Dow Jones Sanayi Ortalaması (DJIA) - Borsa Endeksi

Çoğu yatırımcı, varlıklarının performansını karşılaştırmak için DJIA'yı kullanır ve hatta DJIA'nın kendisine yatırım yapabilirler.

Dow Jones'un Tarihi

Dow Jones Industrial Average 1882'de kuruldu ve Charles Dow, Edward Jones ve Charles Bergstresser tarafından yaratılan çeşitli endekslerden biriydi. Dow, Wall Street Journal'ın editörüydü, Jones bir istatistikçiydi ve Bergstresser, Wall Street Journal'ın adını taşıyan bir gazeteciydi.

Endüstriyel sektörün genel sağlığını değerlendirmek için bir araca sahip olmak için DJIA'yı yarattılar. Başlangıçta, endeks bir düzine sanayi stokundan oluşuyordu, ancak zamanla endeksin odağı Amerikan ekonomisine yükselen diğer endüstrileri de kapsayacak şekilde değişti. Aslında, bugün çok az sanayi şirketi içeriyor.

Dow'da Hisse Senetleri

Dow Jones fiyat ağırlıklı bir endekstir, yani daha yüksek fiyatlara sahip hisse senetleri endeksin değeri üzerinde daha fazla etkiye sahiptir. Malzemeler, tüketim malları, finans, sağlık, sanayi, petrol ve gaz, teknoloji, telekomünikasyon ve kamu hizmetleri dahil olmak üzere çeşitli sektörlerden 30 stoktan oluşmaktadır..

Bununla birlikte, performansı izlemeyi kolaylaştırmak için dizin daha da alt dizinlere ayrılabilir. Bunlar, şirketlerin büyük başlık, orta kapak veya küçük başlık olarak kabul edilmesine dayanmaktadır; büyük kapaklı hisse senetleri endeksin çoğunluğunu% 70 oranında oluşturuyor.

DJIA bünyesindeki şirketler düzenli olarak değişir. Aslında, orijinal 12'den hiçbiri hala temsil edilmiyor. Eklenecek son şirket Haziran 2009'da Cisco Systems idi. Cisco dışında son on yılda sadece altı şirket eklendi: Bank of America (2008), Chevron (2008), Kraft (2008), Pfizer (2004) , Verizon (2004) ve Travellers Insurance (2009).

General Motors, 1907 yılından beri kurucu olan en uzun ömürlü DJIA şirketlerinden biriydi. ABD kurumsal çevresine geniş bir bakış açısı kazandırmak için.

DJIA Nasıl Kullanılır

DJIA'nın çeşitli uygulamaları vardır:

1. Piyasa Koşullarını İzleme. DJIA, borsa sağlığını ölçmek için belki de en yaygın kullanılan endekstir. DJIA gibi büyük endeksler, borsa hakkında genel bilgi sağlar, böylece genel eğilimler kolayca tanımlanabilir.
2. Performans göstergesi. DJIA ayrıca DJIA'nın performansına göre münferit hisse senetleri, yatırım fonları ve ETF'lerin gelecekteki performansını gösterebilir. Örneğin, beta katsayısını gözlemleyerek, belirli bir holdingin DJIA'nın hareketiyle ilişkili olarak ne kadar yükselme veya düşme olasılığı hakkında bir fikir edinebilirsiniz. DJIA'nın% 10 artması bekleniyorsa ve belirli bir hisse senedinin beta katsayısı 0.5 ise, bu hisse senedinin getirisi% 5 olacaktır. Elbette, herhangi bir yatırım stratejisi veya yöntemi gibi, beta katsayısını kullanmak gelecekteki getirileri tahmin etmenin kusursuz bir yolu değildir.
3. Tarihsel Performans. Dow Jones en eski endekslerden biridir. Çok uzun zamandan beri, yatırımcılar yıllar içinde diğer endeksler, önemli kültürel etkinlikler ve hatta güneş lekeleri gibi birçok faktörle korelasyonları incelemek için performansını izleyebilirler..
4. Yatırım. Şirketlerinizi ve riskinizi çeşitlendirmek istiyorsanız, içindeki 30 şirketin her birini ayrı ayrı satın almak yerine bu endeksi satın alabilirsiniz. Bu stratejiyi uygulayarak, ağır işlem ücretleri veya yatırım fonu yönetim ücretleri ödemeden birden fazla pozisyon satın alabilir ve en etkili ve önde gelen ABD merkezli şirketlerden birine yatırım yapabilirsiniz..
5. Karşılaştırma. DJIA, portföylerin ve bireysel yatırımların performansını ölçmek için etkili bir kriter olabilir. Örneğin, portföyünüz sürekli olarak DJIA'dan daha iyi performans gösteriyorsa, kazanan bir strateji kullandığınızdan emin olabilirsiniz. Ancak, belirli bir stok sürekli olarak DJIA'dan daha düşük performans gösteriyorsa (özellikle ve aşağı piyasalarda), DJIA'yı en azından DJIA'yı izleyen veya hatta aşan yatırımlarla değiştirmek isteyebilirsiniz..

DJIA'nın Eleştirisi

Çoğu ünlü, herkesi memnun edemeyeceğinizi kanıtlayabilir. Yıllar geçtikçe, DJIA eleştirmenler kazandı. En ilgi çekici argümanlarından bazıları şunlardır:

1. Daha Küçük Temsil. DJIA, diğer birçok endekse göre hisse senedi piyasasında hisse senetlerinin çok küçük bir yüzdesini temsil ediyor. Aslında, Amerika Birleşik Devletleri'nde 10.000'e yakın halka açık şirket bulunmaktadır. Ancak Dow Jones bunların sadece 30'unu izliyor. Bu nedenle, birçok yatırımcı S&P 500 gibi daha büyük bir örneklem büyüklüğünü ölçen endeksleri tercih ediyor.
2. Yüzde yerine Fiyat ile Orantılı. DJIA gibi fiyat ağırlıklı endekslerde önemli bir sorun var - hisse fiyatlarındaki yüzde değişimleri dikkate almıyorlar, bu da birçok yatırımcı için son derece önemli. Örneğin, DJIA'da 100 $ ve 10 $ 'lık iki hisse senedi ticareti varsa ve ilk hisse senedinin fiyatı 1 $ artarken, diğeri 1 $ azalırsa, DJIA değişmeden kalacaktır. 100 dolarlık hisse senedinin% 1'lik bir kazancı olmasına rağmen, 10 dolarlık hisse senedinde% 10'luk önemli bir kayıp olmasına rağmen bu durum söz konusudur..
3. Hisse Senedi Bölünmeleri veya Temettüler için Düzeltilmemiş. Fiyat ağırlıklı bir endeks olduğu için DJIA hisse senedi bölünmeleri veya hisse senedi temettüleri için ayarlama yapmaz. Bu, hisse senedine sahip yatırımcılar herhangi bir değer kaybetmeyecek olsa da, bir şirket bölünme veya temettü beyan ettiğinde endeksin düşeceği anlamına gelir. DJIA piyasa performansı için bir ölçüt olarak kullanıldığında, bu tür bir etki gerçekten olanları yanlış tanıyabilir.

Son söz

Eleştirilerin çoğu geçerli olsa da, Dow Jones Endüstriyel Ortalama, yakın zamanda ortadan kalkmayacak önemli ve etkili bir borsa endeksidir. Ayrıca, uzun yıllar boyunca yatırımcılar için etkili bir kıyaslama, yatırım ve araç olduğunu kanıtlamıştır..

Aslında, DJIA gibi piyasa endeksleriyle gezegen ve sismik aktiviteyi ilişkilendirmek benim için bir hobi. İnan bana, DJIA yatırım davranışının değişkenlerini ve onu etkileyen çok çeşitli faktörleri anlamak için bir veri hazinesidir. Ancak piyasa korelasyonları DJIA'nın birçok kullanımından sadece biridir.

Yatırım faaliyetleriniz için DJIA veya diğer endeksleri nasıl kullanıyorsunuz??