16 Önemli Öncü ve Gecikmeli Ekonomik Gösterge Listesi

Uzmanların tahminleri genellikle güvenilmez olduğundan - maksatla öyle ya da değil - ekonomi ve onu şekillendiren faktörler hakkındaki kendi anlayışınızı geliştirmek önemlidir. Ekonomik göstergelere dikkat etmek size ekonominin nereye gittiğine dair bir fikir verebilir, böylece mali durumunuzu ve hatta kariyerinizi buna göre planlayabilirsiniz.

Dikkat etmeniz gereken iki tür gösterge vardır:

1. Öncü göstergeler genellikle büyük ekonomik düzenlemelerden önce değişir ve bu nedenle gelecekteki eğilimleri tahmin etmek için kullanılabilir.
2. Gecikmeli göstergeler, ancak, ekonominin tarihsel performansını yansıtın ve bunlarda yapılan değişiklikler ancak önceden bir ekonomik eğilim veya model oluşturulduktan sonra belirlenebilir.

Öncü Göstergeler

Öncü göstergeler bir ekonominin nereye gittiğini tahmin etme potansiyeline sahip olduğundan, mali politika yapıcılar ve hükümetler bunlardan bir durgunluk ya da diğer olumsuz ekonomik olayları önlemek için programları uygulamak ya da değiştirmek için kullanırlar. Zachary Karabell'in Öncü Göstergeler kitabı, biraz daha derine inmek istiyorsanız harika bir tanıtım. En önde gelen göstergeler aşağıdadır:

1. Borsa

Borsa en önemli gösterge olmasa da, çoğu insanın önce baktığı piyasa. Hisse senedi fiyatları kısmen şirketlerin ne kazanması beklendiğine bağlı olduğu için, kazanç tahminleri doğru ise piyasa ekonominin yönünü gösterebilir.

Örneğin, güçlü bir piyasa, kazanç tahminlerinin arttığını ve bu nedenle genel ekonominin gelişmeye hazırlandığını gösterebilir. Tersine, aşağı yönlü bir piyasa şirket kazançlarının düşmesi beklendiğini ve ekonominin durgunluğa doğru gittiğini gösterebilir.

Ancak, önde gelen bir gösterge olarak borsaya güvenmek için doğal kusurlar vardır. İlk olarak, kazanç tahminleri yanlış olabilir. İkincisi, borsa manipülasyona açıktır. Örneğin, hükümet ve Federal Rezerv, ekonomik kriz durumunda halkı paniğe kaptırmamak için piyasaları yüksek tutmak için nicel genişleme, federal teşvik parası ve diğer stratejileri kullandı..

Ayrıca, Wall Street tüccarları ve şirketleri, yüksek hacimli işlemler, karmaşık finansal türev stratejileri ve yaratıcı muhasebe ilkeleri (yasal ve yasadışı) yoluyla stokları şişirmek için rakamları manipüle edebilir. Bireysel hisse senetleri ve genel piyasa bu şekilde manipüle edilebildiğinden, hisse senedi veya endeks fiyatı mutlaka gerçek dayanak gücünün veya değerinin bir yansıması değildir..

Son olarak, borsa aynı zamanda piyasanın yönü ile ilgili yanlış bir pozitiflik yaratabilecek “kabarcıklar” yaratılmasına da açıktır. Piyasa kabarcıkları, yatırımcılar temeldeki ekonomik göstergeleri görmezden geldiğinde ortaya çıkar ve sadece coşku, fiyat seviyelerinde desteklenmeyen artışlara yol açar. Bu, piyasa değeri düzeltmesi için “mükemmel bir fırtına” yaratabilir ve piyasa 2008'de aşırı değerli subprime krediler ve kredi temerrüt swapları nedeniyle çöktüğünde gördük.

Yatırımcılar piyasadaki teknik göstergeleri anlamak için grafiklere sık sık bakarlar. Zacks Invest, gelecekteki hisse senedi hareketlerinin bir göstergesi olarak grafikleri incelemek istiyorsanız kullanmak için harika bir araçtır. Şirketlerin hem teknik hem de temel yönlerini anlamak, Motley Fool Stok Danışmanı tarafından seçilen hisse senetlerinin ortalama% 392 artmasının büyük bir nedenidir..

2. Üretim Faaliyeti

Üretim faaliyeti ekonominin durumunun bir başka göstergesidir. Bu GSYİH'yi (gayri safi yurtiçi hasıla) güçlü bir şekilde etkiler; tüketim malları için daha fazla talep ve buna karşılık sağlıklı bir ekonomi anlamına gelen bir artış. Ayrıca, işçilerin yeni mallar üretmeleri gerektiğinden, imalat faaliyetlerindeki artışlar istihdamı ve muhtemelen ücretleri de artırmaktadır..

Bununla birlikte, imalat faaliyetindeki artışlar da yanıltıcı olabilir. Örneğin, bazen üretilen mallar son tüketiciye ulaşmaz. Bir süre toptan veya perakendeci envanterinde oturabilirler, bu da varlıkları elde tutma maliyetini artırır. Bu nedenle, imalat verilerine bakarken perakende satış verilerine bakmak da önemlidir. Her ikisi de yükselişte ise, tüketim mallarına olan talebin arttığını gösteriyor. Ancak, daha sonra tartışacağımız envanter düzeylerine bakmak da önemlidir..

3. Stok Seviyeleri

Yüksek envanter seviyeleri çok farklı iki şeyi yansıtabilir: envanter talebinin artması bekleniyor veya mevcut bir talep eksikliği var.

İlk senaryoda, işletmeler önümüzdeki aylarda artan tüketime hazırlanmak için envanteri toplu olarak topluyor. Tüketici faaliyeti beklendiği gibi artarsa, envanteri yüksek olan işletmeler talebi karşılayabilir ve böylece karlarını artırabilir. İkisi de ekonomi için iyi şeyler.

Ancak ikinci senaryoda, yüksek stoklar şirket arzlarının talebi aştığını yansıtıyor. Bu sadece şirketlerin paraya mal olmakla kalmaz, aynı zamanda perakende satışların ve tüketici güveninin de düştüğünü gösterir, bu da zor zamanların ileride olduğunu gösterir.

4. Perakende Satışlar

Perakende satışlar özellikle önemli ölçümler ve envanter seviyeleri ve üretim faaliyetleri ile birlikte işlev görmektedir. En önemlisi, güçlü perakende satışlar GSYH'yi doğrudan artırmakta ve bu da iç para birimini güçlendirmektedir. Satışlar arttığında, şirketler daha fazla ürün satmak ve üretmek için daha fazla çalışan kiralayabilir ve bu da tüketicilerin ceplerine daha fazla para kazandırır.

Bu metriğin bir dezavantajı, insanların satın alımları için nasıl ödeme yaptığını açıklamamasıdır. Örneğin, tüketiciler mal almak için borca ​​girerse, borç ödemek için çok dik hale gelirse yaklaşan durgunluğa işaret edebilir. Ancak, genel olarak, perakende satışlardaki artış ekonominin gelişmekte olduğunu göstermektedir.

5. Yapı İzinleri

İnşaat izinleri gelecekteki gayrimenkul arz seviyelerine ilişkin öngörü sunar. Yüksek hacim, inşaat sektörünün aktif olacağını ve bu da daha fazla iş öngördüğünü ve yine GSYİH'deki artışı öngörüyor.

Ancak envanter seviyelerinde olduğu gibi, tüketicilerin satın almaya istekli olduğundan daha fazla ev inşa edilirse, inşaatçının alt çizgisinden uzaklaşır. Telafi etmek için, konut fiyatlarının düşmesi muhtemeldir, bu da sadece "yeni" evleri değil, tüm emlak piyasasını devalüe eder.

6. Konut Piyasası

Konut fiyatlarındaki düşüş arzın talebi aştığını, mevcut fiyatların uygun olmadığını ve / veya konut fiyatlarının şişirildiğini ve konut baloncuğunun bir sonucu olarak düzeltilmesi gerektiğini önerebilir..

Herhangi bir senaryoda, konuttaki düşüşler birkaç temel nedenden dolayı ekonomi üzerinde olumsuz bir etkiye sahiptir:

1. Ev sahibi servetini azaltırlar.
2. Yeni evler inşa etmek için gereken inşaat işlerinin sayısını azaltırlar, bu da işsizliği arttırırlar..
3. Hükümet kaynaklarını sınırlayan emlak vergilerini azaltırlar.
4. Ev sahipleri evlerini yeniden finanse edemez veya satamazlar, bu da onları rehine zorlayabilir.

Konut verilerine baktığınızda, iki şeye bakın: konut değerlerindeki değişiklikler ve satışlardaki değişiklikler. Satışlar düştüğünde, genellikle değerlerin de düşeceğini gösterir. Örneğin, 2007 yılında konut balonunun çöküşünün ekonomi üzerinde korkunç etkileri oldu ve ABD'yi resesyona sürüklemekle büyük ölçüde suçlanıyor.

7. Yeni İş Başlangıçlarının Düzeyi

Ekonomiye giren yeni işletme sayısı, ekonomik sağlığın başka bir göstergesidir. Aslında, bazıları küçük işletmelerin daha büyük şirketlerden daha fazla çalışan istihdam ettiğini ve bu nedenle işsizliğin giderilmesine daha fazla katkıda bulunduğunu iddia etti..

Ayrıca, küçük işletmeler GSYİH'ya önemli ölçüde katkıda bulunabilir ve büyümeyi teşvik eden yenilikçi fikirler ve ürünler sunarlar. Bu nedenle, küçük işletmelerdeki artışlar, herhangi bir kapitalist ulusun ekonomik refahının son derece önemli bir göstergesidir.

Gecikmeli Göstergeler

Lider göstergelerin aksine, ekonomi değiştikten sonra gecikme göstergeleri değişir. Bize ekonominin nereye gittiğini söylememelerine rağmen, ekonominin zaman içinde nasıl değiştiğini gösterir ve uzun vadeli eğilimleri belirlemeye yardımcı olabilir.

1. Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) Değişiklikleri

GSYİH tipik olarak ekonomistler tarafından ekonominin mevcut sağlığının en önemli ölçüsü olarak kabul edilir. GSYİH arttığında ekonominin güçlü olduğunun bir işaretidir. Aslında işletmeler envanter, bordro ve diğer yatırım harcamalarını GSYİH çıktısına göre ayarlayacak.

Ancak, GSYİH da kusursuz bir gösterge değildir. Hisse senedi piyasası gibi, GSYİH, kantitatif gevşeme ve aşırı hükümet harcamaları gibi programlar nedeniyle yanıltıcı olabilir. Örneğin hükümet, teşvik harcamaları sonucunda GSYİH'yi% 4 artırdı ve Federal Rezerv ekonomiye yaklaşık 2 trilyon dolar pompaladı. Ekonomik durgunluğu gidermeye yönelik bu iki girişim de GSYİH büyümesinden en azından kısmen sorumludur.

Dahası, gecikmeli bir gösterge olarak, bazıları GSYİH metriğinin gerçek değerini sorgulamaktadır. Sonuçta, bize ne olacağını değil, zaten olanları anlatıyor. Bununla birlikte, GSYİH, ABD'nin resesyona girip girmediğini belirleyen önemli bir belirleyicidir. Temel kural, GSYİH iki çeyrekten fazla düştüğünde, durgunluk elinizin altında.

2. Gelir ve Ücretler

Ekonomi verimli çalışıyorsa, ortalama yaşam maliyetine ayak uydurabilmek için kazançlar düzenli olarak artmalıdır. Ancak gelirler düştüğünde, işverenlerin ya ücret oranlarını düşürdüğü, işçileri ertelediği ya da çalışma saatlerini düşürdüğünün bir işaretidir. Azalan gelirler, yatırımların da iyi performans göstermediği bir ortamı yansıtabilir.

Gelirler, cinsiyet, yaş, etnik köken ve eğitim düzeyi gibi farklı demografik özelliklere göre dağıtılır ve bu demografik veriler ücretlerin çeşitli gruplar için nasıl değiştiği konusunda fikir verir. Bu önemlidir, çünkü birkaç aykırı değerleri etkileyen bir eğilim, sadece etkilediği gruplar yerine tüm ülke için bir gelir sorunu önerebilir.

3. İşsizlik Oranı

İşsizlik oranı çok önemlidir ve toplam işgücünün yüzdesi olarak iş arayanların sayısını ölçer. Sağlıklı bir ekonomide işsizlik oranı% 3'ten% 5'e kadar olacak.

Bununla birlikte, işsizlik oranları yüksek olduğunda, tüketicilerin harcama yapmak için daha az paraları vardır ve bu da perakende mağazaları, GSYİH, konut piyasaları ve hisse senetlerini olumsuz yönde etkilemektedir. Devlet borcu ayrıca işsizlik ödeneği ve gıda damgaları gibi teşvik harcamaları ve yardım programları yoluyla da artabilir.

Ancak, diğer göstergelerin çoğu gibi, işsizlik oranı da yanıltıcı olabilir. İşsizlerin sadece son dört hafta içinde iş arayan kısmını yansıtır ve yarı zamanlı işlerde çalışanların tam olarak istihdam edildiğini düşünür. Bu nedenle, resmi işsizlik oranının aslında çok az olması.

Alternatif bir ölçüt işsiz işçi olarak işgücüne marjinal olarak bağlı olanları (yani bakmayı durduran ancak ekonomi düzeldiğinde tekrar iş yapacak olanları) ve sadece yarı zamanlı iş bulabilenleri dahil etmektir..

4. Tüketici Fiyat Endeksi (Enflasyon)

Tüketici fiyat endeksi (TÜFE), artan yaşam maliyetini veya enflasyonu yansıtmaktadır. TÜFE, araçlar, tıbbi bakım, profesyonel hizmetler, sığınak, giyim, ulaşım ve elektronik gibi temel mal ve hizmetlerin maliyetini ölçerek hesaplanır. Enflasyon daha sonra bir süre boyunca toplam mal sepetinin ortalama artan maliyeti ile belirlenir..

Yüksek enflasyon oranı, ortalama tüketicinin gelirinin telafi edebileceğinden doların değerini daha çabuk aşındırabilir. Böylece tüketici satın alma gücü azalır ve ortalama yaşam standardı düşer. Ayrıca, enflasyon iş büyümesi gibi diğer faktörleri de etkileyebilir ve istihdam oranı ile GSYİH'da azalmaya yol açabilir..

Ancak enflasyon, özellikle ortalama tüketicinin gelirindeki değişikliklerle uyumlu ise, tamamen kötü bir şey değildir. Orta düzeyde enflasyonun bazı önemli faydaları şunlardır:

1. Bir ekonominin büyümesine yardımcı olabilecek harcamaları ve yatırımları teşvik eder. Aksi takdirde, nakit olarak tutulan paranın değeri enflasyon tarafından paslanacaktır.
2. Faiz oranlarını orta derecede yüksek bir seviyede tutar, bu da insanları paralarını yatırmaya ve küçük işletmelere ve girişimcilere kredi vermeye teşvik eder.
3. Ekonomik bir depresyona yol açabilecek deflasyon değil.

Deflasyon, yaşam maliyetinin azaldığı bir durumdur. Bu iyi bir şey gibi görünse de, ekonominin çok kötü durumda olduğunun bir göstergesidir. Deflasyon, tüketiciler harcamaları azaltmaya karar verdiğinde ortaya çıkar ve genellikle para arzındaki bir azalmadan kaynaklanır. Bu, perakendecileri daha düşük bir talebi karşılamak için fiyatlarını düşürmeye zorluyor. Ancak perakendeciler fiyatlarını düşürdükçe, kârları önemli ölçüde daralır. Çalışanlarına, alacaklılarına ve tedarikçilerine ödeyecek kadar paraları olmadığı için, ücretleri düşürmeleri, çalışanları bırakmaları veya kredilerini temerrüde düşürmeleri gerekiyor.

Bu sorunlar, para arzının daha da daralmasına neden olur, bu da daha yüksek deflasyon seviyelerine yol açar ve ekonomik bir depresyona yol açabilecek kısır bir döngü yaratır.

5. Para Birimi Gücü

Güçlü bir para birimi, bir ülkenin diğer ülkelerle alım ve satım gücünü arttırır. Güçlü para birimine sahip ülke, yurtdışında ürünlerini daha yüksek dış fiyatlarla satabilir ve ürünleri daha ucuza ithal edebilir.

Bununla birlikte, zayıf bir dolara sahip olmanın da avantajları vardır. Dolar zayıf olduğunda, ABD daha fazla turist çekebilir ve diğer ülkeleri ABD malları satın almaya teşvik edebilir. Aslında, dolar düştükçe Amerikan ürünlerine olan talep artıyor.

6. Faiz Oranları

Faiz oranları, ekonomik büyümenin bir diğer önemli gecikme göstergesidir. Para borçlanma maliyetini temsil ederler ve paranın bir bankadan diğerine borçlanma oranını temsil eden ve Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) tarafından belirlenen federal fonlar oranına dayanırlar. Bu oranlar ekonomik ve piyasa olaylarının bir sonucu olarak değişir.

Federal fonların oranı arttığında, bankalar ve diğer borç verenler para kazanmak için daha yüksek faiz oranları ödemek zorundadır. Buna karşılık, telafi etmek için borçlulara daha yüksek oranlarda borç para verirler, bu da borçluların kredi alma konusunda daha isteksiz olmasını sağlar. Bu, işletmelerin genişlemesini ve tüketicilerin borç almasını engelliyor. Sonuç olarak, GSYİH büyümesi durgunlaşıyor.

Öte yandan, çok düşük oranlar para talebinin artmasına neden olabilir ve yukarıda tartıştığımız gibi ekonomiyi ve para biriminin değerini bozabilecek enflasyon olasılığını artırabilir. Mevcut faiz oranları bu nedenle ekonominin mevcut durumunu gösterir ve ayrıca nereye gidebileceğini de önerebilir.

7. Kurumsal Karlar

Güçlü kurumsal kârlar, satışlardaki artışı yansıttığı ve dolayısıyla iş büyümesini teşvik ettiği için GSYİH'daki artışla ilişkilidir. Yatırımcılar gelir yatırım yapacak yerleri aradıkça borsa performansını da artırıyorlar. Bununla birlikte, kârdaki büyüme her zaman sağlıklı bir ekonomiyi yansıtmaz.

Örneğin, 2008'de başlayan durgunlukta şirketler, aşırı dış kaynak kullanımı ve küçülme (büyük iş kesintileri dahil) sonucunda büyük oranda kâr elde ettiler. Her iki faaliyet de işleri ekonomi dışına çıkardığından, bu gösterge yanlış bir şekilde güçlü bir ekonomi önerdi.

8. Ticaret Dengesi

Ticaret dengesi, ihracat ve ithalatın değeri arasındaki net farktır ve bir ticaret fazlası (ülkeye daha fazla para geliyor) veya bir ticaret açığı (ülke dışına daha fazla para girip girmediğini) gösterir..

Ticaret fazlası genellikle arzu edilir, ancak ticaret fazlası çok yüksekse, bir ülke diğer ülkelerin ürünlerini satın alma fırsatından tam olarak yararlanamayabilir. Yani, küresel bir ekonomide uluslar, diğer ülkelerin daha ucuz ve daha verimli bir oranda ürettikleri ürünlerden faydalanırken belirli ürünlerin üretiminde uzmanlaşmıştır..

Bununla birlikte, ticaret açıkları önemli ölçüde iç borca ​​yol açabilir. Uzun vadede, dış ticaret açığı arttıkça dış ticaret açığı yerel para biriminin değer kaybetmesine neden olabilir. Borçtaki bu artış, yerel para biriminin kredibilitesini azaltacaktır, bu da onun talebini ve dolayısıyla değeri kaçınılmaz olarak düşürecektir. Ayrıca, önemli borçlar muhtemelen ödemek zorunda kalacak gelecek nesiller için büyük bir mali yüke yol açacaktır..

9. Emtia Yedeklerinin ABD Doları'na Değeri

Altın ve gümüş genellikle ABD dolarının yerine geçer. Ekonomi acı çektiğinde veya ABD dolarının değeri düştüğünde, bu emtialar fiyatta artar çünkü daha fazla insan onları bir koruma önlemi olarak satın alır. Düşmeyen doğal bir değere sahip oldukları düşünülmektedir..

Ayrıca, bu metaller ABD doları olarak fiyatlandığından, dolar değerindeki herhangi bir bozulma veya öngörülen düşüş mantıksal olarak metal fiyatında bir artışa yol açmalıdır. Bu nedenle, değerli metal fiyatları, ABD doları ve geleceğine yönelik tüketici hissinin bir yansıması olarak hareket edebilir. Örneğin, ABD dolarının değeri kötüleştiğinden 2011'de ons başına rekor düzeyde altın fiyatı 1,900 dolar olarak düşünün..

Son söz

Ekonominin sağlığı, perakende satışlar gibi göstergelerde görülebileceği gibi tüketici duygularına yakından bağlı olduğundan, politikacılar verileri olumlu bir şekilde döndürmeyi veya her şeyin pembe görünecek şekilde manipüle etmeyi tercih ediyorlar. Bu nedenle, ekonominin durumunu doğru bir şekilde karakterize etmek için, kendi analizinize veya belki de belirli bir gündemi olmayan başkalarının analizine güvenmelisiniz..

Çoğu ekonomik göstergenin diğer göstergelerle en iyi şekilde çalıştığını unutmayın. Resmin tamamını göz önünde bulundurarak genel planlarınız ve yatırımlarınız hakkında daha iyi kararlar verebilirsiniz..

Ekonominin genel sağlığını değerlendirirken hangi ekonomik göstergelere bakıyorsunuz?