Hisse Senedi Alımı için 6 Yatırım Riski Yönetimi İpuçları

Riski düşürmek ve yüksek ödüller kazanmak iki kutuyu işaretlemek kadar basit olsaydı, neden herkes yapmasın ki? Yüksek riskli ve düşük ödüllü hisse senetleri almak için ne gibi teşvikler olurdu? Warren Buffett'in yatırım dehasına, 2010'da% 138,8 kazanan Joseph Piotroski F-Skor sistemine veya yüksek büyüme oranlı CAN SLIM metodolojisiyle William O'Neil'in beğenisine kim ihtiyaç duyacak??

Gerçek şu ki, akıllıca yatırım yapmak o kadar basit değil. Yatırımcılar olarak yatırım kararlarımızı verirken aklımızda tutmamız gereken bazı önemli faktörler ve stratejiler vardır.

Aşağıda, portföyünüzdeki oynaklığı ve riski azaltmak için en popüler altı strateji bulunmaktadır:

1. Farklı Sektörlerin Seçilmesi

Kıymetli maden stokları yüklerken altın sektöründe aşırı yükseliş gösterebilirsiniz. Altın yükseldiğinde inanılmaz kazançlar elde edersiniz, ancak altın fiyatları düştüğünde tüm portföyünüz büyük bir darbe alır. Sorun, sanayi sektörleri ile ilgili çeşitlendirilmiş bir portföyün bulunmamasıdır.

Borsa sektörleri geniş kategorilere ayrılmaktadır:

• Temel materyaller
• holdingler
• Tüketim Maddeleri
• Parasal
• Sağlık hizmeti
• Sanayi ürünleri
• Hizmetler
• teknoloji
• Araçlar

Seçim yapmaya çalışırken yanlış bir şey yok sigara sıcak stokları. Anahtar, onları çeşitli sektörlerde bulmaya çalışmaktır.

Örneğin, altın, petrol, gümüş bazlı yatırımlar ve kimyasallarla birlikte temel malzeme sektöründe altın stokları bulunmaktadır. Bu kategorideki en iyi birkaç hisse senedi seçin, ancak sahip olduğunuz her şeyi bunlara koymayın. Bunun yerine, yaklaşan bir şarap üreticisi veya oyuncak üreticisi gibi tüketici mallarında en iyi performans gösteren bir hisse senedi seçin. Ardından, kanseri tedavi eden gibi bir sağlık stoğunu akıllıca tarayın.

Hepsini toplayın ve herhangi bir sektör için aşağı yönlü riskin azaltıldığı bir portföyünüz var. Hisse senetleri bir emtia veya hizmet etrafında o kadar sıkı bir şekilde gruplandırılmadığından portföyünüzün genel oynaklığının daha az olduğunu da göreceksiniz.

En iyi strateji, yükselen ve düşen sektör momentumu riskinizi azaltmak için çeşitli sektörlerde büyük stoklar seçmektir. Sektörler paketlerde yukarı ve aşağı gidip stokların tamamını sürükleyerek portföyünüzün genel oynaklığını azaltmak için çeşitlendirme kullanılmalıdır..

2. Kazanç Sürprizlerinden Kaçının

Kazançlar raporlanmak üzereyken kendinizi geriliyor musunuz? Kalp atış hızınız Sokağı karşılayacakları veya yenecekleri konusunda belirsizlikle yükseliyor mu??

Olumlu kazanç sürprizlerini sevebilirsiniz, ancak bunlarla ilişkili bir tehlike var. Büyük sürprizler, analistlerin kazançlarını doğru bir şekilde tahmin edemediklerini gösteriyor. Bir yandan, doğası gereği daha riskli şirketler olan kuruş hisse senetleri gibi düşük fiyatlı menkul kıymetlerle sürprizler beklenmelidir. Öte yandan, hisse senediniz daha büyük miktarlar (hisse başına 30 sent ila bir dolar gibi) kazanıyorsa ve analist tahminleri her çeyrekte belirgin bir şekilde düşerse, artan riskle de karşılaşırsınız. Bu tür bir belirsizlik, şirketin gelecekte nasıl performans göstereceğini tahmin etme konusunda herhangi bir güven duymanızı neredeyse imkansız hale getirir..

Bir şirketin hem iyi hem de kötü gelecekteki kazanç sürprizlerine sahip olabileceğine dair bazı işaretler nelerdir??

1. Sınırlı Kapsam. Belki de stoğu kapsayan sadece bir veya iki analist var.
2. Yeni Şirket. Şirket yenidir ve bu nedenle yatırımcıların gelecekteki kazançları tahmin etmek için kullanabilecekleri çok daha az geçmiş ve performansa sahiptir.
3. Tutarsız Analiz. Şirketin gelecekteki performansı hakkında çok fazla belirsizlik olduğu gerçeğini yansıtan analistlerin tahminlerinin geniş bir dağılımı var.

Sebep ne olursa olsun, bir stoğu kapsayan analistler sürekli ve doğru bir şekilde birkaç sürprizle kazançlarını tahmin ettiklerinde risk azalır. Böyle bir hisse senedi bulursanız gelecekteki kazanç tahminine bakın. Güvenilir, parlak bir gelecek tahmini Weathermen riskinizi önemli ölçüde azaltır.

3. Sürekli Artan Yıllık Kazançlar

Bazı stoklar büyük tekneler gibidir. Hızlanmak için biraz zaman alıyor, ancak hareketlerinde güvenilirler. Çeyrek, çeyrek yıl, bu hisse senetleri tutarlı kazançlar sağlıyor.

Örneğin Balchem ​​Corporation'ı (NASDAQ: BCPC) ele alalım. 2004 yılından bu yana yıllık hisse başına kazançları istikrarlı bir şekilde arttı:

• 2004: 0,32 dolar
• 2005: 0,42 dolar
• 2006: 0,47 dolar
• 2007: 0.60 dolar
• 2008: 0,71 dolar
• 2009: 0,98 ABD doları
• 2010: 1,19 dolar

Şirketin tutarlı geçmiş finansal performansı yatırımcılara gelecekteki performanslarına güven verir.

Diğer hisse senetlerinin kazanç eğilimlerine bakarken takip etmesi daha zordur. PS Business Parks (NYSE: PSB) bunun harika bir örneğidir. Sadece son üç yılda kazançlar 1,13 $ 'dan 2,70 $' a ve 1,59 $ 'a düştü. PSB'nin değişken performansı, herhangi bir yılda nasıl bir performans göstereceğini son derece zorlaştırıyor.

Bu hisse senetlerinden birinin uzun vadede diğerinden daha iyi performans gösterip göstermeyeceğini bilmek mümkün olmasa da, daha büyük riskin daha uçucu hisse senedinde yattığı açıktır..

Tabii ki, kaliteli bir mavi yonga stoğu ile bulabileceğiniz gibi, güçlü, istikrarlı bir kazanç kaydına sahip bir hisse senedinin, şirketin oynak kazançları olan aşırı yükselişlerini vermeyebileceği iddia edilebilir. Bu doğru olabilir, ama düşünmek zorundasınız, bu yüksekler gerçekten yıkıcı düşüklere değer mi?

Basitçe söylemek gerekirse, öngörülemeyen kazançlarla hisse satın almak bir havai fişek ile sıcak patates oynamak gibidir; yanma riskiniz çok daha yüksek.

4. Düşük Beta Hisse Senetleri

Beta çok tartışılan bir konudur. Bazıları hala yararlı olduğunu düşünürken, diğerleri bunun modası geçmiş olduğunu düşünüyor. Genel olarak, beta yatırım teorisi, bireysel hisse senetlerinin her birinin genel borsa ile kendi korelasyonuna sahip olduğunu belirtir. Bir hisse senedinin beta değeri ne kadar yüksek olursa, şirket hisse senedi piyasasına göre o kadar uçucu olur?.

İşte borsa% 2 arttığı bir senaryoda 3 hızlı örnek:

• Bu zaman diliminde% 1 oranında artan bir hisse senedi 0,5 beta seviyesine sahiptir.
• Bu zaman dilimi içinde% 2 oranında artan bir hisse senedinin piyasa ile mükemmel bir korelasyona sahip düşük 1.0 beta.
• Bu zaman dilimi içinde% 4 artan bir hisse senedi yüksek 2.0 beta düzeyine sahiptir. Bu hisse senedi, bu üçlünün en uçucusunu temsil ediyor.

Temelde, düşük beta, bir hisse senedinin boğa döngülerinde daha az kazanacağını, ancak ayı döngülerinde daha az kaybedeceğini ima eder..

Beta'yı akıllıca kullanmak için, piyasadan daha iyi performans gösteren düşük bir beta stoğu tarayın. Size yardımcı olmak için, bu Finviz stok eleyicisi, 0,5 veya daha düşük beta oranına sahip basit bir hisse senedi örneği sunacak, ancak geçen yıl boyunca en az% 50 oranında artmış ve çeyrekte de güçlü bir şekilde yükselmiştir. Amaç, volatilitesi azalmış ancak genel performansı arttırılmış stoklar bulmaktır. Sihire en yakın şeyle ilgili düşük risk ve yüksek ödül bulacağınız düğmeler.

Bunun yalnızca geçmiş performansa dayandığını ve geleceğe yönelik tahminleri içermediğini unutmayın. İdeal olarak, bu stratejiyi burada belirtilen diğer ipuçlarıyla birleştirmelisiniz..

5. Çok Düşük P / E Hisse Senetleri İle Gerekli Dikkat

Bazı yatırımcılar borsa yenmenin kolay olduğunu düşünüyor; tek yapmanız gereken aşırı pazarlık seviyelerinde işlem gören bir hisse bulmak. Peki, yatırımcılar bu tür “anlaşmaları” nasıl bulmaya çalışıyor?

Bir yöntem fiyat / kazanç oranını veya K / Z oranını kullanır. Bu basit ölçüm, hisse fiyatının hisse başına kazanç miktarına bölünmesiyle elde edilir. Hisse senetleri hisse fiyatlarına göre nispeten yüksek bir kâr elde ediyorsa, bu yöntemi kullanan yatırımcılar ucuz ve değerlerinin düşük olduğunu düşünmektedir. Yeni yatırımcılar, istemeden risklerini artırdıklarını fark etmeden çığlık atan sıcak anlaşmalar bulmak için bu oranı kullanmaya çalışabilirler.

Düşük fiyatlı hisse senedi bulmak yadsınamaz bir cazibesi vardır. Ne yazık ki, uzun vadede, genellikle başka bir şey değildir. Bir örnek, yarı iletken stok, Kulicke & Soffa Industries Inc. (NASDAQ: KLIC):

• Hisse senedi son zamanlarda 2010 yılında kar payı başına 2.00 $ kazandı
• Yine de hisse fiyatı sadece 9,00 dolar ve fiyat-kazanç oranı 4,7
• Sanayi ortalama K / E oranı 15,3

Hemen bu hisse senedinin sadece bu orana göre 3 katın üzerinde işlem yapması gerektiğini varsayabilirsiniz..

Ancak, anormal derecede düşük K / Z oranına sahip hisse senetleri, yatırımcılar tarafından çeşitli nedenlerle cezalandırılmıştır. Kazançlar yıldan yıla düzensiz olabilir veya şirket artan borç yüküyle finansal sıkıntıda olabilir. P / E oranına göre hisse senedi ucuz görünebilir, ancak bilinmeyenlerin artan riski nedeniyle, yatırımcılar bu dalgalanmayı daha düşük bir hisse fiyatı şeklinde açıklamışlardır..

Bu örneğe devam etmek için KLIC, son on yılda hem pozitif hem de negatif oynak kazançlarına dayanarak düşük bir P / E oranına sahip olabilir. Belki gelecek çeyrekte, şirket hayal kırıklığı yaratan kazançlar bildirirse yatırımcılar için en üst seviyeye çıkacak.

Bu örnek, yalnızca bir oran veya sayıya odaklanmak yerine diğer kazanç oranlarını dikkate almanız gerektiğini açıkça ortaya koymaktadır. Örneğin, KLIC'in hisse fiyatını hisse başına nakit akışıyla karşılaştırır ve ardından bunu sektör ortalamasıyla karşılaştırırsanız, bu yarı iletken stokun oldukça değerli olduğunu göreceksiniz. Analistlerin gelecekteki değerin değerlendirilmesinde zorluk çektiği 6 $ - 15 $ arasında çok çeşitli fiyat hedefleri tarafından karşılanıyor.

Sonuç olarak, bir şirket düşük bir K / Z oranına sahip olduğunda, bunun arkasında genellikle ek yatırım riskine yol açabilecek bir sebep vardır..

6. Genç, Yüksek Büyüme Hisse Senetleri Uçucu Olabilir

Yüksek büyüme oranlı hisse senetleri (ya da bazıları olarak adlandırılan “cazibe” şirketleri) genellikle çok değişken hisse senedi fiyatlarına sahiptir. Ayrıca, bu hisse senetlerinin başka bir biçimde oynaklığı vardır: rapor edilen kazançlar. Bu şirketlere büyük büyüme tahminleri verilebilirken, tahminler her zaman gerçekleştirilememekte, yatırımcılara yönelik aşağı yönlü riski artırmaktadır..

Öyleyse, yüksek büyüme gösteren şirketler, özellikle genç veya yeni listelenmiş şirketler neden kazanç tahminlerini kaçırıyor??

Bir sorun, analistlerin aşırı iyimser tahminleriyle yatmaktadır. Harika bir ürünle gelecek vaat eden yeni bir şirket görüyorlar ve en iyi durum senaryosunu sunmak için gül renkli gözlükleri takıyorlar. Yeni işletmelerin genellikle çözülmesi gereken her türlü aksaklığa sahip olduğunu düşünmezler..

Yeni veya büyüyen bir işletme aşağıdaki sorunlarla karşılaşabilir:

• Finansman sorunları
• Büyümeyi kolaylaştırmak için yeterli depo alanı yok
• Artan personel gereksinimleri için yetersiz eğitim
• Bordro ve yeni varlık alımları için nakit eksikliği
• Deneyimsiz yönetim

Agresif bir şekilde genişleyen yeni şirketlerin ele alınması gereken birçok büyüyen ağrıları vardır ve bunlar genellikle analistler tarafından bir miktar göz ardı edilir. Bu nedenle, tahminler en yüksekken bebeklik döneminde bir hisse satın alırsanız, şirket aşırı yükseliş tahminlerini karşılamada zorluk yaşadığından hisse fiyatlarının tam potansiyelinden daha düşük performans gösterdiğini görebilirsiniz..

Şirketin başarısızlığı sorunu da var. Birçok yeni şirket başarısız. Yüksek büyüme gösteren şirketler genellikle olgunluk döngülerinin başındadır. Küçük şirketler ilk birkaç yıldır inanılmaz oranlarda büyüyebilirler, çünkü büyük ölçüde küçüktürler ve herhangi bir büyüme orantılı olarak büyük görünür..

Ancak bu şirketlerin birçoğu daha büyük rekabet nedeniyle sert bir muhalefetle karşılaşıyor ya da operasyonun ilk birkaç yılında sayısız sebepten dolayı şanslı. Ayrıca, yüksek büyüme gösteren firmalar, yüksek fiyat-kitap oranları ile gösterildiği gibi, genellikle önemli şirket değerlerine sahip değildir. Dolayısıyla, eğer şirket zor zamanlar geçirirse, bu mevcut varlıklardan çok az mali destek söz konusudur. Varlıksız zor olan daha güvenli borç elde etmeye veya hissedar değerini düşüren daha fazla hisse satmaya çalışmak hoş olmayan kararları var..

Bununla birlikte, bunun tamamen ortalamalarla ilgili olduğunu unutmayın. Birçok yüksek büyüme şirketi, Apple gibi en iyi başarı öykülerinden biri olmaya devam ediyor. Ama diğerleri, gerçek bir şeye asla dönüşmeyen hype uzak anıları haline gelir. Sadece 2000-01 büstü sırasında başarısız yüksek teknoloji şirketlerinin sayısız bakmak. Altını demir piritten ayırma konusunda deneyiminiz yoksa, değer stoklarına daha yakın yapışmanız daha iyi olabilir.

Değer Stokları Nedir??

Değerli hisse senetleri genellikle düşük fiyattan defter değerine veya sektör ortalamasından en az önemli ölçüde daha düşük değerlere sahiptir. Büyüme oranları genellikle çok daha düşüktür, belki de% 10'un altındadır. Hisse senedi fiyatları içsel değere daha yakın ticaret yapar, çünkü büyük ve tutarlı nakit akışları üretebilseler de agresif bir şekilde genişlemiyorlar.

Kuşkusuz, bu tür sıkıcı şirketlerde çok az cazibe veya yetenek var, ancak yatırımcılar için daha düşük risk sağlayabilirler. Bir araştırma makalesinde (Büyümeye Karşı Değer: Uluslararası Kanıt, Fama ve French, 1997), bazı değer stokları sınıflarının yüksek büyüme stoklarının yılda% 7,6 oranında daha iyi performans gösterdiği bulunmuştur. Bu, global portföyleri kullanan geniş bir ortalamadır.

Sonuç olarak, kiraz toplama stoklarında zorlanıyorsanız ve bir güvenlik ağı için geniş ortalamalar kullanmayı tercih ediyorsanız, değer stokları size temel stok seçimi için ekstra bir yastık sağlayabilir.

Son söz

Risk, yatırımın doğal bir parçasıdır. Sonuçta hiçbir şey için bir şey elde edemezsiniz. Ancak biraz planlama ve dikkatle düşünerek, riskinizi önemli ölçüde azaltabilir ve piyasadaki kazançlarınızı artırabilirsiniz..

Riskinizi birçok sektöre yaymaya ve yaymaya odaklanın. Tarihsel olarak doğru tahminleri olan stokları seçin. Kazanç raporlarına bir göz atın ve çeyrekler ve yıllar arasında sürekli yükselen raporları seçin. Piyasadan daha iyi performans gösteren ve fiyat-kazanç oranlarına karşı dikkatli olan düşük beta stokları arayın. Son olarak, bir yüksek büyüme şirketini bir sonraki şirketten öne çıkaran şeyleri rahatlıkla anlayana kadar portföyünüze değer stoklarının çoğunu ekleyin.

Yatırım avantajınızı keskinleştirmek için bu ipuçlarını izleyin ve birçok iyi yatırımcıya en az beklediklerinde zarar veren aşağı yönlü riski azaltın.

Borsada ne gibi riskler yaşadınız? Bu riski en aza indirmek için ne yaptınız? Aşağıdaki yorumlarda ipuçlarınızı paylaşın!