Yatırım Çeşitlendirme Efsanesi ve Yatırım Fonları Neden Kötü?

Ama size bir soru sormama izin verin: Ya çeşitlendirmeyi söyleyen herkes aslında yanlışsa?

Yatırım Çeşitlendirmesinin Doğuşu

Tüm yumurtalarınızı bir sepete koymamanız gerektiği fikri sağduyu kuralı olabilir. Ancak ironik bir şekilde, 1980'lerden önce çoğu yatırımcı bunu takip etmekle kalmadı, bunu yapmaya bile teşvik edilmedi. 1980'lerde 1990'lara kadar, 401k planlarının popülaritesi, IRA hesapları ve borsaya giren orta sınıf Amerikalıların rekor sayısı, yatırım fonları satmak için bir pazarlama konsepti olarak fikri itmeye yardımcı oldu.

'70'lerde ve 80'lerde, borsaya yatırım yapmak hisse senedi satın almak demekti - bu varlıklı ve zenginlerin alemiydi. Main Street America o dönemin hisse komisyonlarını karşılayamadı. Hayır, yatırım fonları ortalama bir Amerikalı'nın borsadaki büyüme potansiyeline girmesinin tek yoluydu.

Yüz dolar, IBM'in pek çok hissesini satın almaz - komisyonlardan sonra değil. Bununla birlikte, her ay 100 dolarlık bir yatırım fonuna tahsis etmek, Amerikalıların yapabileceği bir işçi sınıfıydı - bu önemli bir satış noktasıydı. Diğeri, yatırım fonunun çeşitlendirilmiş yapısı idi. Mükemmel bir satış aracıydı: Her ay 100 $ size birçok şirkete yatırım yapıyor, ancak biri düşerse, riskiniz yayılıyor. Bu nedenle, bir gerilemede, o kadar kötü yaralanamazsınız.

Bu sağlam bir satış perdesi olduğunu kanıtladı - ve 1999'da ve 2008'in sonunda dot-com kabarcık patlaması sırasında piyasada para olan birçok kişi size doğru değil. Çeşitlendirme, teoride mükemmeldir, ancak gerçekte ödenecek bir bedel vardır.

Sulanan İadeler

Mükemmel bir bardak buzlu çay hayal edin: Doğru tatlılığa ve mükemmel bir limon ipucuna sahiptir. Şimdi, bir bardak çayı bir galon su ile karıştırdığınızı düşünün. Şimdi biraz içmek ister misin? Özetle, yatırım fonu.

Yatırım fonları aşırı çeşitlilikten muzdariptir. Düzenlemeler, bir yatırım fonunun herhangi bir şirkete yatırım yapabileceği parayı kapsar: Yatırım fonlarını yöneten 1940 Yatırım Şirketi Kanunu uyarınca, bir fonun herhangi bir menkul kıymette sahiplerinin% 25'inden fazlası olamaz. Diğer% 75'inin en az 15 farklı menkul kıymet arasında bölünmesi gerekir, böylece hiçbiri toplam fonun% 5'inden fazlasını temsil etmez. Ayrıca, bu 15 menkul kıymetin hiçbiri, yatırım fonu şirketine ait herhangi bir şirketin hisse senedinin% 10'undan fazlasına sahip olamaz..

Bu, piyasadaki olumlu büyümenin yavaş bir hızda gerçekleşeceği anlamına gelir. Bir stokta hızlı büyümeyi (karları) artırmak için yeterli para, hatta birkaç hisse senedi yoktur. Ancak bu sizi olumsuz yönde korumaz.

Birçok çarpan emeklilik fonu sergileyebileceği gibi, fonun büyük çeşitliliği sizi piyasadaki keskin düşüşlerden korumaz. Fonlarında 20 şirket bulunan yatırım fonu hala piyasada. 1999 yılında ülkenin yaşadığı gibi borsadaki büyük düşüşler tüm piyasayı etkiliyor. Bu nedenle, fondaki her bir hisse azalır ve yatırım fonu da düşer.

Piyasanın kuralı, gerilemelerin yükselişlerden daha keskin bir şekilde gerçekleşmesidir. Bu yavaş baş aşağı büyüme ve hızlı olumsuz kayıplar elde ettiğiniz anlamına gelir.

En Zengin İnsanlar Çeşitlendirilmiyor

Bill Gates, Warren Buffett ve Michael Dell: Bu üç ünlü girişimcinin ortak noktası sadece milyarder statüsü değil, hiçbirinin çeşitlendirilmemesi (veya en azından büyük ölçüde değil). Onların aşırı serveti, öncelikle bir şirkette stok tutmanın sonucudur..

Kurdukları ve işlettikleri şirketlerin stoklarına sahip oldukları doğrudur, ancak konsantrasyon gücünün mükemmel bir örneğidir. Zenginliğin en hızlı ve en hızlı yolu konsantre konumlara sahip olmaktır. Pazar hareket ettiğinde, bir ya da birkaç pozisyonda çok sayıda hisseye sahip olduğunuzda en fazla parayı kazanırsınız, çünkü konsantrasyonda daha fazla kaldıraç vardır.

Bu stratejideki kusur, piyasa çöktüğünde çok daha fazla kaybedeceğinizdir. Bununla birlikte, bu tür kayıpları azaltmak için kullanılabilecek stratejiler vardır - gerçekten çeşitlendirilmiş ve sadece bir dizi hisse senedine yatırım yapmakla kalmamış ve piyasadaki gerilemelere karşı koruma seçenekleri gibi finansal türevleri kullanmak.

Buradaki nokta, hiç kimsenin Gates veya Buffet'e yaklaşmayacağı, aylık 100 $, 200 $ ve hatta ayda 10.000 dolar yatırım fonu yatırmayacağıdır. Fonda yeterli konsantrasyon yok ve getirileriniz muhtemelen bunu yansıtacak.

Etkili Çeşitlendirme

Yatırım fonunuz size yanılsama çeşitlilik. Çeşitlendirmenin tek gerçek yolu, farklı güvenlik sınıflarına veya daha az ölçüde farklı sektörlere para yatırmaktır. Diğer bir deyişle, gerçekten çeşitlendirilmek için yatırımınızın hisse senetleri, tahviller, altın, para birimi ve emtialar arasında yayılması gerekir. Bunu yapmıyorsanız, o zaman çeşitlendirilmezsiniz.

Son söz

Kayıp korkusu, çoğu insanın çeşitlendirme kuralını kabul etmesinin ana nedenidir. Kimse para kaybetmek istemez, Warren Buffet bile. Bir numaralı yatırım kuralı para kaybetme. İkinci kuralı birinci kuralı unutma. Sevimli bir çizgi, ama ovmak nasıl yapılır.

Tarih, çeşitliliğin pek çok portföy kaydetmediğini göstermiştir. Aslında, bugün uygulanma şekli, bir noktada önemli bir kayıp almanızı daha az olası, daha az olası hale getirir. Gerçek şu ki kayıplardan kaçınamazsınız. Çeşitlendirilmiş olsun ya da olmasın, yatırımlarınızda zaman zaman kayıp alacaksınız.

Hile çok fazla veya çok sık kaybetmemek ve bunu yapmak basit olabilir. Etkili çeşitlendirme kullanarak - hisse senetlerine yatırılan para ve tahviller gibi hisse senetlerinin tersi bir şeyde biraz veya kapalı çağrılar kullanarak - yatırım portföyünüz için riski büyük ölçüde azaltabilirsiniz..

Yatırım riskinizi azaltmak için hangi ipuçlarınız var??