Deflasyon Nedir - Tanım, Nedenleri ve Etkileri

Söndürme, malların fiyatlarının düşürülmesidir ve ödeme tezgahında durduğunuzda deflasyon iyi bir şey gibi görünse de, öyle değildir. Aksine, deflasyon ekonomik koşulların kötüleştiğinin bir göstergesidir. Deflasyon genellikle, ancak ücretler önemli ölçüde düştükten sonra düzeltilen önemli işsizlik ile ilişkilidir. Ayrıca, işletmelerin karları deflasyon dönemlerinde önemli ölçüde düşerek yeni teknolojileri genişletmek ve geliştirmek için ek sermaye artırmayı zorlaştırmaktadır.

“Deflasyon” genellikle “dezenflasyon” ile karıştırılır. Deflasyon ekonomi genelinde mal ve hizmet fiyatlarında bir düşüş gösterirken, enflasyondaki düşüş enflasyonun daha yavaş arttığı bir durumu temsil etmektedir. Bununla birlikte, dezenflasyon genellikle bir deflasyon döneminden önce değildir. Aslında, deflasyon normal bir ekonomik döngü sırasında meydana gelmeyen nadir bir fenomendir ve bu nedenle yatırımcılar bunu ekonominin durumu ile ilgili bir şeyin yanlış olduğunu gösteren bir işaret olarak tanımalıdır..

Deflasyonun Nedenleri?

Deflasyon, tümü arz-talep eğrisindeki bir kaymadan kaynaklanan bir dizi faktörden kaynaklanabilir. Unutmayın, fiyatları herşey mal ve hizmetler arz ve talepteki bir değişiklikten büyük ölçüde etkilenir, yani talep arz ile ilgili olarak düşerse, fiyatların buna göre düşmesi gerekecektir. Ayrıca, bir ülkenin para biriminin arz ve talebindeki bir değişiklik, ülkenin mal ve hizmetlerinin fiyatlarının belirlenmesinde önemli bir rol oynamaktadır..

Deflasyonun gerçekleşmesinin birçok nedeni olmasına rağmen, aşağıdaki nedenlerin en büyük rolleri oynadığı görülmektedir:

1. Sermaye Piyasalarının Yapısında Değişiklik
Birçok farklı şirket aynı malları veya hizmetleri sattığında, genellikle rekabet etmek için fiyatlarını düşürürler. Genellikle, ekonominin sermaye yapısı değişecek ve şirketler, yeni işletmeleri finanse etmek veya verimliliği artırmak için kullanabilecekleri borç ve hisse senedi piyasalarına daha kolay erişebilecekler..

Şirketlerin, faiz oranlarını düşürmek, bankacılık politikalarını değiştirmek veya yatırımcıların riske karşı duyarlılığındaki bir değişiklik gibi sermayeyi artırmak için daha kolay bir zamana sahip olmasının birçok nedeni vardır. Bununla birlikte, verimliliği artırmak için bu yeni sermayeyi kullandıktan sonra, artan ürün arzını yansıtmak için fiyatlarını düşürmek zorunda kalacaklar, bu da deflasyona neden olabilir..

2. Artan Verimlilik
Yenilikçi çözümler ve yeni süreçler verimliliği artırmaya yardımcı olur ve bu da sonuçta daha düşük fiyatlara yol açar. Bazı yenilikler sadece belirli endüstrilerin verimliliğini etkilese de, diğerleri tüm ekonomi üzerinde derin bir etkiye sahip olabilir..

Örneğin, Sovyetler Birliği 1991'de çöktükten sonra, sonuç olarak oluşan ülkelerin birçoğu yoluna devam etmek için mücadele etti. Yaşamak için, birçok vatandaş çok düşük fiyatlar için çalışmaya istekliydi ve ABD'deki şirketler bu ülkelere dış kaynak sağladıkça, işletme giderlerini önemli ölçüde azaltabildiler ve üretkenliği artırdılar. Kaçınılmaz olarak, bu mal arzını arttırdı ve maliyetlerini düşürdü, bu da 20. yüzyılın sonlarında bir deflasyon süresine yol açtı.

3. Para Arzındaki Azalış
Para arzı düştükçe, insanlar malları karşılayabilmeleri için fiyatlar düşecektir. Döviz arzı nasıl azaltılabilir? Sık karşılaşılan nedenlerden biri merkez bankacılığı sistemidir..

Örneğin, Federal Rezerv ilk oluşturulduğunda, Birleşik Devletlerin para arzını önemli ölçüde daralttı. Süreçte bu, 1913'te ciddi bir deflasyon vakasına yol açtı. Ayrıca, birçok ekonomide, harcamalar genellikle krediyle tamamlanır. Açıkçası, alacaklılar borç verme parasını çektiğinde, müşteriler daha az harcayacak, satıcıları satışlarını yeniden kazanmak için fiyatlarını düşürmeye zorlayacak.

4. Kemer Sıkma Önlemleri
Deflasyon, hükümet harcamalarının, ticari faaliyetlerin veya tüketici harcamalarının azalmasının bir sonucu olabilir, bu da hükümet harcamalarındaki kesintilerin önemli ölçüde deflasyon dönemlerine yol açabileceği anlamına gelir. Örneğin, İspanya 2010 yılında kemer sıkma önlemleri başlattığında, önceden var olan deflasyon kontrolden çıkmaya başladı.

5. Deflasyoner Spiral
Deflasyon çirkin başını gösterdikten sonra, bir dizi nedenden dolayı ekonomiyi kontrol altına almak çok zor olabilir. Her şeyden önce, tüketiciler harcamaları azaltmaya başladığında, işletme karları azalır. Ne yazık ki, bu, işletmelerin ücretleri düşürmesi ve kendi alımlarını azaltması gerektiği anlamına geliyor. Buna karşılık, diğer işletmelerin ve ücretlilerin harcayacağı paralar daha az olduğundan, bu kısa devrelerin diğer sektörlerde harcanması. Bu kadar korkunç olduğu gibi, daha da kötüleşmeye devam ediyor ve döngüyü kırmak çok zor olabilir.

Deflasyonun Etkileri

Söndürme korkunç bir kışla karşılaştırılabilir: Hasar yoğun olabilir ve daha sonra birçok mevsim yaşanabilir. Ne yazık ki, bazı ülkeler asla deflasyonun neden olduğu hasardan tam olarak iyileşmez. Örneğin Hong Kong, 2002 yılında Asya ekonomisini sürükleyen deflasyonist etkilerden hiçbir zaman kurtulmadı.

Deflasyon bir ekonomi üzerinde aşağıdaki etkilerden herhangi birine sahip olabilir:

1. Azalan İşletme Gelirleri
İşletmeler rekabetçi kalabilmek için ürünlerinin fiyatlarını önemli ölçüde azaltmalıdır. Açıkçası, fiyatlarını düşürdükçe gelirleri düşmeye başlar. İş gelirleri sık sık düşer ve toparlanır, ancak deflasyonist döngüler kendilerini birçok kez tekrar etme eğilimindedir.

Ne yazık ki, bu, deflasyon süresi devam ederken işletmelerin fiyatlarını giderek düşürmesi gerektiği anlamına geliyor. Bu işletmeler gelişmiş üretim verimliliği ile çalışmasına rağmen, malzeme maliyetlerinden tasarruflar azaltılmış gelirlerle dengelendiği için kar marjları sonunda düşecektir.

2. Ücret Kesintileri ve İşten Çıkarmalar
Gelirler düşmeye başladığında, şirketlerin gelirlerini düşürmek için giderlerini azaltmanın yollarını bulmaları gerekir. Ücretleri ve pozisyonları düşürerek bu kesintileri yapabilirler. Anlaşılır bir şekilde, bu, tüketici döngüsünün daha fazla harcama yapacağı için enflasyon döngüsünü daha da artırmaktadır..

3. Müşteri Harcamalarındaki Değişiklikler
Deflasyon ve tüketici harcamaları arasındaki ilişki karmaşıktır ve tahmin edilmesi genellikle zordur. Ekonomi bir deflasyon dönemine girdiğinde, müşteriler genellikle önemli ölçüde daha düşük fiyatlardan yararlanırlar. Başlangıçta, tüketici harcamaları büyük oranda artabilir; ancak, işletmeler kâr hanelerini artırmanın yollarını aramaya başladıktan sonra, işlerini kaybeden veya ücret kesintisi yapan tüketiciler de harcamalarını azaltmaya başlamalıdır. Tabii ki, harcamalarını azalttıklarında, deflasyon döngüsü kötüleşir.

4. Yatırımlarda İndirimli Hisse Senedi
Ekonomi bir dizi deflasyondan geçtiğinde, yatırımcılar nakitleri mümkün olan en iyi yatırımlarından biri olarak görme eğilimindedir. Yatırımcılar, paralarını sadece ona tutunarak büyümelerini izleyecekler. Buna ek olarak, merkez bankaları faiz oranlarını düşürerek deflasyonla mücadele etmeye çalıştıkça yatırımcıların kazandıkları faiz oranları sıklıkla önemli ölçüde azalmakta, bu da harcama için mevcut para miktarını azaltmaktadır..

Bu arada, yatırımcıların korktuğu ve şirketlerin kâr etmediği için, diğer birçok yatırım negatif getiri sağlayabilir veya oldukça değişken olabilir. Yatırımcılar hisse senetlerini çekerken, borsa kaçınılmaz olarak düşüyor.

5. Azalan Kredi
Sönümleme başını kaldırdığında, finansal borç verenler çeşitli nedenlerle borç verme işlemlerinin çoğundaki fişleri hızla çekmeye başlarlar. Her şeyden önce, evler gibi varlıkların değeri düştüğü için, müşteriler borçlarını aynı teminatla destekleyemezler. Borçlunun borç yükümlülüklerini yerine getirememesi durumunda, borç verenler haciz veya mülk ele geçirmeleri yoluyla tam yatırımlarını geri alamazlar..

Ayrıca, borç verenler, işverenlerin işgücünü kesmeye başladıkça borç alanların finansal durumunun değişme olasılığının daha yüksek olduğunu fark etmektedir. Merkez bankaları müşterileri borç almaya ve daha fazla harcama yapmaya teşvik etmek için faiz oranlarını düşürmeye çalışacak, ancak birçoğu yine de kredi almaya uygun olmayacak.

Deflasyonu Düzeltme Araçları

Neyse ki, deflasyonun etkisini azaltmak mümkündür. Bununla birlikte, deflasyonla mücadele, kendisini düzeltmeyeceği için disiplinli bir yaklaşım gerektirir. Büyük Buhrandan önce, genellikle deflasyonun sonunda yoluna gideceğine inanılıyordu. Ancak ekonomistler deflasyonist bir sarmalın kırılması için devlet müdahalesinin gerekli olduğunu ileri sürdüler.

Büyük Buhran sırasında hükümet deflasyonla mücadele için farklı yöntemler denedi ve bunların çoğu etkisiz oldu. Örneğin, Başkan Franklin D. Roosevelt, deflasyonun aşırı mal ve hizmet tedarikinden kaynaklandığına inanıyordu, bu yüzden piyasadaki kaynak arzını azaltmaya çalıştı. Bunu yapmaya çalıştığı yollardan biri, çiftçilerin pazarda satmak için fazla ürün üretememesi için tarım arazisi satın almaktı. Bununla birlikte, bu tür “çözümler” ekonomiye sadece daha fazla zarar verdi ve muhtemelen deflasyonist spirali kötüleştirdi.

Merkez bankaları, ülkenin para arzını değiştirerek enflasyon ve deflasyonun yönü üzerinde önemli bir etkiye sahiptir. Örneğin, Federal Rezerv deflasyonu önlemenin bir aracı olarak niceliksel genişleme ile uğraşmıştır. Ülkenin para arzını çok fazla arttırmak aşırı enflasyon yaratabilse de, ülkenin para tabanındaki ılımlı bir genişleme, deflasyonla mücadelede etkili bir araç olabilir.

Merkez bankalarının deflasyonla mücadele çabaları bazı durumlarda etkilidir, ancak bazılarında etkili değildir. Merkez bankası politikalarıyla ilgili en büyük sınırlama, faiz oranlarını ancak% 0'a yakın olana kadar azaltabilmeleridir. Faizleri mümkün olduğunca azalttıktan sonra, merkez bankaları artık kendileri için geniş bir çözüm yelpazesine sahip değiller. Aslında, deflasyona karşı hala kesin ve kusursuz bir yol yoktur..

Deflasyonun Tarihsel Örnekleri

Deflasyon bir ekonomi sırasında nadir görülen bir olay olmasına rağmen, tarih boyunca birkaç kez meydana gelen bir olgudur. Diğerleri arasında, bunlar deflasyonun meydana geldiği olaylardır:

1. Sanayi Devriminin Genişlemesi
19. yüzyılın sonlarında üreticiler, üretkenliklerini artırmalarına izin veren yeni teknolojiden yararlandı. Sonuç olarak, ekonomide mal arzı önemli ölçüde artmış ve sonuç olarak bu malların fiyatları düşmüştür. Sanayi Devrimi'nden sonra verimlilik seviyesindeki artış ekonomi için olumlu bir gelişme olmasına rağmen, aynı zamanda bir deflasyon dönemine yol açtı..

2. Büyük Buhran
Büyük Buhran, Amerikan tarihinde finansal açıdan en çok denenen zamandı. Tarihin bu karanlık döneminde işsizlik arttı, borsa çöktü ve tüketiciler tasarruflarının çoğunu kaybetti. Ayrıca, tarım ve madencilik gibi yüksek üretim sektörlerindeki çalışanlar büyük miktarda üretiyorlardı, ancak buna göre ödeme alamıyorlardı. Sonuç olarak, ne kadar tedarikçinin fiyatları düşürmeye zorlandığına rağmen, harcamak için daha az paraları vardı ve temel malları karşılayamadılar.

3. 1920-1921 depresyonu
Büyük Buhran'ın başlamasından yaklaşık sekiz yıl önce, ABD I.Dünya Savaşı'nın ardından toparlanırken daha kısa bir depresyon geçirdi ve bu süre zarfında bir milyon Silahlı Kuvvet üyesi sivil hayata döndü ve işverenler bir dizi işe aldı düşük ücretlerle geri dönen birliklerin. İşgücü piyasası geri dönmeden önce çok sıkıydı ve işgücündeki genişleme nedeniyle sendikalar pazarlık güçlerinin çoğunu kaybetti ve daha yüksek ücret talep edemedi, bu da harcamaların azalmasına neden oldu.

4. Avrupa Borç Krizi
Avrupa'daki borç krizi, küresel ekonomi için bir takım komplikasyonlara neden olmaktadır. Bu krize yanıt olarak, hükümetler muhtaç ailelere devlet yardımını kesmek gibi kemer sıkma önlemleri uygulamıştır. Bununla birlikte, bu önlemler GSYİH'yi önemli ölçüde azaltmıştır. Ayrıca, bankalar kredi çekti, bu da ülke içindeki para arzını azalttı. Sonuç olarak, Avrupa büyük bir deflasyon geçiriyor.

Son söz

Söndürme sadece iktisatçılar için değil, hepimiz için büyük bir endişe kaynağıdır. Aslında, Federal Rezerv başkanı Ben Bernanke, onunla en büyük önceliklerinden biri olan dövüşü başlattı ve hatta bunu ele almak için enflasyonun uzun sürmesi riskini almaya istekli. Ekonominin nereye gittiği tam olarak açık olmayabilir. Ancak Fed'in pozisyonu her ne pahasına olursa olsun deflasyondan kaçınmak gibi görünüyor. Bu, deflasyon olasılığını son derece acımasız yapar ve ona düşündüğümüzden daha yakın olduğumuzu önerebilir.

Söndürme hakkındaki düşünceleriniz neler??