Federal Rezerv Sistemi Nedir - Tarihçe ve Sizi Nasıl Etkiler

Ünlü havacının babası Charles A. Lindbergh, “Bu [yasa] Dünya'ya en büyük güveni oluşturuyor… çağların en kötü yasama suçu bu bankacılık ve para birimi faturası tarafından işleniyor” dedi. Henry Cabot Lodge, Sr, Federal Rezerv Yasası'nın “para biriminin büyük bir enflasyonuna giden yolu açmamı sağladığını” söyledi..

Federal Rezervin Tarihi ve Oluşumu

Aynı zamanda, ülkenin beraberindeki finansal panikler ve ekonomik bunalımlarla birlikte ekonomide geniş jinglerin - patlama ve büstlerin - etkisini azaltma veya ortadan kaldırma yetersizliği, Amerikalıların çoğunu ülkenin bankacılık sisteminde bir değişikliğin gerekli olduğuna ikna etti. Çözüm konusunda kayda değer bir anlaşmazlık olsa da, hem Cumhuriyetçiler hem de Demokratlar kamu görevlileri, mevcut para sisteminin dünyanın en büyük faydalanıcısı ve örneği olmak isteyen bir ülkenin ihtiyaçlarını karşılayamayacak kadar esnek ve yetersiz olduğunu kabul ettiler..

Senatör Nelson Aldrich liderliğindeki Cumhuriyetçiler, Washington, D.C.'de bulunan ve altın standarda göre para birimini gerektiği gibi genişletebilecek veya daraltabilecek özel bir bankacının sahip olduğu merkez bankasını tercih etti. Demokratlar Wall Street bankacılarına güvendiler ve sorunu çözmek için devlet tarafından kontrol edilen kamu sistemini tercih ettiler. Merkezi ve koordineli bir sisteme duyulan ihtiyaç tüm taraflarca anlaşıldı; argüman sistemi kimin kontrol ettiği üzerineydi: bankacılığın ve para biriminin nüanslarını ve karmaşıklığını anlayan özel bankacılar ya da ortalama vatandaşı bankacıların gündeminden koruyacak seçilmiş temsilcileri (Kongre üyeleri) aracılığıyla kamuoyu.

Uzlaşma, Aldrich Plan'ın temel fikirlerinin çoğunu içeriyordu, ancak bazıları üye bankalar tarafından seçilen bir yönetim kuruluna ve Amerika Birleşik Devletleri Başkanı tarafından atanan ve Senato tarafından onaylanan başkan ve başkan yardımcısına kontrolü bıraktı. Federal Rezerv sistemi sanayileşmiş ülkeler arasında benzersizdir, hükümetin kararları üzerinde hiçbir kontrolü olmayan ve operasyonları için sorumluluğu olmayan bağımsız bir merkez bankasıdır (Fed, maliyetlerini açık piyasa işlemleri yoluyla öder ve Hazine'ye tüm gelirleri geri verir). Sistem savunucuları partizan siyasetinden tecrit edildiğini iddia etseler de, sonuçta Yasama Meclisi'ne karşı sorumlu olduğu için kamu yararına hizmet ediyor.

Federal Rezerv Sisteminin Rolü

Esasen, sadece müşterileri ulusal çapta ticari kuruluşlar olan “banka bankacısı” olan Fed, ABD'nin farklı bölgelerinde bulunan 12 Bölge Rezerv bankası aracılığıyla faaliyet göstermektedir. Fed'in para politikalarının hedefleri, 1977'de değiştirilen Federal Rezerv Kanunu'nda belirtilmiştir:

ABD'deki vatandaşların “azami istihdamı”
Tasarruf ve sermaye oluşumunu teşvik etmek için ürün ve hizmetlerin “istikrarlı fiyatları”
Ülke ekonomisinin istikrarlı büyümesini teşvik etmek için “ılımlı uzun vadeli faiz oranları”

Amerikan ekonomisi, Kongre'nin vergi ve hükümet harcamalarının maliye politikalarından ve / veya Federal Reserve tarafından para arzını etkileyen para politikalarından genel olarak ve büyük ölçüde etkilenir.

Fed aşağıdakileri yapabilir:

Ekonomide mevcut para miktarını etkilemek için Amerika Birleşik Devletleri Hükümeti borcunu satın almak veya satmak. Örneğin, devlet borcunun satın alınması, sistemdeki nakit miktarını artırır ve faiz oranlarında (arz ve talep) bir azalmayı teşvik ederken, borcun satışının tersi bir etki yaratır.
Üye özel bankaların zorunlu karşılıklarını, yani yükümlülüklerinin geri ödenmesini garanti etmek için bankalar tarafından korunması gereken güvenlik tutarını değiştirin. Zorunlu karşılıkların yükseltilmesi, bir bankayı kredileri azaltmaya, oranları artırmaya ve serbest büyümeye olan coşkuyu azaltmaya zorlar.

Tarihsel olarak, Federal Rezerv valileri, düşük rezervleri olan herhangi bir banka için acil likidite sorunlarına neden olabileceğinden, rezerv gereksinimlerini değiştirmek yerine açık piyasa işlemlerini (devlet borcunu alıp satmayı) ekonomiyi etkilemek için kullanacaklardır. banka kapanışlarını ve kurtarma operasyonlarını potansiyel olarak zorlamak.

Federal Rezerv Sisteminin Eleştirileri

Siyasi yelpazenin her iki tarafındaki eleştirmenler, kuruluşundan bu yana Fed'i körükledi. Eleştiri, bağımsız bir kurum olma statüsünden, büyük finansal kurumların son kurtarma operasyonlarındaki rolüne kadar uzanmıştır..

Bazıları, Cumhuriyet Temsilcisi Mike Pence'e göre, Fed'in hedeflerinin maksimum istihdam için herhangi bir sorumluluğu hariç tutmak için değiştirilmesi gerektiğini savunuyor - Demokratik Temsilci Dennis gibi diğerleri ise, “Fed'in sadece fiyat istikrarına ve dolara odaklanma zamanı”. Kucinich, “Fed, hükümetin yetersiz ihtiyaç duyulan altyapı onarımına yaptığı yatırımı finanse etmelidir. Bu, istihdam yaratacak ve Fed'in sadece bankacıların yararına olan seçkin ve sayılamayacak bir kurum olmak yerine düşük işsizliği teşvik etme görevini yerine getirmesine yardımcı olacaktır. ” Cumhuriyetçi Parti'nin 2012 başkan adayı adayı olan temsilci Ron Paul, merkez bankasını tamamen kaldırmak istiyor.

Federal Rezerv ile ilgili üç genel modern şikayet vardır:

1. Yarı Kamu, Bağımsız Kurum Olarak Konumu

Federal Rezerv Yasası yürürlüğe girdiğinden beri muhafazakarlar tam anlamıyla dolaşıyorlar ve başlangıçta bankaların kendilerini düzenleyeceği katı bir özel sistemi destekliyorlardı. Ulusal Para Komisyonu'nun 8 Ocak 1912'deki Senato'ya (daha sonra Aldrich Planı olarak bilinir) ilişkin raporu, hisse senetleri tek tek bankalara ait olan ve faaliyetleri yalnızca tarafından yönetilen ABD Ulusal Rezerv Birliği başlıklı katı bir özel kuruluş önerdi. bankalar tarafından seçilen dernek memurları.

Bununla birlikte, son yıllarda koridorun her iki tarafındaki politikacılar, Fed'in operasyonunun denetlenmesini talep ederek daha fazla gözetimin gerekli olduğunu iddia ettiler. Nobel İktisadi Bilimler Ödülü sahibi ve Başkan Ronald Reagan'ın Ekonomi Politikası Danışma Kurulu üyesi olan Milton Friedman, Richard Ebeling'in “Parasal Merkezi Planlama ve Devlet” kitabında “para ve bankacılık düzenlemelerinin piyasaya bırakılmasının daha tatmin edici olacağını hükümet katılımı ile elde edilenden daha fazla sonuç ”dedi.

Bloomberg News anketine göre, Amerikalıların çoğu Fed'in geri çekilmesi veya kaldırılması gerektiğini düşünüyor.

2. Ulusal Banka Düzenleyicisi Olarak Performansı

Büyük finansal kurumların çöküşü ve müteakip vergi mükellefi kayıpları, Fed'in “son çare borç veren” olarak gösterdiği performans konusunda büyük eleştirilere yol açmıştır. Basitçe ifade etmek gerekirse, bankaların çökmelerine ve müteakip temerrütlerine ve iflaslarına yol açabilecek riskli davranışlarda bulunmalarını önlemek Fed'in sorumluluğundadır..

2007-2010 mali krizinin bir sonucu olarak Kongre, Fed'in bankacılık sisteminin baş düzenleyici pozisyonunu güçlendirmek için Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası'nı 21 Temmuz 2010'da kabul etti. Bankacılık ve finansal hizmetler endüstrilerinin hemen hemen her bölümü yasadan etkilenir, bazıları da eylemin “başarısız olmak için çok büyük” ortamı sürdürdüğünü iddia eder, bu da büyük vergi mükellefi kayıplarına yol açar. New York Times için yazan Jesse Eisinger'e göre, “ülkenin en büyük bankaları 2008 mali krizinden önce olduğu gibi görünüyor - sadece daha büyük”, böylece ülkeyi gelecekte büyük bankaları tekrar kefalet etme riski altında tutuyor vergi doları.

Cumhuriyet Temsilcisi Spencer Bachus gibi bazıları, gerektiğinde büyük bankaların iflasını ve bankaların tescilli ticaret operasyonları üzerinde daha az düzenleme yapılmasını savunuyor. Bachus Fed kuralını “bu ülke ve finansal piyasaları üzerinde kendi kendine yaralanan bir yara” olarak nitelendirdi. Kanun henüz tam olarak uygulanmadı, 2013'te uygulanacak birçok kural ve yönetmelik var.

3. Sınırlı Gözetim Olmadan veya Sınırlı Gözetim Olmadan Federal Borçları Artırabilme

Fed, sınırlı hükümet gözetimi ile ülkenin ekonomik ihtiyaçlarını karşılamak için para birimini genişletme veya sözleşme yapma konusunda sınırsız bir yeteneğe sahiptir. Devlet tahvillerinin çıkarılması federal borcu etkin bir şekilde arttırır. Kongre ve cumhurbaşkanı, Fed'i sık sık borçlanmanın temel nedeni olan hükümet harcamaları veya vergileri ile uygun bir şekilde ilgilenmek istemedikleri için günah keçisi olarak kullanıyor. Bununla birlikte, artan ulusal borç için Fed'i suçlamak, geliri içinde yaşamak istemediğinde bankayı suçlayan bireye benzemektedir..

Fed dayak, harcamaları azaltmak veya vergileri arttırmak yerine hükümet programları eklemek veya vergileri azaltmak isteyen seçmenler arasında daha popüler. Ne gözetimi artırmak, ne de parayı altın gibi sert bir metaya bağlamak, sorumsuz yönetim için etkili bir çözümdür.

Son söz

Federal Reserve'den hoşlanıp hoşlanmayacağınız veya eylemlerini onaylayıp onaylamadığınız, genellikle hükümetin iş dünyasındaki rolü ve Amerikan vatandaşlarının günlük yaşamları hakkındaki görüşünüze ve görüşünüze dayanır..

Daha fazla hükümet kontrolünün ve karar alma sürecindeki şeffaflığın her savunucusu için, küçük hükümet ve serbest girişimci için karşılık gelen bir düşman vardır. Devlet fonlarının büyük finansal firmalara infüzyonunu teşvik edenler için, “başarısız olmak için çok büyüklerdi” çünkü diğerleri, başarısızlıklarına izin vermenin aşırı risk alma sorunlarına daha hızlı bir şekilde hitap edeceği ve daha etkili uzun sürelere yol açacağı konusunda eşit derecede kararlıydılar. dönem sanayi reformu. Enflasyonun faydalarını alan her borçlu için, dolar daha az satın alma gücü ile geri ödenen bir alacaklı var.

Birçok eleştirmen sadece hükümete ve çıkarlarını adil bir şekilde temsil etme yeteneğine güvensizlik yapıyor: “Sağ ve soldaki popülistlerin ortak noktası, kuruluşa güvensizliktir ve onlar için Fed kuruluşu kuruyor,” diyor Federal Federal Bob McTeer Reserve Bank of Dallas başkanı ve sağ eğilimi olan Ulusal Politika Analiz Merkezi.

Çoğunlukla, Federal Rezerv'in çelişen hedefleri ve sınırlı yetkileri olan imkansız bir işi vardır. Eleştirmenlerinin asla tatmin edilmemesi olası değildir, çünkü Fed, özünde, politik sistemimizi, çatışan güçlerin, çıkarların ve istenen sonuçların sürekli mücadele içinde olduğu kusurlu bir düzenlemeyi yansıtmaktadır. Çoğu, Federal Rezerv Sisteminin bir dereceye kadar başarısız olduğuna inanmasına rağmen, daha iyi bir çözüm henüz ortaya çıkmadı.

Federal Rezerv Sistemi hakkında ne düşünüyorsunuz??