Finansal Olarak Zarar Verebilecek En Tehlikeli 7 Yatırım

Çoğunlukla, dolandırıcı, hırsız ve haydut gibi yırtıcılar, kendilerine güvenen, naif maceracılar için gizlenir ve tuzaklar kurarlar, ücretsiz bir öğle yemeğinin mümkün olduğuna inanacak kadar aptallar. Yetersizlik, riski tanımamaya (veya hafife almama) ve kötü kararlara ve finansal kayıplara neden olabilir.

Bununla birlikte, aşırı güven, özellikle insanların sürüyü takip etme yönündeki doğal eğilimi ile birleştiğinde, yatırım felaketlerinin nedenidir. Charles Darwin, 1871 tarihli “The Descent of Man” adlı kitabında, “Cehalet, bilgiden daha fazla güven kazanır.”

Hiçbir yatırım risksiz değildir, ancak takip eden yedili özellikle tehlikelidir. Yatırımlarınızı korumak istiyorsanız, bu kılavuzu dikkatlice okuyun.

En Tehlikeli Yatırımlar

1. Penny Hisse Senetleri

Hisse başına 5 dolardan daha düşük bir fiyatla işlem gören adi hisse senetlerine Güvenlik ve Borsa Komisyonu tarafından “kuruş hissesi” denir. Hisse senedi fiyatları, yatırımcıları elektronik olarak birbirine bağlayan tezgah üstü bir piyasa olan “pembe çarşaflarda” işlem görmektedir. Şirketlerin SEC'e kayıt yaptırmaları gerekmez ve genellikle Komisyona periyodik veya yıllık raporlar sunmazlar.

Penny hisse senetleri “pompa ve boşaltma” şemaları için tercih edilen araç olup, dolandırıcılık yaratan hisse senetlerini devasa kârla satmak için yukarı doğru yönlendirmektedir. Finans ve Tehlikeli Maddeler Meclisi Alt Komitesi, Ticaret Komitesi önünde yapılan testte, SEC Müdürü Richard H. Walker, organize suç ailelerinin 1970'lerden bu yana kuruş stokunun manipüle edilmesinde aktif olarak yer aldıklarını belirtti. New York Times, iki New York aracı kurumunda New York ve Rus mafyalarının faaliyetlerini bildirdi: White Rock Partners & Company ve State Street Capital Markets Corporation.

Penny hisse senetleri gangsterleri ve aleyhtarları çeker, çünkü aşağıdakilerin eksikliği nedeniyle manipüle edilmesi kolaydır:

Bilgi. Şirketlerin düzenleyicilere bilgi sunması gerekmediğinden, bu tür işletmelerin ve menkul kıymetlerinin değerini belirlemek imkansız olmasa da zordur. Ayrıca, bilgilerin çoğu şüpheli kaynaklardan sağlanabilir.
Minimum standartlar. Varlıklarından, gelirlerinden, kârlarından veya eksikliğinden bağımsız olarak neredeyse her şirket pembe çarşafta işlem görebilir. Örneğin, Forbes'a göre Cynk Technology'nin bir çalışanı, önemli kayıpları, cirosu yok, varlıkları ve 4,5 milyar dolarlık bir değeri vardı.
Tarih. Pembe çarşaflarda listelenen şirketler tipik olarak iflas konusunda sınırlanan yeni girişimlerdir. Birçoğunun yatırımcıları çekmek için isimleri ve endüstrileri değiştirme geçmişi vardır. Örneğin, 2015 yılında Quasar Aerospace Industries, Inc. adını Green Energy Enterprises, Inc. olarak değiştirdi. 2009 yılına kadar Quasar Equus Resources, Inc olarak biliniyordu. Şirket 1976 yılında Hunter International Trade Corp. olarak kuruldu. Florida'da yabancı bir pilot eğitim şirketi olarak reform yapana kadar başlangıçta finansal hizmetler ve şimdi tıbbi esrar endüstrisine katılım.
Likidite. Piyasa likiditesi, bir varlığı fiyatını büyük ölçüde etkilemeden satın alma veya satma yeteneğini ifade eder. Bir borsada listelenen hisse senetlerinin çoğu yüksek likiditeye sahiptir ve genellikle günde% 1'in altında bir fiyat değişikliği ile milyonlarca hisse ticareti yapar. Likiditesi sınırlı bir hisse senedi, işlem gören düşük hisse hacmine rağmen ciddi fiyat hareketleri yaşamaktadır. Penny stokları likit olmayan ve pompa ve dökümü şemaları için benzersiz bir şekilde uygundur.

Kongre, kuruş hisse senetlerini o kadar riskli olarak gördü ki, 1990 senesinde Menkul Kıymetler İcra Yolları ve Penny Hisse Senedi Reform Yasası'nı geçerek komisyoncu ve bayilerin kuruş hisse senedi satın almak veya satmak isteyenler için daha geniş açıklamalar yapmasını gerektiriyordu. Kayıp olasılığı, birçok aracı kurumdan müşterilerin aracıların uyarılarının alındığını kabul ettiklerini ve bu tür işlemlere devam etmeyi seçtiklerini beyan ettiklerini beyan etmelerini gerektirecek kadar yeterlidir..

2. Emtia Vadeli İşlemleri

Çeşitli tarım ürünleri, mineraller ve para birimleri için emtia futures'ları Amerika Birleşik Devletleri'nde borsalarda işlem görmektedir - en eski ve en büyüğü Chicago Ticaret Kurulu'dur. Emtia vadeli işlemlerinin mekaniğini ve risklerini anlamak, yatırım yapmadan önce önemlidir.

Emtia futures spekülasyonları, aşağıdakiler nedeniyle bireysel spekülatörler için yüksek riskli bir girişimdir:

Yatırımcı Kaynakları Eksikliği. Yatırım bankaları, finansal riskten korunma fonları ve emtia ticareti fonları da dahil olmak üzere uzmanlaşmış ticaret firmaları, emtia piyasalarını izlemek ve analiz etmek için pahalı yazılım ve donanım satın almak ve sürdürmek için milyonlarca dolar harcarlar. Sistemleri, matematik desenleri ve piyasa uzmanları tarafından, en küçük kar fırsatına sahip işlem modellerini anında tanımak ve işlem emirlerini doğrudan işlem borsalarına girmek için programlanır ve test edilir. Çok az sayıda kişi bu büyük ticari kuruluşlarla rekabet etmek için gereken önemli sermaye yatırımını yapabilir.
Yatırımcı Zamanı Eksikliği. Aktif yatırımcılar her zaman piyasanın ve pozisyonlarının farkında olmalıdır. Mesai saatleri, varlıklarını etkileyebilecek bilgiler için haberleri ve piyasa raporlarını aramak için harcanır. Emtia vadeli işlem ticareti yarı zamanlı bir faaliyet değildir. Emtia komisyoncusu Capital Trading Associates'e göre, “Çoğu insanın vadeli işlemlerini karlı bir şekilde ticarete ayıracak zamanı ya da deneyimi yoktur.”
Kaldıraç. Tek bir vadeli işlem sözleşmesi edinme bedeli, toplam kazançların, potansiyel kazanç ve kayıpları bir araya getirerek bir bölümüdür. Örneğin, bir mısır vadeli işlem sözleşmesi 5.000 kile'dir. Emtia aracı kurumunun gerektirdiği asgari hesap bakiyesine bağlı olarak, pozisyon açmak için sözleşmenin değerinin% 5'inden biraz daha azını yatırması için 20.000 $ değerinde tek bir mısır sözleşmesi alıcısı gerekmektedir. Buna karşılık, NYSE'de adi hisse senedi alıcılarının bir ticaretin değerinin% 50'sini yatırması gerekmektedir..
Ticaret Fiyat Limitleri. Birçok emtia, emtia işleminin yapıldığı borsaya bağlı olarak alım satım seansı sırasında maksimum günlük fiyat dalgalanmasına maruz kalır. Sınıra ulaşılırsa işlem durdurulur ve ertesi güne kadar devam etmez.
Bilinmeyen Olayların Etkisi. Gelecekteki emtia fiyat seviyeleri ve olaylarının tahminleri, hava koşulları, hastalık ve doğal veya insan yapımı felaketlerin yanı sıra ekonomik koşullar, hükümet eylemleri ve düzensiz tüketici davranışı nedeniyle kötü şöhretli değildir..
Aşırı Fiyat Oynaklığı. Oynaklık, bir malın bir ticaret oturumu sırasında yaşadığı fiyat değişim oranıdır. Bazı emtialar yüksek volatiliteye sahiptir ve yatırımcıların daha büyük bir kayıp potansiyeli üstlenmelerini gerektirir.
Yatırımcı Psikolojisi. Bir yatırım pozisyonunu başlatma veya sürdürme yeteneği, doğrudan yatırımcının risk profiline ve dayanıklılığına bağlıdır. Bir tüccarın bilgi ve deneyimine rağmen kayıplar kaçınılmazdır. Başarılı Ticaretin Öğeleri'nin yazarı Robert Rotella, “Ne kadar iyi düşünülmüş olursa olsun, herhangi bir ticaretin kaybeden olma şansı vardır. Birçok insan, en iyi yatırımcıların hiç para kaybetmediğini ve sadece kazanan işlemlere sahip olduklarını düşünür. Bu kesinlikle doğru değil. ”

Futures ticareti sıfır toplamlı bir oyundur. Her kazanan ticaret için, karşılık gelen bir kaybedilen ticaret vardır. Wall Street firmalarına ve çok uluslu hedgerlere karşı rekabet eden bireysel emtia tüccarları, New England Patriots'u yenen bir lise futbol takımına benziyor. Mucizeler olabilir, ancak son derece olası değildir.

3. Vergi Sığınakları

1935'te Yargıç Öğrenilen El, Helvering v. Gregory kararında - daha sonra Yargıtay tarafından onaylandı - her Amerikalı'nın vergi yükümlülüğünü mümkün olduğunca azaltma hakkına sahip olduğuna karar verdi. Bununla birlikte, vergi avantajları olan yatırım pazarı patladı.

Bazı giderlerin veya gelirlerin gelir vergilerinden düşülmesine izin vermek, iyi bir kamu politikası olabilir ve bu da ülkeye bir bütün olarak fayda sağlayacak yatırımları teşvik edebilir. Örneğin, maddi olmayan sondaj maliyetlerini gelir vergisinden düşme (sermayeleştirmek yerine), tıpkı bireylerin ve şirketlerin maliyetlerini düşürülebilir hale getirerek güneş sistemlerine dönüşmeye teşvik edilmeleri gibi petrol araştırmalarına yatırımı teşvik eder..

Bununla birlikte, vergi sığınma evlerine yatırım yapmak aşağıdaki nedenlerden dolayı tehlikeli olabilir:

Vergi Hukukunun Karmaşıklığı. Ultra zenginler, vergi kodunun boşluklarını ve karmaşıklığını kendi yararlarına kullanarak son derece verimli olsa da, başarılarının anahtarı, gelişmiş vergi danışmanlığı ve yasal ücretler verebilmeleridir. The New York Times ile yaptığı röportajda, Northwestern Üniversitesi'nden Profesör Jeffrey Winters, ultra-zenginlerin “bu hizmetler için [vergi danışmanlığı ve savunma] tam anlamıyla milyonlarca dolar ödediğini ve on veya yüz milyonlarca vergiden tasarruf ettiğini” kaydetti. Çoğu Amerikalı bu tür uzman tavsiyesine sahip değildir. Uzmanların tavsiyesine dayanan potansiyel vergi barınağı yatırımcıları, Çağdaş Vergi Uygulamaları: Araştırma, Planlama ve Stratejiler kitabında Fred Drasner'ın görüşünü hatırlamalıdır. Drasner, “Vergi Hukukunu Uygulamanın İlk Kuralı: Birisi hapse girmek zorundaysa, müşteri olduğundan emin olun.” Dedi.
Yatırımcıların Kontrol Eksikliği. Vergi sığınma evleri, genellikle yatırımcıların vergi dosyalama belgelerinin yönetimi ve hazırlanması için genel bir ortağa kontrol verdikleri (ve buna güvendiği) sınırlı ortaklıklara yatırım yapılmasını gerektirir. Başka bir deyişle, olumsuz sonuçların ortaya çıkması durumunda çok az rücuları vardır. Çoğu durumda, ne satış temsilcisi ne de genel ortak, IRS tarafından zorlandıklarında sınırlı ortakların kesintilerini finansal olarak destekleyemez veya bunlara karşı savunma yapmak zorunda değildir..
Yatırımcıların Nesnellik Eksikliği. Yatırımcılar, vergi indirimine odaklandıkları için vergi sığınma evlerinin ekonomik yönlerini göz ardı etme eğilimindedir. Con man bu eğilimi kullanarak, potansiyel yatırımcılara hükümetin yatırım riskini aldığından emin olur çünkü yatırımın maliyeti müşterinin indirgenmiş vergi yükümlülüğü ile geri kazanılır.
Yükseltilmiş IRS İncelemesi. İç Gelir Servisi, denetim, çağrı uygulama ve dava yetkileriyle “küfürlü vergi sığınma evlerinde” yatırımcıları ve yatırımcıları aktif olarak takip etmektedir. Bazı durumlarda, IRS cezai suçlamalarda bulunur. Küfürlü bir vergi sığınağı, “ekonomik gerçekliği çok az olan veya hiç olmayan yapay işlemleri içeren bir şemadır”. Bir yatırımcı suistimal eden bir sığınma evine katılmaktan suçlu ise, talep edilen vergi tasarrufu artı cezalar ve faiz kazanılır. Bir vergi barınağındaki potansiyel yatırımcılar, yatırım yapmadan önce tüm yatırımların, özellikle de vergi sığınma evlerinin potansiyel ekonomik faydalarından emin olmalıdır..
Teklifler Kayıtsız Olabilir. Vergi sığınma evlerinin destekleyicileri genellikle yatırım operasyonlarının detayları, yönetim ücretleri veya deneyimi veya kesintiler veya krediler için vergi kanunu dayanağı hakkında sınırlı, abartılı veya yanlış bilgi sağlar.

4. Dijital Para Birimleri

Bazen kripto para birimleri veya sanal para birimleri olarak adlandırılan dijital para birimleri, 2009 yılında Bitcoins'in popülaritesi ile kamusal alana girdi. Paranın elektronik sürümleri ulusal hükümetler tarafından düzenlenmemektedir ve çoğaltmayı veya taklit etmeyi neredeyse imkansız hale getiren gelişmiş matematik ve bilgisayar mühendisliği ilkelerine dayanan son derece karmaşık kod sistemlerine dayanmaktadır..

CoinMarketCap'e göre, toplam piyasa değeri 13,6 milyar dolar olan 709 farklı kripto para birimi var. Toplam pazarın% 84'ünü oluşturan Bitcoin en büyük olmaya devam ediyor.

Dijital para birimleri, sınırlı tedarikleri ve anonimlikleri nedeniyle popülerdir. İkincisi, vergi kaçakçılığı ve uyuşturucu satın almak gibi yasadışı faaliyetler için idealdir. Bitcoin hevesli bir destekçi kümesine sahipken, Bloomberg View'den Mark Gilbert, “kaynakları işletmenin kendisinin Ponzi şeması doğasına bağlı olan hackerlar” olarak nitelendiriyor.

Dijital para birimlerine yatırım yapmanın riskleri nelerdir? Aşağıdakileri göz önünde bulundur:

Devlet Desteği Eksikliği. Elektronik Sınır Vakfı ve Singularity Üniversitesi başkanı Brad Templeton'a göre, içsel değeri olmayan veya [hükümet] destekçisi olmayan bir dijital para birimi çalışıyor çünkü insanlar diğer insanların ticarette kabul edeceğine inanıyorlar. Sonuç olarak Templeton, dijital para birimlerinin yükselip değer kazanacağını tahmin ediyor. Daha modern bir sürümle değiştirildiğinde, eski dijital para birimi çok az değere düşecek veya hiç değmeyecektir. CNBC raporunda Templeton, “Onlara [yatırımcılara] Bitcoin'e yatırım yapmadığını, ancak bu teknolojiye dayanan şirketlere yatırım yaptığını söyleyebilirim” diyor.
Sınırlı Pazar Kabulü. Artan sayıda çevrimiçi e-ticaret şirketi (Microsoft, Dell ve Overstock gibi) ödeme için Bitcoin kabul ederken, şirketlerin büyük çoğunluğu dijital para birimlerini kabul etmiyor. Wired'e göre, Bitcoin'deki işlemlerin sadece% 20'si ödemeleri veya para birimi olarak kullanıyor. Çoğu mal sahibinin gelecekteki fiyat kazançları üzerine spekülasyon yapan Bitcoin'leri biriktirmesi muhtemeldir. Quartz'da Matt Phillips, Bitcoin'in “hiçbir zaman bir para birimi değil, spekülatörlerin bir oyunu” olduğunu söylüyor.
Fiyat dalgalanması. 1 Ocak 2013'ten bu yana, ABD doları cinsinden tek bir Bitcoin fiyatı 13.29 $ ile 1.022.37 $ arasında değişiyor. 2016 yılı fiyatları 374 $ ile 750 $ arasında değişmektedir. Dolaşımda mevcut Bitcoin eksikliği, aşırı oynaklığa katkıda bulunur. 2014 yılında Guardian ve web sitesi Quartz, Bitcoins'in “yılın en kötü yatırımı” olduğunu ilan etti.
Bilgisayar Hackleri ve Hırsızlıkları. Bloomberg View'a göre, Hong Kong merkezli Bitfinex (bir Bitcoin borsası) saldırıya uğradı ve mevduat sahiplerinin 2016 ortasında 71 milyon dolar (mevduatın% 36) kaybetmesine neden oldu. Bu, 2014 yılında 350 milyon dolarlık bir hack ve MtGox borsasının başarısızlığını izliyor. ABD İç Güvenlik Bakanlığı tarafından finanse edilen ve Reuters ile paylaşılan bir araştırma, Bitcoin borsalarının üçte birinin Bitcoin ve Mart 2015'ten bu yana hacklendiğini gösterdi. Birçok borsa yetersiz finanse edildiğinden ve ince marjlarla çalıştığından, kaybedilen Bitcoinleri geri kazanma olasılığı azdır.

Geleneksel para biriminin aksine, dijital para birimlerinin bir felaket durumunda onları destekleyecek destek yapıları yoktur. Sonuç olarak, yeni teknolojiler konusunda uzman olan Dave Hrycyszyn, “[Dijital para birimine] emekliliğinizi finanse etmek için uzun vadeli bir değer deposu gibi davranmayın.”

5. Alternatif Yatırımlar

Alternatif yapılandırmalar - “yapılandırılmış ürünler” veya “egzotik yatırımlar” olarak da bilinir - coğrafyaları veya karmaşıklıkları nedeniyle adlandırılır.

Bu yatırımlar genellikle özel sermaye, finansal riskten korunma fonları veya gayrimenkul gibi likit olmayan yatırımlardır. New York Times'a göre, çoğu modern ürünler için yeniden paketlenmiş eski ürünler - teminatlı ipotek yükümlülükleri veya riski azaltmak için menkul kıymetleştirilen viatical yerleşimler gibi yeni yüksek riskli yatırımlardır. İki farklı ekonomide faiz oranlarının etkisizliğinden yararlanmak için tasarlanmış tersine çevrilmiş çift para birimi banknotları gibi karmaşık türevleri ve tahkimleri içerir..

Popülerliklerinden etkilenen yatırım fonlarının pek çok yatırım yöneticisi, riskleri azaltmak ve getirileri artırmak için portföylerinde egzotik yatırımlar kullanarak alternatif yatırım fonları sunmaktadır. Fon yöneticileri alternatif yatırımlarla sınırlı bir başarı elde etmesine rağmen, aşağıdaki özelliklerden dolayı ortalama yatırımcı için uygun değildir:

karmaşa. Exotics'i anlamak ve değerlendirmek Barron'da Goldman Sachs Asset Management alternatif yatırım stratejisi direktörü Nadia Papagiannis, “tam zamanlı bir iştir, bu yüzden danışmanlar bunu kendileri yapmakta zorlanır” diyor. Farklı varlıkların kombinasyonu, birbirleriyle olan ilişkileri, değişen ekonomik ortam ve her bir varlığı etkileyen çeşitli riskler akıl karıştırıcı olabilir, genellikle karmaşık matematiksel modeller ve anlamak için kapsamlı deneyim gerektirir.
Şeffaflık Eksikliği. Birçok egzotik yatırım kamu borsalarında alınıp satılmaz ve özel işlemlere ve D Yönetmeliği tekliflerine dayanır. Bir yatırım danışmanı ve yazarı olan William Bernstein'e göre, “Bilgi asimetrileri endüstriyel düzeydedir. Size hiçbir şey bilmediğiniz bir işten pay alınıyor ve satan kişiye her şeyi biliyor. Bu konuda öne çıkacak mısın? Ben öyle düşünmüyorum. ”
uçuculuk. Egzotiğin getirisi, bir bütün olarak piyasaya kıyasla yıldan yıla büyük ölçüde değişir. AlphaCore Capital'in kurucusu ve CEO'su Dick Pfizer, CNBC röportajında “Herhangi bir yılda büyük sermaye değeri fonları arasında% 1'lik bir fark olabilir. Alternatif bir fonla, en iyi yönetici% 10, en kötüsü% 10 düşebilir. ”
Kötü Tarihsel Performans. Davranışsal Finans ve İyileştirme Yatırımları Direktörü Dan Egan'a göre, egzotik yatırımların getirisi, daha yüksek ücretleri (ETF'den 10 kat daha fazla), katılım maliyetleri ve ilgili riskler nedeniyle aldatmacalarına kadar yaşamıyor . Morningstar, çok alternatifli fonların ortalama üç yıllık toplam getirisini% 0,69 olarak hesaplarken 31 Ocak 2016 itibarıyla S&P 500% 11,3 getirisini hesapladı.

Yüksek toleransı veya riski olan deneyimli bir yatırımcı değilseniz, genellikle egzotiklere yatırım yapmaktan kaçınmalısınız. William Bernstein'ın açıkça belirttiği gibi, “Çoğu insanın kendi beyin ameliyatlarını yapmaya çalışırken yaptıkları kadar alternatif yatırımı var”

6. Koleksiyon

Ortalamanın üzerinde kazanç arayışlarında, birçok yatırımcı sanat, antika, pul, klasik otomobil, şarap ve çizgi roman gibi koleksiyonlara yöneldi.

Deloitte tarafından hazırlanan bir rapora göre, koleksiyon pazarı 2012'de 362 milyar dolardı ve 2017 yılına kadar 621 milyar dolara ulaşması bekleniyordu. Sonuç olarak Deloitte, koleksiyonların enflasyona karşı “yüksek net değerli bireyler” için ideal bir korunma olduğu ve portföy çeşitlendirme.

Ortalama bir yatırımcı bu varlıkları varlık portföylerine dahil etmeli mi? Çoğu finans uzmanı böyle düşünmüyor. Koleksiyonların çoğunun geçerli bir fırsat olarak işten çıkarılmasının nedenleri şunlardır:

Yatırım Değil Spekülasyon. Koleksiyonlar sadece birisinin onlar için ödeyeceği bedeldir - iş, nakit akışı ve gelecekteki bir pazar olacağının garantisi yoktur. Gelecekteki kazançlar için koleksiyona sahip olmak, "büyük aptal" stratejiye dayanır, yani, birinin (büyük aptal) daha sonra gelip daha fazla ödeme yapacağına inanarak bir şey satın alır.
Uzmanlık Eksikliği. Hisse senetleri ve tahvillerin aksine, bireysel koleksiyonlar için genellikle çok az halka açık bilgi mevcuttur. Uzmanlar, teknik eğitim ve deneyim yoluyla uzmanlıklarını, genellikle önemli bir masrafla geliştirirler. Ayrıca, aynı türden iki koleksiyon aynı değildir, bu nedenle değeri tahmin etmek için karşılaştırılabilir fiyatlara güvenmek belirsizdir..
illiquidity. Koleksiyonlar için kamu piyasası yoktur ve alıcı ve satıcı sayısı genellikle sınırlıdır. Teklifler ve teklifler arasındaki fark% 25 veya daha fazla olabilir. Belirli bir nesne için bir alıcı bulmak, istenen satış fiyatının elde edilebileceğine dair herhangi bir garanti vermeden zaman alıcı olabilir. Çoğu uzman, koleksiyondaki potansiyel yatırımcılara nesnenin tadını çıkardığınızdan emin olmak için tavsiyelerde bulunur, çünkü ne zaman veya ne kadar satabileceğiniz konusunda garanti yoktur..
dolandırıcılık. Koleksiyon pazarı taklitçiler ve dolandırıcılarla birlikte kaynıyor. 2016 yılında Chicago Sun Times, fiyatları artırmak için sahte teklif sahipleri kullanma, sahte 1869 Cincinnati Red Stockings kupa beyzbol ve Elvis Presley'in saçlarının sahte kilidini satma ve ultra- değerini artırmak için nadir 1909 Honus Wagner beyzbol kartı.

Milyarder William Koch gibi deneyimli işadamları bile kurban. Forbes'da, sahte şarap satışlarının her yıl birkaç yüz milyon dolar olduğunu tahmin ederek, “Açık artırmada çok fazla sahte şarap aldım - işte bu kadarını aldım - ama sadaka açık artırmalarında sahte şarap bile aldım! Bana hediye olarak sahte şarap verildi. ”

Bir garaj satışında kayıp bir şaheser bulan sıradan yatırımcıların öykülerine rağmen, çoğu finans uzmanı koleksiyonculara önemli yatırımları teşvik etmiyor ve onları uzmanlardan başka herkes için çok yüksek risk olarak görüyor. Kaliforniya Üniversitesi Haas İşletme Fakültesi'nde Profesör ve Finans Grubu Başkanı Terence Odean'ın The Wall Street Journal'da tavsiyesinde bulunduğu gibi, “Sonuçta çizgi roman toplamaktan ya da resim almak istiyorsanız ve bunu yapmayı göze alın, devam edin, ama kendinize bunu yapmanın kesin bir yatırım olduğunu söylemeyin. ”

7. İkili Opsiyonlar

Birçok yatırımcı, ABD Borsalarından birinde işlem gören düzenlenmiş hisse senedi seçeneklerine aşinadır. 1973 yılında Chicago Board Options Exchange'in kurulması (ve daha sonraki büyümesi), her tür yatırımcı için kontrollü spekülasyon ve risk azaltma için bir yol sağladı.

Borsa'nın oluşturulmasından önce opsiyon ticareti yapan yatırımcılar, özel işlemlere ve beraberindeki likitsizliklere, belirsiz güvenliklere ve teklif ve teklif fiyatları arasındaki yüksek spreadlere güveniyorlardı. ABD'de borsada işlem gören seçenekler, bu endişelerin çoğunu (hepsi değilse de) ortadan kaldırdı.

İkili opsiyonlar, “İkili Opsiyon Komisyoncuları Derneği” ne göre, “ticaret kolay, yüksek kazançlı ve finansal piyasalara bağlı” bir ürün arayan çevrimiçi oyun şirketleri tarafından geliştirildi. Yatırımcılara sabit bir süre için sabit bir fiyattan bir varlık satın alma fırsatı veren geleneksel seçeneklerin aksine, ikili opsiyonlar, bir varlığın fiyat hareketinde, tipik olarak geleneksel bir opsiyondan çok daha kısa bir süre (60 saniyeden bir saniyeye) hafta).

İkili opsiyonun sahibi, tercihi fiyat yönünde doğruysa önceden belirlenmiş bir fiyat alır veya yanlışsa yatırımını kaybeder. İkili opsiyon satın almak spor bahsine veya rulet çarkındaki bir bahse çok benzer - bu yüzden ikili opsiyonlara “ya hep ya hiç” ya da “yüksek-alçak” seçenekler denir.

Amerika Birleşik Devletleri'nde, ikili opsiyonlar öncelikle Borsa Borsası'nın (CX) Kuzey Amerika Türev Borsası'nda (Nadex) işlem görmektedir ve her biri Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu tarafından düzenlenmektedir. ABD'de, bir borsa tarafından kolaylaştırılan alıcılar ve satıcılar arasında bir açık artırma süreci fiyatı belirler..

İşlemin bir tarafında yer alan yabancı brokerler de ikili opsiyon satarlar. Örneğin, “piyasa yapıcı” adı verilen her firma, talebe dayalı olarak bir teklif ve bir teklif fiyatı belirler. Bir spekülatör daha sonra opsiyonu piyasa yapıcısından teklif fiyatından satın alır veya opsiyonu teklif fiyatına piyasa yapıcısına geri satar.

Tüm ikili opsiyonlar kumar oynamaya benzese de, yabancı brokerlerden satın alınan seçenekler özellikle risklidir. ABD'de, ikili opsiyonlar esasen sıfır toplamlı bir tekliftir - birisi 100 dolar kazandığında, diğeri 100 dolar kaybeder - yabancı seçenekler genellikle kazanan tarafa sözleşme değerinin% 60 ila% 70'ini öder. Sonuç olarak, bir spekülatör kırılma zamanının neredeyse% 60'ını doğru yönde doğru seçmelidir..

İkili opsiyonlarla ilişkili yüksek risk, aşağıdakilerin zorluklarından kaynaklanmaktadır:

Kısa Vadeli Fiyat Hareketlerini Doğru Projelendirme. Chicago Üniversitesi profesörü Eugene Fama tarafından önerilen Rastgele Yürüyüş teorisine göre, geçmiş fiyat hareketleri veya tarihsel eğilimler gelecekteki fiyatı tahmin etmede geçerli değildir. Başka bir deyişle kısa vadede piyasayı aramak imkansızdır..
Yabancı Yatırım Hesaplarından Para Çekme. “Daha iyi [spekülatör masada kalmak” için kısıtlamalar vardır.
Düzenleme ve Denetim Eksikliği. İkili opsiyonlarla ilgilenen yabancı firmalar, hükümet gözetimi çok az olan veya hiç bulunmayan yerlerde faaliyet göstermektedir. Sonuç olarak, kimlik hırsızlığı ve fiyat manipülasyonu yaygın bir şikayettir. Gordon Pape ikili opsiyon piyasasına “finansal Vahşi Batı” diyor.

Son söz

İnsanlar bu yedi yatırımda para kazandı mı? Evet, ancak her durumda ya şanslıydılar ya da piyasalarını dikkatle inceleyen, riskleri yöneten ve hatalarından öğrenen yatırım profesyonelleriydi. Tıpkı yeni bir vahşi doğadaki kaşifler gibi, herhangi bir tehlike işareti için sürekli uyanıktırlar. Başarılı maceracılar ve yatırımcılar dikkatle tasarlanmış stratejileri takip eder, duygusal kontrol uygularlar ve şartlar gerekliyse ne zaman geri çekileceğini bilirler.

Bu tehlikeli yatırımlardan herhangi biri için risk aldınız mı? Sonucun neydi?