Her Yatırımcının Bilmesi Gereken 10 Borsa Düzeltmesi Hakkında Şaşırtıcı Gerçek
Piyasalar düzensiz hareket ediyor çünkü milyonlarca insan itiyor, çekiyor ve tepki veriyor. Kalabalıkta uzun vadede bilgelik olabilirken, kısa vadede piyasalar duygulara, hızlı bir para kazanmaya çalışan günlük tüccarlara ve çok az ekonomik etkisi olan geçici haberlere göre dalgalanıyor.
Profesyonel yatırımcılar, düzeltmelerden korkmak yerine, piyasanın ritimlerini nasıl kullanacağını ve bunlara nasıl para kazanılacağını biliyorlar. En önemlisi, düzeltmelerin ve ara sıra ayı piyasasının hisse senetlerine yatırım yapmaktan kaçınmak için bir neden olmadığını biliyorlar..
Kenar çizgileri üzerinde durmak kötü zamanlamadan daha kötü
Korkunun sizi borsadan uzak tutmasına izin vermek, kayıp veya kötü zamanlama riskinden çok daha pahalıdır.
Bir Charles Schwab çalışması, S&P 500 yatırımcılarının en iyi günde, en kötü günde veya yılın ilk günü yılda 2,000 dolar yatırım yapsaydı nasıl performans göstereceklerini analiz etti. Bu hayali getirileri 1926'ya dayanan 20 yıllık dönemlerle karşılaştırdı, daha sonra hisse senetlerine yatırım yapmama kontrolünü ekledi, bunun yerine ABD Hazine bonolarında para tutmayı kontrol etti..
Başka bir deyişle, en şanslı - ya da en şanssız - hisse senedi yatırımcısı olsaydınız, hisse senetlerine hisse senedi yatırımı yapmayan biriyle karşılaştırıldığında nasıl performans gösterirdi??
Ortalama 20 yıllık bir süre içinde, her yıl ilk gün 2.000 $ yatırım yapan bir kişi 167.422 $ ile bitirdi. Piyasayı mükemmel bir şekilde zamanlayan ve her yıl en düşük fiyatlı günde satın alan bir yatırımcının ortalaması 180.150 $ 'dan biraz daha yüksekti. Ve her yıl en kötü günde satın alan korkunç şansı olan biri, 20 yıl sonra hala ortalama 146.743 dolar ile sona erdi.
Ancak, borsalara oturmuş ve Hazine bonolarına para koyan hisse senetlerine yatırım yapmaktan çok korkan biri, en şanssız hisse senedi yatırımcısı olsalar bile, ortalama 65.715 $ ile sona erdi - borsada kazanacaklarının yarısından daha azı canlı.
“Güvenli” oynamak sonuçta o kadar güvenli değil.
Profesyonel ipucu: Şu anda borsaya yatırım yapmıyorsanız, bugünden daha iyi bir zaman olamaz. Betterment ile bir hesap açabilir ve bir yıla kadar ücretsiz alabilirsiniz. Ayrıca, Meşe palamudu kontrol ettiğinizden emin olun. Banka veya kredi kartınızla yaptığınız her satın alma işlemlerini tamamlar ve farklılaştırılmış portföydeki farkı yatırırlar.
Korkularınızı Azaltmak İçin Borsa Düzeltmeleri Hakkında 10 Gerçek
Yukarıdaki çalışma korkularınızı hafifletmek için yeterli değilse, dünyanın geri kalanı panik halindeyken bile geceleri sağlıklı bir şekilde uyumanıza yardımcı olmak için borsa düzeltmeleri ve geri dönüşleri hakkındaki bu 10 gerçeği göz önünde bulundurun.
Aşağıdaki istatistikler, büyük ölçekli ABD şirketlerinin bir endeksi olan S&P 500'e dayanmaktadır. S&P 500 hakkındaki geçmiş veriler halka açıktır; çevrimiçi aracılık hesabınız hesabınıza erişmenize izin verir veya Standard & Poor's'taki kaynağa gidebilirsiniz. Benzer piyasa modelleri, piyasa değerleri, ülkeler ve sektörlerde de görülür; bu nedenle, kesin istatistikler biraz farklı olsa bile bu eğilimler neredeyse evrenseldir.
1. Düzeltmeler Sık Oldu, Sonra Gidiyorlar
Düzeltme, yakın zamandaki bir pazarın en yüksek seviyesinden% 10 veya daha fazla düşüş. 1950'den beri, S&P 500'de 36 düzeltme yapıldı. Bu, her 1.9 yılda bir ortalama bir düzeltme anlamına geliyor..
Pazar daralır ve sonra pazar geri döner. Biraz daha yükselir, tekrar dalar, sonra döner ve tekrar yükselmeye başlar, ad infinitum. ABD borsalarının toparlanmadığı hiçbir zaman bir düzeltme yapılmadı.
2. Çoğu Düzeltme 4 Aydan Az Sürüyor
S&P 500'deki 36 düzeltmeden 22'si dört ay veya daha az sürdü. Ortalama düzeltme 196 günde daha uzun sürdü. Ancak ortalama, normalden daha uzun süren birkaç özellikle kötü ayı piyasası tarafından sarsıldı (kısa bir süre ayı piyasalarında daha fazla).
İlginç bir şekilde, ortalama düzeltme uzunluğunun zaman içinde kısaldığı görülmektedir. 1950 ve 1984 arasında, 22 düzeltmenin 11'inin (% 50) iyileşmesi 104 günden uzun sürdü. Bunların en kısası 162 gündü. 1984'ten bu yana, 14 düzeltmeden sadece üçü (% 21) 104 günden daha uzun sürdü - ikisi de rezil dot-com balonu ve Büyük Durgunluktu. Bu, son 35 yılda yapılan beş düzeltmeden dördünün 3,5 aydan daha kısa olduğu anlamına gelir. Bu paniklemeye değer bir şey değil.
3. Düzeltmeler Yaygın Olabilir, ancak Ayı Piyasaları Nadirdir
Bir ayı piyasası% 20'nin üzerinde bir pazar düşüşüdür. Ve çok sık olmazlar.
1987'den beri sadece iki ayı pazarı var: dot-com balonu ve Büyük Durgunluk. Ayrıca bu dönemde 10 aydan daha uzun süren iki düzeltme. Bu, o dönemdeki borsa düzeltmelerinin sadece% 15'inin tam gelişmiş ayı piyasalarına dönüştüğü anlamına geliyor. 1950 yılına kadar bile olsa, düzeltmelerin sadece dörtte biri ayı piyasasına dönüştü.
Ayı piyasaları olur, ancak bahçe çeşitliliği olan borsa düzeltmenizden çok daha az yaygındır.
4. Düzeltmeler Sırasında Oynaklık Artar
Hisse senetleri patinaj yapmaya başladığında, uçuculuk doğrusal bir şekilde değil çatıdan atlar.
Oynaklık katlanarak yükselir. Bunun bir nedeni, birçok yatırımcı panik ve diğerlerinin fırsat gördüğü gibi, düzeltmeler sırasında hacim hacminin artmasıdır. Oynaklık konusunda başarılı olan günlük yatırımcılar da hacimlerinin hızını yükseltiyor.
Ancak ekstra oynaklığa sadece yüksek hacim neden olmaz. Sadece daha fazla hisse el değiştirmez, aynı zamanda ticaret başına hareket miktarı da artar.
Riskten korunma fonu yöneticilerine koçluk konusunda uzmanlaşmış bir psikiyatri ve davranış bilimleri profesörü olan Brett Steenbarger, ticaret başına hareket iki katına çıksa bile hacminin 2018 düşüşünde 2,5 kat arttığını gösteren Forbes'a örnek oldu. Hacim 2.5 ile çarpılır, ayrıca ticaret başına hareketin 2 katı ile çarpılır, piyasadaki oynaklığın 5 katıdır.
Bu yatırımcılar için ne anlama geliyor? İlk olarak, düzeltmelerin marjdan satın almak için kötü bir zaman olduğu anlamına gelir. Kendinizi bulmak istediğiniz son yer, geçici bir düzeltme döneminde marj çağrısı nedeniyle zararda satmak zorunda kalır. Ayrıca, genel olarak bir satış çılgınlığına düştüğü için, dayak alan temelde sağlam şirketlerde indirimli hisse satın alabileceğiniz anlamına gelir..
5. Duygusal Kararlar Kötü Getirilere Neden Olur
Araştırma sonrasında yapılan araştırmalar, uzun vadeli alım ve satım yapmak yerine reaktif alım satım yapan seğirme yatırımcılarının piyasayı düşük performans gösterdiğini göstermiştir..
California Davis Üniversitesi ve U.C. Berkeley, yatırımcıların “sık sık alım satım yapma ve sapkın stok seçme kabiliyetine sahip olmalarına, gereksiz yatırım maliyetleri ve getiri kayıplarına neden olduğu sonucuna vardı. Kazananlarını satma ve kaybedenlerini tutma ve gereksiz vergi yükümlülükleri oluşturma eğilimindedirler. Çoğu… medyadan ve geçmiş deneyimlerden haksız yere etkileniyor. ” Missouri Üniversitesi tarafından yürütülen bir başka araştırma, kayıpların önlenmesinin, piyasalar çöktüğünde insanların panik yapmasına neden olduğunu ve düşük satıştan kaynaklanan kayıplara yol açtığını gösteriyor..
Düzeltmeler olur ve çoğu zaman, ancak bu panik yapmalı ve zararla satmanız gerektiği anlamına gelmez. Bunu yapmak para kaybetmenin iyi bir yoludur.
6. Temettü Hisse Senetleri Bir Düzeltmede Fırtınayı Havalandırabilir
Financial Analysts Journal'da yayınlanan bir araştırma, yüksek temettü hisse senetlerinin düzeltmeler sırasında bile daha az oynaklık gösterdiğini buldu. Yazarlar hisse senetlerini temettü gelirlerine göre gruplara ayırdılar ve yüksek temettü ödeyen hisse senetlerinin - ortalama temettü getirisi% 4.3 olanların - temettü ödemeyen düşük temettü hisse senetleri ve hisse senetlerinden önemli ölçüde düşük volatiliteye sahip olduğunu buldular.
Aslında, temettü ödemeyen hisse senetleri partinin en yüksek oynaklığını gösterdi.
Aynı çalışma, yüksek temettü ödeyen hisse senetlerinin de zaman içinde daha yüksek getiri elde ettiğini bulmuştur - temettü ödemeyen hisse senetleri için% 0,77 ile karşılaştırıldığında, aylık ortalama% 0,9 getiri. Bu, daha yüksek getirilerin daha yüksek risk gerektirdiği geleneksel bilgeliğe meydan okur; volatilite ile ölçüldüğü gibi en düşük riske sahip hisse senetleri en yüksek ortalama getiriyi gördü.
Oynaklığın azalmasının bir nedeni, temettü ödeyen şirketlerin daha yerleşik ve istikrarlı şirketler olma eğilimindedir. Ancak temettü hisse senedi fiyatı için bir “kat” da sağlar; fiyat düşerse, verim yükselir ve hisse senedi gelir yatırımcıları için cazip hale gelir.
7. Başkanlık Döngüsünün Üçüncü Yılında Düzeltmeler Daha Az Muhtemeldir
Ekonomistler, “başkanlık döngüsü” hisse senedi getirileri teorisi üzerinde tartışıyorlar, ancak rakamlar ikna edici. Yardeni Research, Inc., 1928'den bu yana, başkanlık döngüsünün her yılındaki ortalama S&P 500 getirilerinin aşağıdaki gibi olduğunu gösteren bir çalışma yayınladı:
- Birinci Yıl:% 5.2
- İkinci Yıl:% 4.8
- Üçüncü Yıl:% 12.8
- Dördüncü Yıl:% 5.7
Başkanlık döngüsü teorisinin savunucuları, yatırımcıların ara seçimlere kadar gerginleştiklerini, çünkü herhangi bir belirsizliği sevmediklerini açıklıyorlar. Ara seçimlerden sonra, aralarında hedge olan yatırımcılar paralarını tekrar piyasaya sürmeye başlıyorlar çünkü şimdi Oval Ofis'te bilinen bir miktar ve bir sonraki seçimden önce iki yıllık göreceli siyasi istikrar var.
Başka bir iktisatçı grubu, ara sınav seçimlerinin etkisini ölçmek için iki yüzyıl boyunca borsa verilerini gözden geçirdi ve benzer bulgulara sahipti: Belirsizlik, ara sınav seçimlerine kadar düşük stok performansına neden oluyor, o zaman borsa ertesi yıl olağanüstü bir performans sergiliyor.
8. Düzeltmeler Hızla Kurtar; Ayı Piyasaları
Unutmayın, ortalama düzeltmenin dibe ulaşması dört aydan az sürer, sonra döner ve iyileşir.
Goldman Sachs tarafından yapılan bir analiz hakkında rapor veren CNBC, S&P 500'deki ortalama düzeltmenin düzeltme öncesi zirvesine ulaşmasının yaklaşık dört ay sürdüğünü gösterdi - ilk düşüşün geri kazanılmasıyla yaklaşık olarak aynı süre.
Ama ayı piyasalarında olan bu değil. S&P 500% 20'den fazla düştüğünde, ayı piyasaları tarihsel olarak dibe ulaşmadan ortalama 13 ay önce gerçekleşti. 13 ay süren iyileşme yerine - aynı 1'e 1 oranında bahçe çeşitliliği düzeltmeleri sergileniyor - ayı piyasalarının iyileşmesi ortalama 22 ay sürüyor.
Yatırımcılar gerçekten ürküttüklerinde, piyasaya yeniden girmek kadar hızlı değiller.
9. Kimse bir düzeltmenin ne zaman vurulacağını tahmin edemez
Elbette, düzeltmeler ortalama 1.9 yılda bir gerçekleşir, ancak kesin zamanlama birkaç aydan yıllar arasında olabilir..
Ve uzmanların inanacağınız şeylere rağmen, hiç kimse “kodu kırmadı” veya “düzeltmeleri güvenilir bir şekilde öngören“ nihai teknik göstergeyi ”bulamadı. Son düzeltme bağırarak kıyamet ve bir sonraki düzeltmenin yakın olduğunu öngören bazı analistler hakkında bir haber okuduğunuzda, muhtemelen son kez şanslı olduklarını unutmayın.
Herhangi bir anda, bir sonraki düzeltmeyi tahmin eden çok sayıda analist var. Birini aramak için şanslı olmaları, henüz kimsenin çözemediği sihirli formüle sahip oldukları anlamına gelmez.
Hisse senetlerinin ne zaman aşırı satın alındığını veya dalgalanmaların ne zaman arttığını gösteren bazı ekonomik göstergeler vardır, ancak hisse senetlerinin aşırı fiyatlandırılmış olması, çökmenin şimdi olacağı anlamına gelmez. Yeryüzüne düşmeden önce yıllar boyunca daha da pahalı olmaya devam edebilirler.
Bir düzeltmeye işaret edebilecek en yaygın göstergelerin birkaçına hızlı bir genel bakış için, yatırım danışmanı Duncan Rolph'in Forbes hakkında ne olduklarını, neden ilgili olduklarını ve neden hala kristal küre olarak kullanamadığınızı açıklamasını deneyin. yatırım kararlarınız için.
10. Stok Fırtınalar Sona Erdiğinde Güneş Her Zamankinden Daha Parlak Parlar
2009 yılı Mart ayında pazarın düşük noktasından sonraki yıl, S&P 500% 69 büyüdü. Bu bir anormallik değil. Önceki üç ayı piyasasının ardından, endeks bir sonraki yıl ortalama% 32 büyüme gösterdi.
En iyi getiriler genellikle pazarın dibe vurmasından sonraki ilk iki ay içinde olur. Nokta-com balonu çöktükten sonra, iyileşmenin ilk ayı% 15 vermiştir. S&P 500'ün 2009'da dibe vurmasından sonraki ilk ay% 27 büyüme gösterdi.
Bu kenarda durmakla ilgili bir şey var: “Bekleyip gördüğünüzde” ve iyileşmenin sürdüğünden emin olduğunuzda, zaten çok şey kaçırdınız..
Son söz
Düzeltmeler paranız için en büyük risk değildir; düzeltme korkusu. Düzeltmeler hakkında endişelenmeyi bırakın ve bunun yerine borsa yatırımının bu temel ilkelerini izleyin. Pazarı zamanlamaya çalışmayı unutun ve bunun yerine dolar maliyet ortalamasını deneyin.
Ayrılık istatistiği olarak, 1996-2015 yılları arasındaki 20 yılda, S&P 500'ün yıllık ortalama getirisinin% 8,2 olduğunu düşünün. Eğer akıllı olmaya çalıştıysanız, yatırım yapmadan ve piyasayı zamanlamadan önce toparlanmayı beklemek ve bu süre içinde borsadaki en iyi 10 günü kaçırdınız mı? Yıllık getirileriniz% 7,2'den% 4,5'e düşecekti..
Yatırım yapmak akıllı olmak değil. Sabırlı ve disiplinli olmakla ve elbette, herkes paniklemiş olsa bile korkunun sizi sarsmasına izin vermemekle ilgilidir..
Borsa düzeltmeleriyle ilgili deneyimleriniz neler??
