Borsa Neden Her Zaman Çökebilir - Yatırımcılar, Dikkat Edin

Ancak, yatırımlarınız şimdi 2008'in sonundan çok daha iyi görünse de, şampanyayı patlatmaya devam etmek ihtiyatlı olurdu. Gerçek şu ki, 13.000'deki Dow, altında çürümüş ahşap bulunan ince bir yüzeye sahip bir masa gibidir..

Gizli Zaman Bombaları

Piyasanın 2008 krizinden bu yana yükseldiği ve birçoğunun rekor kazançları olan birçok şirketin kâr ettiği tartışılmaz. Pazarın bacaklarını geri kazandığı ve tekrar yatırım yapmak güvenli olduğu anlaşılıyor. Ancak sorun, piyasanın altında yatan temel unsurların zayıf olması.

Örneğin:

• Kongre Bütçe Ofisi (CBO) ülke için sadece% 2'lik bir büyüme oranı tahmin ediyor. 2013 tahminleri sadece% 1.3'e düştü. Ekonomik Analiz Bürosu'na göre bu, durgunluk sonrası dönemlerde beklenen% 6 büyüme oranının aksine.
• Euro bölgesi, Yunanistan, İspanya ve İtalya ile ilgili borç konularını henüz sonuçlandırmamıştır. Bankacılığın çoğunun ABD'de, hepsi bu ülkelerle derin finansal bağları olan beş büyük kurum aracılığıyla yapıldığını düşündüğünüzde, herhangi bir temerrüt, piyasaları ve ekonomiyi olumsuz yönde etkileyecek finansal bir bulaşmaya neden olacaktır..
• 2011 yılı Mart ayında sanayi üretimi büyümesi% 3,78 iken, 2011 yılının Mart ayı için% 5,34 olmuştur. Daha düşük üretim büyüme oranı, daha az büyük ölçekli malın üretilmesi veya daha fazla üretim işinin yurtdışına gönderilmesinin daha kötü bir işareti olduğu anlamına gelir. Her iki durumda da, bu daha az iş anlamına gelir, yani daha az ekonomik faaliyet.
• En son Tüketici Güven raporu ABD hanehalklarının otomobil, ev ve tatil amaçlı satın alma planlarını kestiğini göstermektedir. Daha az harcama yapmayı planlayan tüketiciler, sadece ekonomiye duydukları güvenin değil, aynı zamanda kendi istihdamlarına da güvendiklerinin bir göstergesidir. Tüketici harcamalarının ekonominin% 70'ini oluşturduğu düşünüldüğünde, harcamaları engelleyen her şey ülkenin ekonomik temelini daha da zayıflatır.
• İşsizlik oranının 2012 yılı bakiyesi için% 8,3'ün üzerinde kalması bekleniyor.

Bu ekonomik göstergeler ülkede son derece zayıf bir ekonomik temele işaret ediyor ve gördüğümüz pazardaki artışı haklı çıkarmıyor. Piyasanın yükselmesi veya pek çok şirketin kârlı olması için mantıklı bir neden yoktur. Yani soru şu: Pazar neden yükseldi ve şirketler nasıl para kazanıyor??

Şirketler Düz Ekonomilerde Nasıl Para Kazanıyor

Bir şirketin büyüklüğü ne olursa olsun, karlı olması için yalnızca iki yol vardır:

1. Büyümeye Göre Kâr. Bir şirket pazar payını genişleterek, satışlarını ve ürünlerine olan talebi artırarak daha yüksek karlar elde eder. Üçü de büyüyen ve büyüyen bir ekonominin göstergesi..
2. Kesim Yoluyla Kâr. Şirketler işten çıkarmalar, fabrikaları kapatmak veya şirket bölümlerini yürürlüğe koymak ve başka yerlerdeki masrafları azaltmak için işgücünü azaltır. Genellikle, en büyük tasarruf alanı zorunlu işten çıkarmalardır. Satışlar düz kalırsa, hatta biraz da olsa, giderlerdeki azalma karlılığa izin verir.

Kesintilerden elde edilen kârlar, şirketlerin hem Dow Jones hem de değil - büyük çoğunluğunun son üç yılda başardığı şeydir. 2008'in son altı ayında ipotek patlaması nedeniyle finans, bankacılık ve gayrimenkul sektörlerinde büyük iş kayıpları görülmüştür. Bu, neredeyse her iş alanına damladı.

Üç yıl ileri giderseniz, şirketlerin kemiğe giderlerini azalttığını ve sonuç olarak kârlı kaldığını görebilirsiniz. Ancak satışlar fazla genişlemiyor ve müşteriler harcama yapmıyor.

Algı Gerçekliği Nasıl Çarpırır?

Piyasanın bu gibi zamanlarda değerlendirilmesindeki zorluk, insanların bazen algının piyasanın nasıl hareket ettiği ile çok ilgili olduğunu unutmasıdır. En saf haliyle, söz konusu şirket para kazanırsa hisse senedi fiyatları yükselir - Nasıl parayı o kadar önemli değil yapar. Bir şirket hisse başına kazanç beklentilerini 0,03 $ yenerse piyasa çılgına döner. Pazarın ve medyanın gördüğü tek şey “kazanç” ve “kâr” kelimeleri. Ne yaptın değil duymak, şirketin beklentileri aştığı için bir yıl önce 2.000 işten ayrıldılar.

Diğer bir zorluk, piyasa yükseldiğinde, birçok yatırımcının algısı, hisse senetlerine yatırım yapmanın iyi bir zaman olduğudur. Bu nedenle, insanlar paralarından daha fazla yatırım yaparlar ve bu da piyasayı daha da yukarı itmeye yardımcı olur - veya en azından yukarı doğru hareketi sürdürür. Ama bu döngüyü daha önce gördük ve asla iyi bitmiyor.

Son Borsa Bubbles

1990'ların Sonu - İnternet Piyasası Öfkesi

1990'ların sonlarında, borsa vahşi bir yolculuğun ortasındaydı. Günün sözü “İnternet” idi ve İnternet stokları sadece yüksekten uçmakla kalmadı, stratosfere de ateş ediyorlardı. JDSU, CMDI, TOYS, YHOO ve EBAY gibi kısır sembollere sahip hisse senetleri için günde 20 veya 30 puan yükselmek rutin bir işlemdir. Her ay yeni bir halka arz vardı ve “günlük ticaret” terimi, birçoğunu umut ve huşu ile dolduran bir iş unvanı oldu..

Nihayetinde bulduğumuz gibi tek sorun, internet şirketlerinin çoğunun hiç para kazanamaması ve bu nedenle kar olmamasıydı. Birçoğunun gerçek bir iş planı yoktu ve onun yerine “Eğer inşa edersen gelecekler” öncülünde faaliyet gösteriyordu. Ancak, karlar sihirli bir şekilde ortaya çıkmadı ve Federal Rezerv Başkanı Alan Greenspan'dan yapılan itiş ile nokta-com kabarcık patlaması.

EBay, Yahoo ve Amazon gibi bazı şirketler hayatta kaldılar, ancak sadece kar elde edebilecekleri uygulanabilir bir iş modeline sahip oldukları için hayatta kaldılar. Geri kalanı kayboldu çünkü iş temelleri yoktu. Bu konsept de pazara yayıldı. Piyasanın heyecanı ve hareketi onu daha da yükseltmeye yardımcı oldu, ancak altta yatan zayıflıklardan kurtulamadı.

Bush Yılları - Pazar, Altında Gizli Kırıklar

Başkan Bush'un görevdeki ikinci döneminde, Dow aslında 14.000'e ulaştı. Piyasa, altı yıl önce 9/11 saldırılarının ardından vurduğu düşük seviyelerden toparlandı ve istikrarlı bir şekilde bu seviyeye yükseldi: Şirketler para kazanıyordu ve sorumlu birçok kişi büyük bir kriz düşünmedi köşedeydi.

Ancak, bazı insanlar yaptı bir emlak baloncuğu nedeniyle piyasanın daha yüksek olduğunu anlayın ve çok sayıda alt-kredi kredisi hepsini aşağı çekecekti. Emlak piyasası, parasız olarak satın alma, yüksek bir değere yeniden finansman veya daha yüksek bir değere satma gibi dairesel bir alışkanlığa dayanıyordu..

Kurumsal tarafta, borç verenler kredilerin kötü olduğunu biliyorlardı ve olabildiğince kısa sürede paket satıyorlardı. Bunlar da garip ve egzotik yatırım araçları olarak satıldı. Yine de temeller zayıftı ve ortaya çıktığında hepsi çöktü. Ancak bu temel eksiklikler piyasanın uzun süre yükselmesini engellemedi.

Mevcut

Borsadaki mevcut durum 1999 ve 2008'in sonlarındakine benzer: Yukarı, ama temelde bulunduğu seviye için mevcut değil ve bu yüzden bir noktada aşağı inecek. Bahşiş yapacak olan herkesin tahminidir. Öğrenci kredilerinde yaklaşan “borç bombası” olabilir; Avrupa'nın borç sorunlarından finansal bir kalıntı olabilir; Euro borcunun ve yeni Frank-Dodd faturasının en büyük bankalara hitap etmediğinin az bilinen gerçeğinin bir kombinasyonu olabilir. Hatta kendi hükümet borcumuz bile olabilir. Ne olursa olsun, muazzam bir etkisi olacak, bir kez daha, birçok insan bunun için hazırlıksız.

Son söz

Bir yatırımcı olarak, ilk işiniz para kazanmak değil - potansiyel olarak ne kadar para kazanabileceğinizi sınırlamaktır kaybetmek. Bunu yapmanın en iyi yolu geçmişi incelemek ve piyasanın hareketinin ötesine bakmaktır. Bu yatırım yapmamanız gerektiği anlamına gelmez. Ama sen meli pazara ve ekonomik temellere dikkat edin.

Doğru kararlar vermek için bir üniversite dersi almanıza gerek yoktur - sadece sağduyunuzu kullanın. Piyasaya yeni zirvelere ulaşan bir haber raporu görürseniz ve daha düşük tüketici harcamaları ve güven hakkında başka bir rapor görürseniz, kendinize şu soruyu sorun: İnsanlar harcama yapmıyorsa, bu şirketler nasıl para kazanıyor??

Aksi takdirde, portföyünüzü riske karşı korumak için önlemler alın. Yatırımları, sadece farklı hisse senetleri değil, farklı varlık sınıfları arasında yayarak düzgün bir şekilde tahsis edin. Kayıpları sınırlamak ve kazançları korumak için yatırımlarınız için çıkış noktaları belirleyin. Yatırım yaparken bu rakamları bilin. Ardından, pazar düşerse dışarı çekmeniz gerekiyorsa bir yeniden giriş noktası belirleyin. Bununla birlikte, bu stratejinin ödemesi için pazara dikkat etmek önemlidir - yapmak istemediğiniz şey düşük satmak ve yüksek satın almaktır.

Dolayısıyla, her zaman yüksek bir borsa ekonominin iyi durumda olduğu anlamına gelse de, titrek bir piyasaya bile akıllıca yatırım yapabilir ve aynı zamanda kendinizi kayıplara karşı koruyabilirsiniz. Piyasayı dikkatle izleyin, sorular sorun ve her zaman yatırım için düz, sağduyulu bir yaklaşım kullanın.