belirli bir yatırımın veya portföyün, kıyaslama endeksinden daha fazla veya daha az uçucu olduğu anlamına gelir. Beta katsayısı 1 olan bir fon, piyasa ile birlikte hareket edeceğini gösterir. Beta sürümü 1'den az olan bir fon piyasadan daha az oynak olacaktır; beta değeri 1'den yüksek olan bir fon, karşılaştırma endeksinden daha oynak olacaktır.

Beta yatırımcılar genellikle pasif yatırımcılardır. Piyasalardan daha iyi performans göstermek istemiyorlar. Yatırım için “Onları yenemezseniz, onlara katılın” yaklaşımını benimsemeyi tercih ederler. Seçtikleri endeksle eşleşen getirileri kabul edeceklerdir, çünkü piyasaların geçmişte olduğu gibi yatırım hayatları boyunca yükselmesini beklerler.

Bu şu soruyu akla getiriyor: ya bu tarihsel eğilimler doğru olmazsa? Piyasalar, özellikle emeklilikten birkaç yıl sonra bir düşüş yaşarsa ne olur? Dizini eşleştirmeyle ilgili sorunlardan biri, negatif getiri dönemleriniz olacaktır. Birçok pasif yatırımcının 2000-2010 zaman diliminde sahip olduğu gibi, aslında uzun süreler boyunca para kaybedebilirsiniz.

Beta yatırımcılar, emekliye ayrılmadan önceki 5 yıl boyunca (yani kişisel yatırım portföy varlık dağılımı) hisse senetlerine çok fazla yatırım yapmamamız için yaşlandıkça yatırım riski toleransımızı azaltmamız gerektiğini hatırlatıyor. Ayrıca, bu stratejinin işe yaraması için, kriz dönemlerinde sıkı bir şekilde oturmanız gerektiğine de dikkat çekerler. Bu çekilme dönemlerinde satış yaparsanız, muhtemelen negatif getiri elde edersiniz. Dizini eşleştirmek için dizinde kalmalısınız.

Mutlak İade

Ben de dahil olmak üzere birçok yatırımcı, herhangi bir endekse göre nasıl performans gösterdikleriyle çok fazla ilgilenmiyor. Akıllı yatırım karar verme süreçleriyle, zor kazanılan nakitlerinin zaman içinde büyüdüğünü görmek istiyorlar. Piyasanın% 14 düştüğü bir yılda% 8 kaybedilmesi mutlak getiri yatırımcısına soğuk rahatlıktır.

Mutlak getiri, herhangi bir endeksin o zaman dilimi içinde nasıl performans gösterdiğine bakılmaksızın, belirli bir süre boyunca portföyünüzün yukarı veya aşağı gittiği miktarı ifade eder. Fakat sürekli olarak pozitif mutlak getirileri nasıl elde edersiniz? Bu sorunun muhtemelen yüzlerce yanıtı vardır. Anahtar, sizin için çalışan yatırım stilini bulmaktır.

Hangisi daha iyi?

Alfa ve beta yatırımcıları, seçtikleri yatırım tarzını korumak konusunda çok tutkulu olabilirler. Alfa yatırımcıları birçok insanın endeksleri oldukça düzenli bir şekilde yenebileceğini iddia ediyor. Sadece endeksi eşleştirmekle ilgilenmiyorlar ve para kaybetme fikrinden nefret ediyorlar.

Beta yatırımcılar, geniş borsa endekslerinin zamanla olumlu olacağına inanıyorlar, bu yüzden yavaş yavaş pozisyonlarına katkıda bulunuyorlar ve uzun vadede sıkı oturuyorlar. Kısa bir süre için negatif getirilerin yatırım maliyetinin bir parçası olduğuna inanıyorlar. İlerleyeceklerinden ve emekli olmaları için ihtiyaç duydukları paraya sahip olduklarından eminler.

Karma Bir Yaklaşım Deneyin

Bazı yatırımcılar alfa aramak için çok kablolu. Diğerleri alfaya ulaşma yeteneklerine güvenmez, bu yüzden beta yoluna giderler. Her ikisi de kabul edilebilir çalıştıkları sürece. Bir beta yatırım stili kullanmaya çalışıyorsanız, ancak parmaklarınızı sat düğmesinden uzak tutamıyorsanız, bazı alfa stratejilerine bakmak veya karma bir yaklaşım denemek isteyebilirsiniz.

Hibrit yatırım stratejilerinin sonsuz kombinasyonu var. Yarım sermayeli bir beta stili ve diğer yarısı ile bir alfa stili kullanarak yatırım sermayenizi iki havuza bölebilirsiniz. Bir yıl boyunca hangisinin daha iyi performans gösterdiğine bakın. Hangisi seni daha rahat hissettirdi? Sizin için daha iyi çalışıp çalışmadığını görmek için farklı bir alfa stratejisi deneyebilir misiniz??

Son söz

Sonunda, yatırımcıların paralarını yaşlarına, beceri setlerine, gelirlerine ve risk toleranslarına uyacak şekilde koymaları gerekiyor. Biraz zaman alabilir, ancak sizin için neyin işe yaradığını bulmak başarılı bir yatırımcı olmanın en iyi yoludur.

Yatırım tarzınız nedir: alfa, beta veya hibrit?

(fotoğraf kredisi: marekuliasz)