Tarihsel ve Gelecekteki Altın Fiyatlarını Etkileyen 4 Faktör - Artacak mı?

Altının değeri neden bu kadar yükseldi? Bazı analistler altın fiyatlarının ne kadar yükseleceğini tahmin ediyor?

Uzmanların altın fiyatlarındaki artışı açıklamaya çalışan dört ana teorisi var. Hiçbir teori% 100 mükemmel olmasa da, her biri son zamanlardaki altın maliyetinde rol oynamıştır..

Altın Fiyatlarındaki Artış Teorileri

1. Emtialar ve Enflasyon

Belki de en basit teori, altın da dahil olmak üzere tüm metaların, günlük tüketim malları gibi enflasyonla birlikte yükselmesidir. ABD için Tüketici Fiyat Endeksi'ni (TÜFE) kullanırken enflasyonun amansız etkilerini görebilirsiniz. TÜFE, doların ne kadar ileri gittiğine dair gerçekçi bir kesit sağlamak için 200'den fazla kalem kategorisinde mal ve hizmet maliyetlerini izler. İzlediği öğeler yiyecek, konut, giyim, araç, tıbbi bakım, eğitim ve saç kesimi gibi öğeleri içerir. TÜFE tablolarını kullanarak, 1914'te çeşitli mal ve hizmetleri satın almak için 100 dolar harcadıysanız, aynı ürün ve hizmetler Şubat 2011'de 2.213.09 dolara mal olur. Bu, malların zaman içinde değerinin nasıl arttığını açıklar..

Altın fiyatındaki son yükselişin ne kadarı altın fiyatları ve tarihsel enflasyon seviyeleri arasındaki ilişkiye bağlanabilir? Tüketici Fiyat Endeksi hesaplayıcısını kullanarak, 2002 yılında 300 dolar, toplam enflasyonun% 21,2'sini yansıtarak 363.63 dolar değerinde olacaktır. Aynı zaman diliminde altın% 367 oranında artışla 1.400 doların üzerine çıktı. Enflasyonun altın fiyatının artmasında sadece küçük bir rol oynadığı açıktır.

Hükümetin son zamanlardaki aşırı niceliksel gevşemesi, dolar değerindeki kaçınılmaz düşüş göz önüne alındığında altın fiyatlarını yükseltmeye devam edecektir. Ancak diğer faktörler ve teoriler de.

2. Altın için Artan Talep

Altının değerindeki artış, kuyumcuların altın kazanma arzusu da dahil olmak üzere talepte basit bir artışa mı bağlı? Talep, herhangi bir ürünün veya emtia fiyatlamasında hayati bir rol oynamakla birlikte, aşağıdaki tabloya bir göz atın ve fiyatların ons başına 300 doların çok altında olduğu 2001'de toplam altın talebinin ne kadar yüksek olduğunu fark edin. 1994-2000 arası yıllık ortalama altın talebi 3.000 tonun biraz altındaydı.

2001'den 2010'a kadar yıllık ortalama talep 3,569'dur. Talep yaklaşık% 20 arttı, ancak bu tek etki olmak için yeterli değil.

3. “Güvenli Liman” Para Birimi Olarak Altın

Altın, dünya çapında tanınan bir para birimidir ve dolar tarafından değiştirilmeden önce dünyanın rezerv para birimi olarak kullanılır. Altın kabul etmeyecek bir ülke bulmakta zorlanırsınız, bu nedenle kaçak enflasyon, siyasi huzursuzluk ve doğal afet herhangi bir ulusal para biriminin değerini aşındırdığında ne olacağını hayal edebilirsiniz. Kâğıt paraların gelecekteki değeri veya kullanımından şüphe duyulduğunda, insanlar dünyanın herhangi bir yerinde kullanabilecekleri istikrarlı parasal form olarak gördüklerine dönerler: altın. Belirsizliğin ortasında, en güvenli cennet.

Genellikle doların değeri düştüğünde altının fiyatı yükselir. Bu ters ilişki büyük ölçüde sonuçlanır, çünkü altın dolar olarak fiyatlandırılır, bu nedenle daha düşük değerli bir dolar aynı miktarda altın için daha fazla harcama yapmanız gerektiği anlamına gelir. 2002'den 2010'un sonuna kadar, ABD doları Euro karşısında değerinin% 33'ünden fazlasını kaybetti. Altın, bu süre zarfında ters, daha abartılı bir hareket yaptı ve 278 dolardan 1.420 dolara atladı.

4. Yatırımcılar Altın Üzerinden Güç Kullanıyor

• 2002 yılında altın külçeleri, madeni paralar ve borsa yatırım fonları (ETF'ler) gibi altın destekli yatırım ürünleri şeklinde altın yatırım talebi, toplam altın talebinin sadece% 10'unu oluşturdu. Öte yandan, 2002 yılında mücevher toplam talebin% 79'unu oluşturdu.
• 2010 yılında altın yatırımcılar tüm altın talebinin% 35'ini oluştururken, takı sadece% 54'ünü oluşturdu.

Bu istatistikler, yatırımcıların son on yılda toplam altın talebindeki kabaca% 20'lik artışta kilit bir faktör olduğunu göstermektedir..

Bu eğilimi analiz etmenin bir başka yolu, 100 troy onsluk artışlarla satılan vadeli işlem sözleşmelerini incelemektir. Yatırımcıların kendilerini altına maruz bırakmalarının popüler bir yoludur. Ocak 2002'nin başlarında, toplam 113.020 açık pozisyon vardı, ancak Temmuz 2010 ortalarında, altın vadeli işlem sözleşmeleri için neredeyse 560.000 toplam açık pozisyon vardı. Vadeli işlem sözleşmelerinin, vadeli işlem piyasasının yüksek miktarda alıcı ve altın satıcısını bir araya getirmesi nedeniyle altın fiyatlarını doğrudan etkilediği göz önüne alındığında, yatırımcıların altın fiyatları üzerindeki önemli etkisini tanımak kolaydır..

Bu argümana ek olarak, Ocak 2002'de kısaca olduğundan sadece% 22 daha uzun vadeli sözleşmeler vardı, bu da altın boğa ve ayıların sayısının oldukça eşit olduğu anlamına geliyordu. Ancak Temmuz 2010'da, düşüş anlaşmalarına göre% 359 daha fazla boğa altın sözleşmesi vardı. Bu nedenle, altın vadeli işlemlerindeki büyük artış, altın ayılara göre altın boğalardaki artışla birleştiğinde, altın fiyatlarındaki artış üzerinde şüphesiz büyük bir etkisi olmuştur..

Kalan Sorular

Şimdi, uzmanlar altın fiyatlarının nereye gitmesini beklememiz gerektiğini soruyorlar. Daha da yükselecekler mi, yoksa düşecekler mi? Bir şeyleri anlamak için, yatırımcılar beş önemli ve zor soruyu dikkatlice düşünmek zorunda kalacaklar:

1. Hindistan, Çin ve diğer hükümetler tarafından altın alımının artması fiyatları daha da artıracak mı??
2. ABD dolarının güçlü veya zayıf olması, altın fiyatlarını tarihsel olarak tersine çevirmeye devam edecek mi??
3. Altın vadeli işlemler piyasası önemli bir büyüme göstermeye devam edecek mi, daha sonra altının fiyatını daha da etkileyecek mi??
4. Altın sonunda dünyanın rezerv para birimi olarak yerini alacak?
5. Bazılarının tahmin ettiği gibi, fiyatlar ons başına 5.000 doların üzerine çıkabilir mi??

Son söz

Enflasyon, talep ve altının güvenli sığınak statüsü altın fiyatlarında önemli bir rol oynamış olsa da, spekülatörlerin 2002 yılından bu yana altın fiyatları üzerinde artan bir etkiye sahip olan gücü artması oldu. dünyanın dört bir yanından gelen hedgers fiyatları inanılmaz yükseklere çıkardı. Ve elbette, çevrimiçi vadeli işlemlerin ve yeni altın bazlı ETF'lerin yükselişi yatırımcılara daha da büyük bir asa verdi.

Bu soruları kesin olarak cevaplamak neredeyse imkansız olsa da, altın fiyatları üzerindeki çeşitli etkileri anlamak, altın fiyatlarının geleceği için akıllı ve bilinçli tahminler yapmanıza yardımcı olacaktır. Altının veya diğer emtiaların gelecekteki oynaklığını düşündüğünüzde başka hangi faktörleri düşünüyorsunuz??