Libor Nedir - Londra Bankalararası Sundu Fiyat Geçmişi ve Skandalı

Heyecan verici bazı insanlar merak ediyor olabilir: Libor tam olarak nedir?

Libor'un Başlangıcı

Libor'un varlığı (ve önemi) 30 yıldan fazla bir süre önce, bankalar 1980'lerde bankadan bankaya hizmetlerin fiyatlarını hesaplamak için tutarlı bir karşılaştırmaya ihtiyaç duyduklarını fark ettiklerinde başladı. O zamana kadar, bankalar arasında çeşitli kredi türlerinde pazarlık yapılmasına neden olan bir takas sistemi mevcuttu.

Katılımcı bankalar tarafından önerilen faiz oranlarının ortalama tahminini ölçen yeni sistem, sadece finansal belirsizlikte hüküm sürmekle kalmayıp, aynı zamanda ülkenin genel finansal sağlığı için bir barometre görevi de görüyordu..

Libor oranının ilk yayını 1986 yılında Yeni Yıl'da gerçekleşti, ancak o zaman kapsamı ve etkisi çok daha küçüktü. Bugün, dünyadaki en çok güvenilen finansal standartlardan biridir. Bankalar arasında krediler için alınan faiz oranlarını etkiler ve tahvil, tasarruf hesapları, türevler, ipotekler ve öğrenci kredileri de dahil olmak üzere bir dizi finansal enstrümanın faiz oranını belirler. Bu şekilde, sonuçta tüketiciler için hangi faiz oranlarının mevcut olduğunu etkiler..

Libor Nasıl Karar Verilir?

İngiliz Bankacılar Birliği (BBA) İngiltere'nin mali refahı ile ilgilenen başlıca ticaret birliğidir. 200'den fazla banka BBA üyesi olarak listeleniyor ve 60 farklı ülkeye ulaşıyor. Sadece İngiltere'nin mali işlerini düzenlemek değil, aynı zamanda Libor'u da belirlemek BBA'nın sorumluluğundadır..

Libor, dünyanın en başarılı ve finansal olarak istikrarlı bankaları tarafından raporlanan oranların toplanmasıyla belirlenmektedir. Her gün, Bank of America, Barclays, JPMorgan, Deutsche Bank ve HSBC gibi büyük bankalar, bulundukları ekonomik iklime bağlı olarak finansal olarak uygun olduklarına inandıkları tahmini bankalararası faiz oranını sunmaktadır. BBA en düşük ve en yüksek sayıları atar ve bu sayıyı Libor oranı olan bir ortalamaya sıkıştırır.

Libor her gün saat 11.00'te Londra'ya gönderilir. Dalgalanabilse de, oran yayınlanmasından sonraki 24 saatlik süre için sabittir. Her ne kadar bankalar bu belirlenen oranda birbirlerine para vermek zorunda kalmasalar da, doğrudan Libor oranına bağlı olan finansal ürünler ve türevlerde 350 trilyondan fazla para vardır..

Libor Yalnızca Londra ile Alakalı mı?

Londra unvanda yer almasına rağmen, Libor'un erişimi ve alaka düzeyi Londra'nın çok ötesine uzanıyor. Terim basitçe Londra'nın Libor'un kararlaştırıldığı ve yayınlandığı yerdir..

Libor sistemini kullanan 200'den fazla banka, dünyanın diğer yerlerine Birleşik Krallık, Yeni Zelanda, Avustralya ve Avrupa'ya yayılmıştır. Dünya çapında kredilerde (hem ticari hem de kişisel) trilyon dolar, Libor yayınlarına bağlıdır, çünkü yatırım fonlarından ipotek oranlarına ve hisse senedi vadeli işlemlerine kadar her şeydeki yatırımlar bu sayıya bağlıdır.

Çoğu Amerikan bankası faiz oranlarını belirlerken Prime Rate adı verilen başka bir metrik kullanmasına rağmen, Libor oranı birçok Amerikan şirketi tarafından denizaşırı ülkelere para göndermenin Amerikan bankalarında tutulmasından daha kazançlı olup olmayacağını belirlemek için de kullanılmaktadır. Ortalama Amerikalı bile Libor'dan etkilenebilir, çünkü ayarlanabilir faiz oranlı ipotek veya borcu olan insanlar kredi oranlarını Libor endeksine bağlarlar (örneğin, ipotek faiz oranınız Libor + 2 olabilir, bu da oranınızın iki puan olduğu anlamına gelir. Libor oranının üstünde).

Bu finansörler derneğinin, dünyanın finansal sağlığı ve geleceği üzerinde gözü olan herkes için büyük bir etkisi olduğu sorusu yoktur..

Libor Skandalı

Haziran 2012'nin sonlarında, Birleşik Krallık merkezli Barclays adında çok uluslu bir banka, Libor oranını özel çıkarlara göre manipüle etmek için kasıtlı çabalara itiraf etti..

Bankalar mali açıdan kendilerine güven duyduklarında, ekonomik çöküş beklentisi olmadığından ve düşük bir faiz oranı finansal olarak uygulanabilir olduğundan, BBA'ya bildirdikleri tahmini faiz oranı daha düşüktür. Ekonomik çalkantı olduğunda, bildirilen tahmini faiz oranı daha yüksek olacak ve diğer bankalara borç verme aniden daha fazla risk oluşturacak.

Ancak Barclays Bank skandalı, diğer bankaların borçlanma fiyatını düşürmek için kabul edilenden düşük faiz oranlarını bildirmek gibi mevcut olmayan koşullara göre raporlama yapma olasılığını da tespit etti. Sadece bu değil, aynı zamanda oranları Libor endeksine bağlı olan yatırımcılar, oluşan manipülasyon temelinde piyasa koşullarının öngördüğünden daha düşük faiz oranları alacaklar.

Libor'un bu manipülasyonunun yıllardır uygulandığına ve bazı büyük finansal kurumların bireysel bölümlerinin, kısa vadede her iki taraf için en karlı olanı esas alarak, sayılarını manipüle etmek için işbirliği içinde çalıştıklarına dair kanıtlar var..

Libor sistemindeki yolsuzluk tehlikesi, birçok finansal skandalda olduğu gibi, sonunda tüketicinin sonunda bir kayıpla sonuçlanacaktır. Yapay olarak düşük faiz oranları alan tüketicilerin maruz kaldığı kayıplara ek olarak, çok düşük bir kar elde eden bankalar, popüler yatırımlardan yavaş yavaş fonlara ulaşabilir - bu da yerel yönetimleri ve kamu hizmetlerini finanse eden yatırımlar.

Son söz

Eğer varsa, Libor skandalının BBA'nın iş yapma biçimine ne tür değişiklikler getireceği belirsizdir ve daha da belirsiz olanı, skandalın faillerinin eylemlerinden sorumlu olup olmayacağıdır. Özellikle Barclays 450 milyon dolar para cezasına çarptırıldı, ancak NPR'ye göre, ortaya çıkarmak için yoğun soruşturma yapacak çok uluslu olası yanlış dolandırıcılık katmanları var.

Libor skandalı ortaya çıktığında ve Libor sisteminin güvenilirliği hakkında sorular ortaya çıktıkça, Libor'un bir sonucu olarak para kaybeden yatırımcılar ve bireyler sahtekarlığın etkilerine maruz kalabilirler. Yapay olarak düşük mortgage oranları ve öğrenci kredi oranları olan bireyler de dahil olmak üzere kâr edenlerin elbette kârlarını geri vermek zorunda kalmayacakları, kayıp manipülasyon sonucu para, hileli bankalara karşı kayıplarını telafi etmek için dava açabilir. Karın iadesi olmadan, ancak zararları ödemekle yükümlü olan bu bankalar yükümlülüklerini yerine getiremeyebilir.

Son mali olaylar, bankalar çökme tehlikesi ile karşı karşıya kaldıklarında neler olduğunu göstermiştir. Potansiyel olarak, Barclays ve diğer katılımcı bankalar koruma sağlamıyorsa, başka bir kurtarma ufukta olabilir.

(fotoğraf kredisi: Bigstock)