Varlık Tahsisi Çeşitlendirmesi ve Yatırımlarınızın Zaman İçinde Nasıl Değişmesi Gerekir

Bir insanın hayatında ilk kez aşırı para ile ne zaman bulduğunu soran ilk soru budur. Facebook'ta yönettiğim kişisel finans grubunda görüyorum, eşimin eski öğrencileriyle bunun hakkında konuştuğunu duyuyorum, hatta yüksek maaşları olan ama nasıl yatırım yapacağına dair bir fikrim yok.

Çok sayıda doğru yanıtı olan bir soru olsa da, ilk cevaplamamda varlık tahsisini açıklamak.

Varlık Tahsisi Nedir?

Kulağa kafa karıştırıcı ve göz korkutucu gelen birçok kişisel finans terimi gibi varlık tahsisi aslında basit bir kavramdır.

Varlık tahsisi, portföyünüzü farklı yatırım türleri arasında nasıl bölüştüğünüzdür. En temel düzeyde, bu, kripto para birimi, güzel sanatlar ve hatta şarap gibi “egzotik” bir yatırımla serpiştirilen hisse senetleri, tahviller ve gayrimenkul gibi varlık sınıfları anlamına gelir..

Örneğin, Isabel Investor yatırımlarının% 80 hisse senedi,% 10 tahvil ve% 10 gayrimenkul içermesini hedefliyor. En azından şimdilik şimdilik onun hedef varlık dağılımı; hem hedefi hem de gerçek varlık dağılımı zaman içinde kayacak (daha sonra daha fazla).

Ayrıca acil durum fonu olarak bir miktar nakit ayırdı. Acil durum fonu yatırım yerine güvenlik ağı olarak hizmet ettiğinden, burada nakit rezervlerine odaklanmayacağız, ancak yine de bir varlık olduğu için bahsetmeye değer.

Varlık Tahsis Katmanları

Varlık tahsisini bir dizi katman olarak düşünmeyi seviyorum. En basit katman varlık sınıfıdır.

1. Varlık Sınıfı

Varlık sınıfı, portföyünüzün hisse senetlerine, tahvillere vb. Giren yüzdesidir..

Ama “Paramın% 80'ini hisse senetlerine yatırmak istiyorum” demek yeterli değil. Dünyada milyonlarca hisse senedi, yatırım fonu ve borsa yatırım fonu (ETF) var ve bir şirket, hatta bir yatırım fonu seçiyor ve portföyünüzün “hisse senetleri” kısmı neredeyse hiç dengeli, çeşitlendirilmiş portföy.

Neyse ki, her varlık sınıfı içinde çeşitlendirmek kolaydır.

2. Bölge

Bir sonraki varlık dağılımı katmanı bölge. Yukarıdaki örneğe devam etmek için Isabel, portföyünün ABD hisse senetleri ve uluslararası hisse senetleri arasında eşit olarak bölüştüğü% 80 hissesi olmasını hedefliyor. Uluslararası hisse senetleri arasında, bunları gelişmiş ekonomiler (Avrupa ve Kanada gibi) ile gelişmekte olan pazarlar veya gelişmekte olan ekonomiler (Brezilya ve Birleşik Arap Emirlikleri gibi) arasında daha fazla bölüyor.

Böylece hisse senedi yatırımları arasında% 50 ABD hisse senedi,% 25 uluslararası gelişmiş ülke hisse senedi ve% 25 gelişen pazar hedefliyor..

Isabel bireysel hisse senetlerini seçmek ve seçmek zorunda değildir. Bunun yerine, bu farklı bölgelerdeki hisse senedi endekslerini takip eden ETF'lere yatırım yapıyor. Gelişmiş uluslararası hisse senetleri için bir veya iki ETF ve gelişmekte olan piyasalar için bir veya iki ETF seçer ve bunu bir gün olarak adlandırır.

Aynı ilke tahviller, emlak ve diğer varlık sınıfları için de geçerlidir. Isabel kiralık mülklere yatırım yaparsa, Baltimore'da bir tane, Buffalo'da bir tane satın alabilir, vb. Veya gayrimenkul yatırımı dolaylı ise, ABD gayrimenkulüne ve Avrupa gayrimenkulüne yatırım yapan bir gayrimenkul yatırım fonunun (GYO) hisselerini satın alabilir..

3. Piyasa Değeri

Daha ayrıntılı bir düzeyde, yatırımcılar farklı piyasa değeri olan hisse senetlerine veya kısaca “sınırlara” yatırım yapabilirler. Piyasa değeri, bir şirketin hisse fiyatıyla piyasadaki toplam hisse sayısı ile çarpılan toplam değeridir. Büyük sermayeli şirketler genellikle büyük şirketlerdir; küçük sermayeli şirketler daha küçüktür, yani büyümek için daha fazla alana ancak daha az kararlılığa sahip olur.

ABD hisse senedi yatırımları arasında Isabel, küçük bono stoklarını, bir diğeri orta bono stoklarını ve bir diğeri büyük bono stoklarını takip eden bir endeks fonuna yatırım yapıyor.

Her katmanda Isabel'in varlık tahsisinde nasıl daha ayrıntılı hale geldiğini görüyor musunuz? Hem ABD hem de uluslararası hisse senetleri içinde yatırımlarını piyasa değerine göre daha fazla böler.

Ne Kadar Ayrıntılı Olmalısınız?

Kısacası, size kalmış. Varlık tahsislerinizle istediğiniz ölçüde daha ayrıntılı bilgi edinebilirsiniz. Piyasa değerinin ötesinde, yatırım yapmak için enerji, teknoloji veya kamu hizmetleri gibi belirli sektörleri seçebilirsiniz.

Bir sektörde, giderek daha ayrıntılı spesifikasyonlar seçebilirsiniz. Diyelim ki ABD, küçük sermayeli hisse senetleri arasında teknoloji sektörüne biraz yatırım yapıyor ve 3D baskı şirketlerine yatırım yapan bir fon seçiyor. Varlık tahsis katmanlarında, bireysel şirketlere kadar gittikçe daha ayrıntılı olmaya devam edebilir - ya da.

Ne kadar ayrıntılı olursanız, yatırımlarınıza daha fazla dikkat etmelisiniz. Şahsen artık bireysel hisse senetleri ve hatta sektörler seçmiyorum çünkü sürekli onlara göz kulak olmak için ihtiyaç duyduğum stresi veya duyguyu beğenmedim. Elbette, yıldız bir hisse seçerseniz daha yüksek getiri olasılığı vardır, ancak bireysel şirketleri araştırmak ve takip etmek zaman ve çaba gerektirir.

Varlık tahsisinde gitmek istediğiniz ayrıntı düzeyi, kendi hisse senedi yatırım stratejinize dayalı kişisel bir seçimdir. En azından piyasa değeri seviyesine gitmenizi ve büyük sermayeli fonlara biraz para yatırmanızı ve bazılarını küçük sermayeli fonlara yatırmanızı öneririm.

Varlık Tahsisi Neden Önemli?

Asla bir kuruş yatırmamış olsanız bile, “Tüm yumurtalarınızı bir sepete koymayın” duygusunu duydunuz. Bu, yatırım çeşitlendirme stratejisinin arkasındaki mantık. Varlık tahsisinin amacı çeşitlendirmeyle yüksek getirileri yönetilebilir risk ile dengelemektir. Sadece sahip olduğun her kuruşu Enron stokuna koysaydın nerede olacağını hayal et!

Bazen hisse senetleri iyi sonuç verir, ancak tahvil gecikmeyi getirir. Diğer zamanlarda, hisse senetleri çökerken, tahviller gelir getirmeye devam ediyor. Gayrimenkuller, hisse senetlerinin düzeltilmesi durumunda bile genellikle başarılı olur. Ne kadar çok çeşitlendirirseniz, yatırımlarınızın getirisi o kadar az ilişkilidir; örneğin, ABD gayrimenkul getirileri ile Avrupa hisse senedi getirileri arasındaki ilişki uzaktır.

Portföyünüzün hisse senedi bölümünde bile çeşitlendirme, yüksek getiri elde ederken hisse senedi yatırım riskinizi azaltmanın harika bir yoludur.

Yatırımlarınızı stratejik olarak birden fazla bölgedeki birden fazla varlık sınıfına yayarak ve bu bölgeler içinde daha da bölerek, daha geniş portföyünüz üzerinde büyük bir etkiye sahip bir alandaki şoklara karşı koruma sağlayabilirsiniz..

Varlık Tahsisi Yaşla Neden ve Nasıl Değişmelidir?

Uzun vadede, hisse senetleri tahvillerden daha iyi performans gösterir ve.

NYU'nun Stern Business School tarafından yayınlanan bir makalede, analistler, ABD hükümet tahvillerine karşı ABD hisse senetlerine yatırılsaydı, 1928'de yatırılan 100 doların 90 yıl sonra nasıl görüneceğini gösterdi. 10 yıllık Hazine bonolarına yatırım yapılması halinde, bu 100 dolar enflasyona göre düzeltildikten sonra 2017 yılı sonunda 7.309.87 dolara yükselirdi.

S&P 500'e (ABD büyük kapaklı hisse senetleri) yatırım yapıldı, 100 dolar 399.885,98 dolara yükseldi. Bu, tahvillerin getirdiği 7.309.87 $ 'dan yaklaşık 55 kat daha fazla.

Ancak hisse senetleri çok daha değişkendir, bu da onları emekliler için daha yüksek bir risk haline getirir. Çalışırken, tasarruf ederken ve yatırım yaparken piyasa düşüşleri hisse senetlerini indirimli olarak satın alma fırsatını temsil eder. Faturalarınızı ödemek için herhangi bir varlık satmanıza gerek yoktur; İsterseniz tek bir hisse satmadan daldırma ile dışarı çıkabilirsiniz.

Emeklilikte bu değişiyor. Satın almak yerine, şimdi satıyorsunuz ve pazar düştüğünde, aynı geliri elde etmek için daha fazla hisse satmanız gerekiyor. Pazardaki düşüşler emekliler için olumsuz, yani hisse senetleri gibi değişken yatırımlar ciddi bir risk haline geliyor.

Piyasanın emekli olmasının ilk birkaç yılında çöktüğü bu eşsiz risk, getiri riski dizisi olarak bilinir ve yatırımcıların bunu hafifletmek için çeşitli stratejileri vardır.

Bu hisse senedi riski yönetimi stratejilerinden en yaygın olanı, varlık dağılımınızı kademeli olarak hisse senetlerinden uzaklaşıp tahvil ve diğer düşük riskli varlık sınıflarına kaydırmaktır..

“100 Kuralı”

Geçmiş yıllarda, birçok mali müşavir tarafından vaaz edilen temel kural, hisse senetlerinde “ideal” tahsisini belirlemek için yaşınızı 100'den çıkarmaktı, kalan bakiye tahvillere yatırılacaktı. Örneğin, bu “100 kuralı” ile 40 yaşındaki bir çocuk hisse senetlerine% 60 ve tahvillere% 40 yatırım yapmalıdır.

Ama bugün daha uzun yaşayan insanlar ve bağ ile bugün 20'de tipik olandan daha düşük getiri^inci yüzyılda, 100 kuralı çoğu yatırımcı için çok muhafazakar. Birçok finansal danışman şimdi yatırımcıların uygun bir hisse senedi tahvil varlık tahsisi belirlemek için yaşlarını 110 veya 120'den çıkarmasını önermektedir..

Bu bir gelişme olsa da, bu kural bile sorunludur. Gayrimenkul gibi diğer varlık sınıfları denkleme nasıl uyar? Risk toleransı ve iş güvenliği rakamları nasıl etkiler??

Genel bir kural olarak, düşük risk toleransı olan yatırımcılar varlıklarını tahsis etmenin başlangıç ​​noktası olarak yaşlarını 105 veya 110'dan çıkarmalıdır. Ara sıra piyasa düzeltmesini ortadan kaldırma fikrinden kaçmayan yatırımcılar, portföylerinin yüzde kaçının hisse senetlerinde olması gerektiğine dair bir kılavuz olarak yaşlarını 120'den çıkarmalıdır..

Unutmayın, bu sadece bir kılavuzdur, taşla yazılmış bir emir değildir. Özellikle bir finansal danışmanla konuştuktan sonra, kendi yatırım stratejinizi ve varlık tahsisini kişiselleştirmek için tereddüt etmeyin.

Hedef Tarih Fonları

Varlık tahsisi kafanız dönüyorsa ve kan basıncınız yükselirse, başka bir seçenek de başka birinin sizin için ayarlamasına izin vermektir.

Bu bir mali danışman veya para yöneticisi içerebilir, ancak pahalı olabilirler. Bu finans uzmanları yatırımlarınızın aktif yönetimini devralmak için genellikle minimum “yönetim altındaki varlıklar” gerektirir. Bu minimum 100.000 dolar veya 10.000.000 dolar olabilir, ancak her neyse, onları birçok Amerikalının erişiminin dışına çıkarır.

Bu yüzden hedef tarih fonları son on yıllarda filizlendi. Hedef tarih fonu, yatırımcıların emekli olmayı planladığı belirli bir yılı listeler ve yöneticileri varlık tahsisini buna göre ayarlar. Örneğin, 2025 yılında emekli olmak isteyen biri, yatırımları zaman içinde hisse senetlerinden tahvillere kaydırmaya devam edecek olan Vanguard Target Retirement 2025 Fonu'na (VTTVX) yatırım yapabilir. Hedef emeklilik yılının ardından fon çalışmaya devam eder ve daha fazla gelir odaklı ve daha az büyüme odaklı olur.

Kendi Varlık Tahsis Planım

Bir yatırımcı olarak, spektrumun daha agresif sonuna düşüyorum. Ama işte örnek tahsisi stratejim ve bunu seçerseniz kendinizin nasıl daha tutucu olabileceğinize dair bazı ipuçları.

20'li ve 30'lu yaşlarımda

30'ların sonlarındayım ve şu anda hisse senetleri ve gayrimenkul karışımına yatırım yapıyorum, ancak tahvil yok.

Özellikle, portföyümün kabaca% 75'ini hisse senetlerinde ve% 25'ini gayrimenkul olarak hedefliyorum. Gelir odaklı istikrarlı bir yatırım olabilen kira mülklerine sahibim, ancak sadece yetenekli yatırımcılar için. Birçok yatırımcı, hisse senetlerinden daha sezgisel hissettikleri için onlara çekiliyor, ancak onları sadece gayrimenkul yatırımını öğrenmekle gerçekten ilgilenen insanların azınlığı için tavsiye ediyorum. Göründüğünden daha az sezgisel ve gömleğinizi kaybetmeden nasıl yapılacağını öğrenmek zaman alıyor.

Buna karşılık, hisse senedi yatırımı - en azından benim yaptığım gibi - genellikle yeni yatırımcılara göründüğünden daha kolaydır. Artık hisse senedi seçmeye çalışmıyorum ve bunun yerine farklı bölgelere ve piyasa değerlerine geniş ölçüde maruz kalmak için endeks fonlarına yatırım yapmıyorum.

İşte yaklaşık stok tahsislerime ve sahip olduğum bazı fonlara bir göz atın:

• ABD Büyük Kapak: Hisse senedi portföyümün% 17'si (örnek fon: SCHX)
• ABD Orta Başlığı:% 16 (örnek fon: SCHM)
• ABD Küçük Kapak:% 17 (örnek fon: SLYV)
• Uluslararası Büyük Kapak:% 15 (örnek fon: FNDF)
• Uluslararası Küçük Başlık:% 15 (örnek fon: FNDC)
• Gelişmekte olan piyasalar:% 20 (örnek fon: VWO)

Risklerini azaltmak isteyen herkes ABD hisse senetlerine daha fazla yönelebilir, daha büyük sermaye fonlarına daha fazla, küçük sermaye fonlarına daha az yatırım yapabilir ve gelişmekte olan piyasalara daha az yatırım yapabilir.

Yatırımcıların doğrudan mülkiyetin ötesinde gayrimenkul yatırımları için birçok seçeneğe sahip olduklarını da belirtmek gerekir. GYO'lardan ve mREIT'lerden Fundrise ve özel notlar gibi crowdfunding web sitelerine kadar emlak, hisse senetleri için mükemmel bir denge oluşturur. Doğrudan kiralık mülklere sahip olmanın yanı sıra GYO'lara ve özel notlara yatırım yapıyorum.

40'lar ve 50'lerimde

40'lı yaşlarım boyunca, yatırımlarımı ABD ve uluslararası sermaye fonları arasında kabaca eşit bir şekilde bölmeye devam etmeyi planlıyorum. 50'li yaşlarımda, gelişmekte olan pazarlara ve küçük sermayeli uluslararası fonlara geri dönmeyi ve ABD fonlarına daha fazlasını koymayı planlıyorum.

Yine, gayrimenkul deneyimi ve agresif bir yatırım stratejisi olan biri olarak, gayrimenkullere daha çok, ortalama kişilere göre daha az tahvile daha az yatırım yapıyorum. Gayrimenkulleri, çoğu insan için tahviller gibi, portföyümde istikrar ve gelir yaratma işlevine hizmet etmek için kullanıyorum.

Hayatın ilerleyen saatlerinde çalışmaya ve para kazanmaya devam etmeyi planladığım için, portföyüme ortalama bir kişiden daha fazla tahvil eklemeye başlamak için daha az hevesliyim. 50'lerin ortalarına ulaştığımda, kabaca% 55 hisse senetleri,% 25 gayrimenkul ve% 20 tahvil varlık tahsisi yapmayı planlıyorum.

Daha tutucu bir yatırımcı tahvil lehine gayrimenkul riskini azaltabilir.

60'larımın ve Ötesi

Emeklilik yaklaştıkça, gelişmekte olan pazarlardan ve küçük sermayeli fonlardan kademeli olarak kaymaya devam etmeyi planlıyorum. Bundan elde edilen gelirle, önemli miktarda temettü ödeyen daha yüksek getirili fonlar almaya başlayacağım ve bonolara doğru kaymaya devam edeceğim.

Gayrimenkul yatırımlarımı inceleyeceğim ve yıllık bazda tutarlı gelir elde etmeyenleri satacağım. Bu para gittikçe artan bir şekilde hem tahvillere hem de borcunu ödeyecek.

Emekliliğe yaklaştıkça, borcu ortadan kaldırmak riski azaltmanın mükemmel bir yoludur. İpotekli 15 kiralık mülk sahibi olsaydım, on beşini diğer beşli ipotekleri ödemek için satmayı ve beş ücretsiz ve net kiralık mülk bırakmamı düşünürdüm. Bu mantık teminatsız borçlar için iki katına çıkar - onlara ödeme yapın, nokta.

Kendi Varlık Tahsis Stratejinizi Oluşturma

Yaşa göre varlık tahsisi için bir başlangıç ​​noktası olarak, yaşınızı 110'dan çıkarın ve portföyünüzün bu yüzdesini hisse senetlerine yatırın. Muhafazakar, yüksek riskten kaçınan yatırımcılar 110 yerine 100 veya 105 kullanabilir ve daha agresif yatırımcılar 120'yi kullanabilir. gayrimenkul yatırım nasıl.

Hisse senedi yatırımlarınız içinde, daha muhafazakar yatırımcılar ABD büyük sermayeli fonlarına daha fazla yatırım yapmalıdır. Ne kadar agresif olmak istersen, küçük sermayeli fonlara, uluslararası fonlara ve gelişmekte olan piyasa fonlarına o kadar çok yatırım yapabilirsin.

Yine, bunlar sadece yönergelerdir - son kelime yerine varlık tahsisi hakkında konuşmanız için bir başlangıç ​​noktası.

Rahatsanız ve hesabınız üzerinde tam kontrole sahip olmak istiyorsanız, Ally Invest ile her şeyi başlatabilirsiniz.

Başka bir seçenek de mali müşavir kiralamak. Tüm portföyünüzü bir yabancıya teslim etmek veya yüksek yönetim ücretleri ödemek istemiyorsanız, bir finansal danışmanı saatlik olarak kiralayabilir ve mali durumunuza göre özelleştirilmiş bir plan oluşturmak için onlarla bir veya iki saat boyunca oturabilirsiniz..

Ayrıca bir hedef tarih fonuna yatırım yapabilir ve varlık tahsisini profesyonel bir fon yöneticisine bırakabilirsiniz. Fonun saygın olduğunu ve masraflarla canlı olarak canlanmayacağını doğrulamak için ödevinizi yaptığınızdan emin olun..

Portföyünüzü ve tahsisini izlemenin basit bir yolunu istiyorsanız, Personal Capital'i deneyebilirsiniz. Risk toleransınıza ve finansal hedeflerinize göre doğru tahsise sahip olduğunuzdan emin olarak portföyünüzü analiz edecek ücretsiz bir yatırım kontrol aracına sahiptirler. Personal Capital'i ücretsiz denemek için burayı tıklayın.

Portföy Kayması ve Yeniden Dengeleme

Portföy sapması ve yeniden dengelenmesi ele alınmadan varlık tahsisi tartışması tamamlanmamıştır. Portföyünüz statik bir varlık olmadığından varlık tahsisatınız sizin için kibarca donmuş durumda kalmıyor.

Zamanla, bazı yatırımlar kaçınılmaz olarak diğerlerinden daha fazladır, çoğu zaman dramatik bir şekilde. % 80 hisse ve% 20 tahvillerden oluşan bir portföy olarak başlayan şey boğa piyasasında% 90 hisse ve% 10 tahvillere kayabilir.

Hedef varlık tahsisine geri dönmek için yatırımlarınızı periyodik olarak gözden geçirmeniz ve portföyünüzü yeniden dengelemeniz gerekir. Yukarıdaki örneğe devam ederseniz, varlık tahsisini% 80 hisse senetlerine ve% 20 bonoya iade etmek için hisse senetlerinizin bir kısmını satar ve tahvil satın alırsınız.

Portföyünüz hiç kaymasa bile, hedef varlık dağıtımınız yaşla birlikte değiştiğinden ara sıra yeniden dengelemeniz gerektiğini unutmayın..

Son söz

Yeni yatırımcılar bazen varlık tahsisi gibi kavramlar üzerinde analiz felci, sıkma ve stres altında kalmaktadır. Varlık tahsisi üzerinde uykuyu kaybetmeyin; teknik olarak “dengesiz” bir varlık tahsisine yatırım yapmak hiç yatırım yapmamaktan daha iyidir.

1928'de yatırılan 100 doların 90 yıl sonra hisse senetlerine tahviller karşısında nasıl görüneceğini karşılaştıran çalışmayı hatırlıyor musunuz? Nakit olarak bırakılırsa ve hiç yatırım yapılmazsa, bugün - drum roll, lütfen - 100 $ olurdu. Bu parayı hisse senetlerine yatırdıysanız, kabaca 400.000 $ ile karşılaştırın.

Varlık tahsisi, güçlü getirileri kabul edilebilir riskle dengelemek için yatırımlarınızı çeşitlendirmektir. Birden fazla bölgede, piyasa değerinde ve sektörde çok sayıda hisse senedi yatırımı, herhangi bir şirkete, sektöre veya ülkeye maruz kalmanızı zorlaştırır.

Emekliliğe yaklaştıkça daha fazla tahvile koyun. Kariyerinizde biraz zamanınız varsa, çeşitlendirmeyi kolaylaştırmak için endeks fonlarını kullanarak hisse senetlerine yatırım yapın ve geniş ve uzak yatırım yapın. Şüphe duyduğunuzda yardım isteyin. Bu kadar basit.

Yatırımlarınızı çeşitlendirme stratejiniz nedir?