Niteliksiz Stok Seçeneği Nedir (NQSO) - Türleri ve Verme Seçenekleri

Şirket hisselerini işçilerinin eline bırakan birkaç farklı plan türü vardır, ancak bunların sadece ikisinin resmi anlamda hisse senedi “seçenekleri” olduğu kabul edilir: nitelikli veya “teşvik edici” hisse senedi seçenekleri (yasal hisse senedi olarak da bilinir) seçenekler) ve nitelikli olmayan veya "yasal olmayan" stok seçenekleri. Her ne kadar önceki seçenek tipine daha uygun vergi muamelesi yapılsa da, ikinci seçenek daha yaygındır.

Niteliksiz Stok Seçenekleri

Biçim ve Yapı

Adından da anlaşılacağı gibi, niteliksiz hisse senedi opsiyonları, işveren tarafından şirket hisse senedini mevcut piyasa fiyatının altında bir fiyata satın alma teklifini temsil eder (fiyatın yükseldiği veya en azından aynı kaldığı varsayılarak) , her zaman değil). Çalışan, işvereni teklife alma seçeneğine sahiptir; Yapanlar muhtemelen garanti edilmese de uzun vadede kâr elde edecekler.

Önemli Tarihler ve Terimler

Hibe Tarihi. Şirketin, çalışanlara belirli bir süre içinde belirli bir fiyattan belirli sayıda hisse satın alma izni verdikleri tarih.
Alıştırma Tarihi. Çalışanın hisselerini alış fiyatı üzerinden satın alma hakkını kullandığı ve bir satın alma işlemini etkilediği tarih. NQSO'lar için vergilendirilebilir bir olayın gerçekleştiği iki tarihin ilki.
Egzersiz Fiyatı. Çalışanın plandaki stoğu satın alabileceği fiyat. Daha önce de belirtildiği gibi, bu fiyatın mevcut piyasa fiyatının altında olması amaçlanmıştır ve şirketler genellikle bu fiyatı mevcut piyasa fiyatından belirlenen bir indirim formülüne göre belirler. Bununla birlikte, hisse senedi fiyatının egzersiz fiyatının altına düşmesi mümkündür, bu noktada seçenekler değersiz hale gelir, çünkü hiçbir çalışan plandaki hisse senedini mevcut piyasa fiyatının üstünde bir fiyattan satın almak istemez.
Satış Tarihi. NQSO sürecindeki vergilendirilebilir ikinci olay. Bu, çalışanın stoğu sattığı tarih (veya tarihler).
Geri Alma Karşılığı. İşverenin seçenekleri çalışandan geri alabileceği koşullar. Bu, çalışanın ölümü, kurumsal satın alma veya iflas gibi çeşitli nedenlerle olabilir.
Son kullanma tarihi. Seçenekleri uygulamak için hibe tarihinde uzatılan teklifin sona erdiği tarih.
Pazarlık Elemanı. Bir çalışanın seçeneklerini uygularken elde ettiği kar miktarı. Bu miktar, egzersiz fiyatı ile cari piyasa fiyatı arasındaki farka eşittir..
Teklif Süresi. Çalışanların seçeneklerini kullanmalarına izin verilen süre. NQSO'lar için teklif süresinin uzunluğu konusunda sert ve hızlı bir sınır yoktur, ancak ISO'lar için her zaman 10 yıl olmalıdır.

NQSO'lar Nasıl Yayınlanır?

Her iki hisse senedi opsiyonunun yayınlanma şekli neredeyse aynıdır ve oldukça açıktır. İşveren, belirli bir süre içinde (teklif dönemi olarak bilinir) belirli bir süre içinde belirli bir miktarda hisse satın alma hakkını, genellikle hibe tarihindeki kapanış fiyatı olan önceden belirlenmiş bir fiyattan satın alma hakkını verir..

Hisse senedinin fiyatı yükselir veya aynı kalırsa, çalışan, teklif süresi boyunca herhangi bir zamanda seçenekleri kullanabilir. Hisse senedinin fiyatı hibe tarihinden sonra düşerse, çalışan ya fiyat yükselene kadar bekleyebilir veya seçeneklerin süresinin dolmasına izin verebilir.

Çalışan seçenekleri uyguladığında, stoğu başlangıçta önceden belirlenmiş fiyattan (alıştırma fiyatı olarak bilinir) satın almalı, ardından mevcut piyasa fiyatından satmalı ve farkı (pazarlık tutarı olarak adlandırılır) korumalıdır. Egzersiz sürecinin kendisi birkaç farklı şekilde olabilir. Genellikle işveren tarafından sunulan plandaki kuralların yanı sıra çalışanın kişisel finansal durumları tarafından belirlenir:

Nakit Alıştırması. Bu en basit egzersiz yöntemidir. Çalışan, alış fiyatı üzerinden hisse satın almak için nakit bulmalıdır, ancak hisse senedini sattığında bu miktarı artı spread (komisyonlar çıkarıldıktan sonra) telafi edecektir..
Nakitsiz Egzersiz. Bu muhtemelen en yaygın seçenek alıştırmasıdır, çünkü çalışanlar bunu yapmak için kendi paralarından herhangi birini bulmak zorunda değildir. İşveren genellikle, çalışanların hesap açıp gittikleri egzersizi kolaylaştırmak için yerel bir aracı kurum belirler. Aracılık şirketi daha sonra çalışanı alıştırma fiyatından hisse satın almak için yeterli parayı yüzer ve hemen aynı gün piyasa fiyatından satar. Firma daha sonra stopaj vergisine ek olarak ödünç aldığı miktarı, komisyonları, faizi ve diğer ücretleri geri alır. Geriye kalan gelir çalışanlara gider.
Borsa Takası Alıştırması. Nakit yerine çalışan, alış hissesini satın almak için zaten sahip olduğu aracı şirkete şirket hisselerinin hisselerini teslim eder.

Hakemlik Programı

Hem NQSO hem de ISO planları, çalışanların seçeneklerini kullanmalarına izin verilmeden önce bir tür onaylama programını tamamlamalarını gerektirir. Bu program yalnızca çalışanın görev süresine bağlı olabilir, yani bir çalışanın hibe tarihinden sonra belirli bir süre şirkette çalışması gerekir. Veya, belirli bir satışa veya üretimle ilgili kotaya ulaşmak gibi bazı başarılara bağlı olabilir. Bazı firmalar da hızlandırılmış hak kazanma imkanı sunmakta, bu da çalışanın yerine getirilmesi gereken performansla ilgili görevler tamamlandığında seçeneklerini hemen uygulayabileceği anlamına gelmektedir..

Hak kazanma programının zaman öğesi iki formdan birini alabilir:

Uçurum Yelek. Çalışan, üç veya beş yıl gibi belirli bir süre sonra bir kerede tüm seçeneklere sahiptir..
Kademeli Yelek. Genellikle en az beş veya altı yıl sürer; çalışan, program tamamlanana kadar her yıl kendi seçeneklerinin eşit bir bölümüne verilir..

Vergi Uygulamaları

Yasal olmayan hisse senedi opsiyonları, esasen çalışan hisse senedi satın alma programları (ESPP) ile aynı şekilde vergilendirilir. Opsiyonlar verildiğinde veya hak kazanma programı sırasında herhangi bir vergi sonucu yoktur. Vergiye tabi olaylar tatbik edilir ve hisselerin satışı.

Egzersiz yapmak. Çalışanların “spread” den elde ettikleri para miktarı (hisse senedinin uygulandığı fiyat ile egzersiz tarihindeki kapanış piyasa fiyatı arasındaki fark) W-2 geliri olarak rapor edilmelidir. ve yerel vergilerin yanı sıra Sosyal Güvenlik ve Medicare de saklanmalıdır. Federal vergiler genellikle% 25'lik standart tamamlayıcı oranla kesilir.
Satış. Opsiyonlar kullanıldıktan sonra hisse senedinin satışı, kısa veya uzun vadeli sermaye kazancı veya zararı olarak raporlanabilir. Egzersiz günü pazardaki kapanış hisse fiyatı, hisse senedi satıldığında kullanılacak maliyet esası haline gelir. Bazı çalışanlar hisselerini hemen kullandıkları gün satarken, diğerleri yıllarca onlara tutunur.

Örneğin, Richard'ın şirketi ona 18 dolarlık egzersiz fiyatıyla 1.000 hisse senedi opsiyonu verdi. Altı ay sonra hisseleri hisse senedi fiyatının 30 $ 'dan kapandığı bir günde kullanır. W-2'sinde 12.000 dolar gelir bildirmelidir (30 dolar eksi 18 dolar, 1.000 hisseyle çarpılır). Satış için maliyet tabanı 30 $ 'dır. Hisse senedi iki yıl sonra 45 dolardan satılıyor ve 15.000 dolarlık uzun vadeli bir sermaye kazancı bildirmesi gerekiyor.

Finansal Planlama Konuları

Stok seçenekleri, bir çalışanın kişisel finansal durumunu birçok açıdan etkileyebilir. Hisse senedi kullanımından ve satışından elde edilen gelir, çalışanın borçlu olduğu vergi miktarında önemli bir fark yaratabilir. Ayrıca, hisse senetlerini mümkün olan en kısa sürede kullanmanın ve daha sonra sermaye kazancı muamelesine hak kazanmak için en az bir yıl satmayı beklemenin her zaman en iyi strateji olduğuna inanılmaktadır. Yine de, konu tam olarak bu değil.

Egzersizden sonra hisse senedi fiyatı düşerse, çalışan seçeneklerine gereksiz vergi ödeyebilir. Çünkü egzersiz yapabilir ve rapor verebilirlerdi. az hisse senedi daha düşük bir fiyattan işlem yaparken gelir.

Örneğin, fiyat 50 $ olduğunda John hisse başına 35 $ 'lık hissesini kullanır ve hisse başına 15 $ fark üzerinden stopaj vergisi öder. O sırada hisselerini elinde tutar ve fiyatın yükselmesini bekler. Bunun yerine, önümüzdeki iki yıl içinde 40 $ 'a düşüyor. John hisselerini kullanmak için bekleseydi, sadece 5 dolarlık bir stopaj vergisi öderdi. Tabii ki, hisselerini egzersiz yaptıktan hemen sonra satsaydı, o zaman en uzaklardan çıkardı - ama tabii ki hisse senedi fiyatını tahmin etmenin bir yolu yok.

Çeşitlendirme Eksikliği

Çalışanlar ayrıca şirketlerinin stoklarında aşırı konsantre olma olasılığını da ciddi olarak düşünmelidir. Bu, özellikle bir çalışan 401k'lik bir plan veya ESOP gibi başka bir yolla şirket hisselerini satın alıyorsa önemli olabilir..

Zaman içinde sürekli olarak hisse satın alan ve satın alanlar yatırım portföylerinin büyük bir yüzdesinin işveren hissesinden oluştuğunu kolayca bulabilirler. Enron, Worldcom, U.S. Airways ve United Airlines gibi şirketlerin eski çalışanları, çok kısa bir süre içinde şirket varlıklarının kısmi veya toplam kaybını detaylandıran çok sayıda korku hikayesi sağlayabilir.

Stok Seçeneklerinin Avantajları

NQSO'ların hem faydalarını hem de sınırlamalarını iyice anlamak önemlidir - işverene çalışanlar kadar (veya bazı durumlarda daha fazla) fayda sağlayabilirler. Aksi belirtilmedikçe, bu bölümde listelenen öğelerin tümü her iki seçenek için de geçerlidir:

Artan Gelir. Çalışanlar, hisse senedi fiyatı artarsa (zaman içinde işveren pahasına değil) zaman içinde gelirlerini önemli ölçüde artırabilirler, çünkü çalışanların opsiyonlarını kullandıklarında aldığı spreadlerin maliyeti açık piyasa tarafından karşılanır..
Vergi Ertelemesi. Çalışanlar, opsiyonları (son kullanma tarihinden önce) satın almaları ve hisselerini satmaları finansal olarak ihtiyatlı oluncaya kadar egzersiz ve satışı erteleyebilir.
Geliştirilmiş Çalışan Görev Süresi ve Moral. İşverenler çalışanların elde tutmalarını, bağlılıklarını ve performanslarını artırabilir ve şirket hisselerinin bir kısmını "dostça" elinde tutabilir.
Vergi kesintileri. İşverenler, opsiyonlarını kullandıklarında çalışanların gelir olarak raporladıkları miktar için vergi indirimi alabilirler.
Sermaye Kazançları Tedavisi. Hisse senetleri satışı, bir yıldan uzun süre tutulursa, uzun vadeli sermaye kazancı muamelesi için uygundur..

Stok Seçeneklerinin Dezavantajları

Kötü Çeşitlendirme. Çalışanların yatırım portföyleri şirket stokunda aşırı yoğunlaşabilir, böylece finansal riskleri artabilir.
Garanti Yok. Hisse senedi fiyatı egzersiz fiyatının altına düşerse opsiyonlar tüm değerlerini kaybedecektir - ve bu olasılık açık pazar tarafından belirlenir.
Hisse Fiyat Seyreltme. Hisse senedi opsiyonlarının çıkarılması şirket hisse senedinin hisse fiyatını düşürebilir.
Egzersiz için Nakit Gereksinimi. Seçeneklerin kullanılması, nakitsiz bir seçenek yoksa, çalışanların ticareti kapsayacak şekilde nakit gelmesini gerektirebilir..
Erken Satış. Nakitsiz hisse senedi alıştırmaları, çalışanları, kullandığı hisse senetlerini derhal satmalarını talep ederek potansiyel sermaye kazanımlarından mahrum eder..
Vergi Sorunları. Seçeneklerin kullanılması, birçok durumda katılımcıyı yıl için daha yüksek bir gelir vergisi dilimi içine taşıyabilen önemli bir vergilendirilebilir olay olabilir.

Son söz

Her ne kadar yasal olmayan hisse senedi opsiyonlarının mekaniği nispeten basit olsa da, uygulamalarının çoğu durumda önemli finansal planlama sonuçları olabilir. Bu seçeneklerin değeri, bir çalışanın vergilendirilebilir mülkünün büyüklüğünü etkileyebilir ve satış ve egzersizlerin zamanlaması, çalışanın hayatındaki diğer gelir kaynakları veya karşı yazılabilecek kesintiler gibi diğer finansal faktörlerle dikkatlice koordine edilmelidir. opsiyon geliri. Hisse senedi opsiyonları hakkında daha fazla bilgi için İK temsilcinize veya finansal danışmanınıza başvurun.