Wealthfront İncelemesi - Online Finansal Yatırım Danışmanınız

Modern portföy teorisi veya MPT, o zamandan beri birçok kurumsal yatırımcı ve bireysel portföy için yol gösterici ışık haline geldi.

Modern Portföy Teorisi Nedir??

Modern portföy teorisi, yatırımcıların belirli bir risk düzeyi için getirilerini en üst düzeye çıkarmak için farklı yatırımları birleştirmek için kullandıkları bir tekniktir. Alternatif olarak, belirli bir getiri oranı için riske karşı teorik risklerini en aza indirmeye çalışmak için MPT tekniklerini kullanabilirler.

Yaklaşım, her bir varlık sınıfının beklenen getirisi ve varyansı ve her bir varlık sınıfı çifti arasındaki korelasyon da dahil olmak üzere varlık sınıflarının nasıl davrandığına dair varsayımlara dayanmaktadır. MPT kullanarak portföyler oluştururken yatırımcıların ileriye dönük getiri beklentileri oluşturmaları özellikle önemlidir.

Bir MPT teorisyeni, hem varlık A hem de varlık B, son 20 yılda yılda% 10'luk uzun vadeli getiri elde ederken, önemli bir süre ters yönde hareket etme eğiliminde olduklarını fark edebilir. Örneğin, yüksek getirili tahvillerin ve gayrimenkul yatırım ortaklıklarının zamanın% 40'ında zıt yönlerde hareket etme eğiliminde olduklarını görebilirler. Matematiksel olarak, iki yatırım bu nedenle nispeten düşük bir korelasyon katsayısına sahiptir ve bu nedenle birbirini dengeleme eğilimindedir. Bu, daha az genel volatilite sağlarken, yatırımcıya her biri ayrı ayrı sağladıkları aynı uzun vadeli getiri için makul bir beklenti sağlar..

Korelasyon katsayısı ne kadar düşük olursa, yeni bir varlığın portföye eklendiğinde getirdiği teorik çeşitlendirme faydası o kadar fazla olur. MPT yatırımcısı, hedeflenen getiri ile tutarlı olarak mümkün olan en fazla çeşitlendirme avantajını elde etmek için varlıkları birleştirmeyi amaçlamaktadır.

MPT ve Endeksleme

MPT'nin endekslemeye dayandırılması gerekmese de, endeksleme stratejisi bir portföy oluşturmak için MPT yaklaşımlarını kullanmaya son derece iyi dönüşür. Sonuç olarak, Wealthfront'un yaklaşımı endeks tabanlıdır ve portföylerindeki farklı varlık sınıflarının performansını yakalamak için borsa yatırım fonlarına dayanır.

“Büyük sorun. Herkes bunu yapar! Neden sadece Vanguard Bond Piyasası Endeksi, Vanguard Toplam Borsa Endeksi, Vanguard GYO Endeksi ve Vanguard Gelişen Piyasa Endeksi'nin birkaç yüzde puanı ile tatmak ve yola çıkmıyorum? Heck, neden bir hedef fon bile olmasın? ”

Şey, sen abilir yap bunu. Ve eğer öyleyse, pek çok insanın önünde olursun. Ancak Wealthfront, Vanguard veya başka bir düşük maliyetli, yüksüz yatırım fonu şirketi ile yardımsız bir hesap açmaktan elde edemeyeceğiniz özellikler ve uzmanlık ekler.

Wealthfront Nasıl Çalışır

Kullanıcılar siteye giriş yapar ve hemen risk toleransı sorularını cevaplamaya başlar.

1. Yanıt Risk Toleransı Anketi
Hepsi çok kolay ve sezgisel olan ve tamamlanması bir dakikadan az süren yaklaşık 10 soru var.

2. Portföy Tavsiyesi Alın
Ardından, Wealthfront bir portföy önerir ve bir hesap açmak isteyip istemediğinizi sorar. O kadar basit, gerçekten.

Varlık Portföyü

Wealthfront'un önerdiği portföy, risk yönetimi sorularına verdiğiniz yanıtlara dayanmaktadır. Bu beş varlık sınıfı kullanılarak bir tahsis önerilmektedir:

ABD hisse senetleri
Yabancı gelişmiş pazarlar
Gelişmekte olan piyasalar
Gayrimenkul / GYO'lar
Doğal Kaynaklar
tahviller

Ayrıca, Wealthfront her varlık sınıfına tahsis etmeniz için belirli bir borsa yatırım fonu önerir. Benim durumumda, iPath DJP ETN'nin önerildiği doğal kaynaklar hariç her kategori için Vanguard ETF'leri önerildi.

Ancak site bundan daha da ileri gidiyor. Aslında, neden her seçim yapıldı. Örneğin, iPath fonu benim için seçildi çünkü kategorisindeki diğer ETF'lerden daha az enerji ağırlıklı ve bu nedenle muhtemelen daha çeşitlidir. Giderler rekabetle karşılaştırılabilirdi, ancak iPath fonu bir ortaklık olarak yapılandırılmadı ve bu nedenle önümüzdeki Nisan ayında vergi baş ağrısına neden olabilecek bir K1 formu yayınlamıyor.

Ana Özellikler

Wealthfront aşağıdaki özelliklere sahiptir:

Risk tolerans düzeyinizi 1'den 10'a kadar bir ölçekte ölçen bir "gösterge".
Önerilerinize ne olduğunu görmek için yanıtlarınızı değiştirme yeteneği.
Çeşitli bileşen varlık sınıflarına karşı önerilen varlık karmasının tarihsel performansının bir grafiği.
Tavsiye edilen portföyünüzün bileşenlerinin 10 yıla kadar tarihsel oynaklığına bağlı olarak tahmini kazanç / kayıp olasılığı.
Geleneksel IRA'lar, Roth IRA'lar, SEP'ler ve SEP IRA hesapları için destek.
5.000 $ minimum hesap boyutu.
25.000 $ 'ın altındaki hesaplarda danışmanlık ücreti alınmaz. Ücret, her yıl bundan sonra varlıklarınızda makul bir% 0.25'tir. Bu, çoğu popüler endeks fonundan daha fazla, ancak neredeyse tüm aktif olarak yönetilen fonlardan daha az.
SIPC koruması (Wealthfront hesabınızı Interactive Brokers üzerinden açar).
Interactive Brokers, sizin adınıza satın aldığı veya sattığı ETF başına 0,0035 ABD doları tutarında bir komisyon da almaktadır..

Avantajları

1. Sadelik
Elbette, bir finans danışmanının birkaç saat boyunca sizinle oturması ve çok ayrıntılı bir bilgi bulucuyu tamamlaması en iyisidir. Ancak, birçok insan buna asla yaklaşmaz. Öte yandan, servet, denklemin menkul kıymetler tarafına yapışır ve süreci özüne kadar kaynatır: Ne kadar rahat risk alıyorsunuz??

2. Etkili Risk Toleransı Anketi
Elbette, risk toleransını tanımlamaya ve ölçmeye çalışmak, bir askıya bir duman halkası asmaya çalışmak gibidir. Bu nedenle, Wealthfront birkaç farklı yönden denkleme gelir ve sadece belirtilen risk toleransınızı değil, aynı zamanda cevaplarınızın tutarlılığını da ölçer. Bazı açılardan çok riske karşı toleranslı olduğunuzu belirtirseniz, başkalarında görmüyorsanız, Wealthfront modeli aslında risk riskinizi geri çevirir.

Bu çok akıllı bir fikir. Çoğu insan risk toleransını abartır - kazanmak için iyi hissettirdiğinden% 50 kaybetmek daha acı verir ve kayıplar, özellikle aynı portföyden gelir elde etmeniz gerektiğinde, beklenmedik derecede mütevazı kazançlardan daha portföylere zarar verir..

3. Düşük Giderler
Eğer Wealthfront kullanırsanız, aynı zamanda size çok iyi bir ücret tasarrufu sağlayabilir. Web sitesinin ETF yaklaşımı, en azından istatistiksel olarak, kazanan hisse senetlerini tanımlamak için aktif yöneticilere güvenmek kadar etkilidir - ve Wealthfront bu getirileri aktif olarak yönetilen yatırım fonlarının maliyetinin bir kısmında üretir..

4. Çeşitlendirme Kolaylığı
Çoğu çalışma sertliğinin bireysel stokları tanımlamaya çalışan pek bir işi yoktur - özellikle de birkaç yüz bin ila bir milyon doların altındaki varlık seviyelerinde. Bir çeşit fon kullanmadığınız sürece, anlamlı şekilde çeşitlendirmek için yeterli para yoktur..

Wealthfront'un yaklaşımı, bireysel yatırımcıların aktif olarak yönetilen önemli ücretlerin perakende yatırımcıya kaydedilmesinde başarılıdır. Aynı zamanda, sıradan insanların çoğunun normalde kendi başlarına seçeceklerinden çok daha çeşitlendirilmiş bir portföy ile sonuçlanır..

5. Uzmanlık
Wealthfront ayrıca “akıllı para” nın ne yaptığını görmek için uzmanlığından yararlanıyor ve eğitim kurumlarındaki profesyonel, sofistike para yöneticilerinin bağışlarıyla neler yaptığını temel alarak kendi model portföylerini oluşturuyor.

Dezavantajları

1. Değerlemeye Yetersiz Vurgu

MPT ayrıca çok garip bir risk fikri içerir. Sokakta yürürken iki kişiyi düşünün: Biri etkili bir piyasa teorisyeni ve modern portföy teorisine bağlı, diğeri geleneksel Warren Buffett tarzı değer yatırımcısı. İkinci adam, “Ah, bak! Sanırım kaldırımda bir dolar görüyorum! ” ve onu almaya gider. MPT yatırımcısı “Saçmalık. Kaldırımda gerçekten bir dolar olsaydı, senin gibi biri zaten onu alacaktı! ”

Hikayenin ahlakı: Modern portföy teorisinin sınırları vardır. Körü körüne takip edilmesi kutsal bir yazı değil. Vakıf fonlarındaki profesyonel yatırımcılar bunun farkındadır ve Wealthfront, profesyonellerin kurumlarda ne yaptığını göz önünde tutarak ve buna göre portföyler oluşturarak MPT'nin bu sınırlamasını azaltmayı başarmaktadır. Bununla birlikte, aşırı yüksek veya düşük değerleme seviyeleri, ortalama geri dönüş gerçekleşmeden önce uzun bir süre devam edebilir. Ortalama geri dönüşün kesin zamanlaması ve büyüklüğü, büyük ölçüde zor bir tahmin adıdır.

2. Sigortalı Seçeneklerin ve Garantili Yatırımların Olmaması
Diğer bir dezavantaj, Wealthfront menüsünde temsil edilen varlık sınıflarının hiçbirinin garantili veya risksiz olmasıdır. Bu, sınırsız teorik ömrü olan kurumlar için iyidir. Ancak gerçek dünyada, insanların finansal bir yaşam döngüsü vardır ve kurumsal bir fon için rahatsızlık yaratabilecek bir ayı piyasası (pazarlık fiyatlarında varlıkları toplamak için sürekli bağış ve diğer gelirleri kullansalar bile) bir felaket olacaktır. Portföyünü emeklilik döneminde aşağı çekerken ilk yıllarda hisse senetlerinde ayı piyasası göze alamayan bir birey.

Wealthfront'un kullandığı varlık sınıflarını göz önünde bulundurmanın yanı sıra, birçok ailenin, kaynaklarının bir kısmını annuiteler, tüm hayat sigortası ve CD'ler gibi bazı garantileri olan ürünlere tahsis ederek iyi bir şekilde servis edilebilir..

3. Ev İhmal Edilir
Wealthfront'un sistemi, sahip olduğunuz her şeyi modellerine bağladığınızı varsayar. Sistemleri, 401k'nizdeki çeşitli sınıflara maruz kalmanızı hesaba katacak şekilde optimize edilmemiştir ve kişisel konutunuzun portföyünüzde oynayabileceği rolü göz ardı etmektedir. Ancak bir eviniz varsa, zaten gayrimenkul varlık sınıfına önemli ölçüde maruz kalıyorsunuz. Wealthfront kullanıyorsanız buna karşı bazı ayarlamalar yapmak isteyebilirsiniz.

Wealthfront, portföyünüzün riske atmak istediğiniz kısmını, paradan daha iyi piyasa getirileri umuduyla tahsis etmek için iyidir. Ancak finansal risk yönetimine bütüncül bir yaklaşımın yerini tutmaz.

uygunluk

Oldukça basit bir mali resminiz varsa - örneğin, bekarsanız veya siz ve eşiniz her ikisi de çalışırsa, çocuğunuz yok ve oldukça genç ve risk alabilecek durumdaysanız - Wealthfront sadece bilet olabilir. Birden fazla varlık sınıfı arasında anında çeşitlendirme ve çok makul ücretlerin yanı sıra, başlangıçta risk azaltma ve yeniden dengeleme için rasyonel bir stratejiye doğru başa çıkma, büyük resme dikkat ettiğiniz sürece size çok iyi hizmet edebilir.

Wealthfront'un sizin için her şeyi yapmasını beklemeyin. Bununla birlikte, portföyünüzün piyasa riskine maruz kaldığınız kısmı - yani hisse senetleri, tahviller, yatırım fonları ve GYO'lar ile sizin için biraz yapabilir. Gerçekten de, tembel bir ücretli planlamacı kadar iyi, ancak maliyetin bir kısmında.

Muhtemelen bir kadar iyi değil çok iyi bununla birlikte, iyi planlamacılar mali durumunuza, hedeflerinize ve risk toleransınıza ilişkin daha geniş bir görüşe sahip olduklarından, yalnızca ücretli planlayıcı. Daha karmaşık bir finansal durumunuz varsa, tercihen bir CFP veya ChFC ataması veya karşılaştırılabilir bir deneyime sahip profesyonel bir planlayıcıya danışın..

Wealthfront, DIY yaklaşımına sahip olanlar için de bir sistem değildir. Wealthfront, bireysel stokları tutmanıza veya Wealthfront hesabınızdaki ETF'leri karıştırma ve eşleştirme yolunda çok fazla şey yapmanıza izin vermez, ancak ayırmalarınızı düzenleyebilirsiniz..

Son söz

Basit bir mali durumunuz varsa, ücret bilincindeyseniz ve ETF'leri araştırmak ve portföyünüz üzerindeki stresden daha iyi şeyleriniz varsa, Wealthfront kullanmak için mükemmel bir sistemdir. Sınırlarını aklınızda bulundurun ve sadece portföyünüzün riske maruz kalmak istediğiniz kısmını Wealthfront'a tahsis edin.

Hiç yatırım yapmak için Wealthfront kullandınız mı? Başkalarına tavsiye eder misin?