Yatırım Riski Toleransınız Nedir - Tanım ve Anket

Birçok yatırımcı, rahat bir emekliliğin tadını çıkarmak için yıllarca para biriktirdi - ancak bu iki yıllık dönemde hisse senedi değerlerindeki düşüşün bir sonucu olarak, işçiler emekliliği ertelemek veya beklenen yaşam standartlarında önemli bir düşüşü kabul etmek zorunda kaldılar. S&P 500, Nisan 2013'ün ilk haftasına kadar bir önceki yüksek seviyesini geri kazanamadı.

Risk Nedir?

Tüm insan çabalarının bir risk ölçüsü olmasına rağmen, insanlar “riski” ya da bazılarının “belirsizlik” olarak adlandırdıkları şeyleri anlamakta ve ölçmekte zorlanmaktadır. Birçoğumuz riskin kayıp olasılığı olduğunu ve her yerde mevcut olduğunu biliyoruz. Günün ötesinde yaşayacağınız, kaza yapmadan markete gideceğiniz veya ayın sonunda bir iş bulacağınız konusunda kesin bir şey yok.

Harekete geçtiğimizde veya tam tersine hareket edemediğimizde risk vardır. Sarhoşken sürüş kadar açık veya Orta Batı'da bir deprem kadar öngörülemeyen olabilir.

Çoğu insan risklidir. Esasen, yeni çabaların veya deneyimlerin bilinmeyen sonuçlarıyla uğraşmak yerine statükoyu tercih ediyoruz. Bu özellikle finansal konularda doğrudur ve fiyat ile algılanan risk arasındaki korelasyonda belirgindir: Daha yüksek riskli olduğu düşünülen yatırımlar, insanların bunları satın alabilmesi için daha yüksek getiri ödemek zorundadır.

Bir finansal varlıktaki risk derecesi genellikle varlığın bir süre boyunca fiyat değişkenliği veya oynaklığı ile ölçülür. Diğer bir deyişle, altı aylık bir dönemde 10 $ ila 20 $ arasında değişen bir hisse senedinin, aynı dönemde 10 $ ile 12 $ arasında değişen bir hisse senedinden daha yüksek bir risk olduğu düşünülecektir. Pratik olarak, daha uçucu hisse senedinin sahibinin yatırımı hakkında daha az uçucu hisse senedinin sahibinden daha fazla endişelenmesi muhtemeldir..

Risk Toleransı Kişiseldir

Riski nasıl algıladığımız kişiden kişiye değişir ve genellikle bireyin mizacına, deneyimine, bilgisine, yatırımına ve alternatiflerine ve riske maruz kalacağı süreye bağlıdır. Riskin kendisi, belirsiz olay meydana gelirse muhtemel etkisi veya büyüklüğü, sıklığı veya meydana gelme olasılığı ile kategorize edilir..

Kayıpları neredeyse kesin olmasına rağmen (10.000.000'e 1) birçok kişi 1 $ 'lık bir piyango bileti satın alır, çünkü 1 $ kaybı yaşam standardı veya yaşam tarzı üzerinde önemli değildir. Ancak, kazanma olasılığı önemli ölçüde artmayacağından, birkaç kişi aylarının maaşını piyango biletlerine harcayacaktı. Aynı zamanda, birçok insan, geri ödemelerinin olasılığı belli olduğu için, tasarruflarının sınırsız miktarını ABD Devlet Hazinesi notlarına yatırmaya hazırdır (1'e 1).

İnsanlar risk toleranslarını aştıklarında fiziksel rahatsızlık veya endişe belirtileri gösterirler. Bir psikolog için anksiyete, olabilecek veya olmayabilecek bir şey üzerinde hoş olmayan korku duygularıdır. Anksiyete gerçek korkudan farklıdır - gerçek bir tehlikeyle karşılaştığımız ve vücudumuzun anında bir kavga veya kaçış tepkisi hazırladığı bir tepki. Tehlike hayal edilmiş veya abartılmış olsa bile, kaygı vücudumuzdaki benzer fiziksel reaksiyonları tetikler..

Herhangi bir uzun süre endişeli olmak fiziksel olarak zayıflatıcıdır, konsantrasyonu azaltır ve yargıyı bozar. Bu nedenlerle, kişisel risk toleransınızı farklı yatırımlar için geçerli olduğu için tanımlamak önemlidir, çünkü toleransın aşılması büyük olasılıkla hayal kırıklığı yaratan (hatta zararlı) sonuçlarla sonuçlanır. Saygın yatırım danışmanları müşterilerine sık sık “Bir yatırım sizi gece uyumaktan alıkoyuyorsa sat” dedi.

Kişisel risk toleransınızı anlamanıza yardımcı olmak için kendinize sorabileceğiniz birkaç soru vardır. Unutmayın, “doğru” bir hoşgörü seviyesi veya herhangi bir risk derecesinde rahat olmanız için herhangi bir gereklilik yoktur. Finansal veya kişisel olarak olağanüstü risk aldığı düşünülen kişiler, eğitim, bilgi veya hazırlık ile büyük olasılıkla riski (gözlemcilerden habersiz) azaltmışlardır. Örneğin, yüksek hızlı bir kovalamacada olmayı bekleyen bir dublör araba sürücüsü, özel olarak tasarlanmış otomobiller kullanacak, güvenlik personelinin bir aksilik durumunda hazır bulunmasını ayarlayacak ve pratikte saatler geçirecek, parkuru tekrar tekrar sürecektir. manevrayı güvenli bir şekilde yürütebileceğinden emin olana kadar yavaş yavaş.

Risk Toleransı Hakkında Kendinize Sormanız Gereken Sorular

1. Ne Kadar Para Yatırım Yapacaksınız?

Yatırım, şans eseri kazandığınız veya kaybettiğiniz yerde kumar değildir - belirli bir getiri sağlamayı amaçlayan belirli menkul kıymetlerin araştırmaya dayalı, doğrudan satın alınması olmalıdır. Bununla birlikte, belirli bir süre boyunca yatırım yapacağınız fon miktarının hesaplanması, yatırım kararları vermek ve risk toleransınıza uyum sağlamak için gerçek bir temel sağlayabilir.

Yaşamınız boyunca, ailenizin yaşam masrafları, sağlık masrafları, muhtemelen kolej harçları ve son olarak emeklilik masrafları için ödeme yapacaksınız. Gerçekçi olarak, dönem boyunca gelirinizin en fazla% 10 ila% 12'sini tasarruf edebilirsiniz. Bu, az ya da çok, olası kolej ve emeklilik masraflarını karşılamak için ömür boyu yatırım yapmanız gerekecek paradır.

Bu sayı risk toleransınızı anlamak için neden önemlidir? Üniversite arkadaşınız beş yıl içinde paranızı ikiye katlamayı garanti eden kesin bir yatırım anlaşması sunduğunda, genel resminizi nasıl etkileyeceğini anlayın. Yıllarca potansiyel yükseliş ve promosyonları olan 35 yaşındaysanız, beş yıl içinde emekli olmayı bekleyen daha yaşlı bir çalışan olduğunuzdan 5.000 dolarlık bir yatırımın farklı sonuçları vardır. Genç yatırımcı toplam kayıp riskini tolere edebilirken, daha büyük yatırımcı 5.000 $ 'ın gerçek para olduğunu kabul edebilir..

Betterment gibi bir robo-danışmanı kullanırsanız, ilk kaydolduğunuzda bir risk değerlendirmesi doldurursunuz.

2. Ne Kadar Paraya İhtiyacınız Olacak?

İnsanlar, ister kolej için ödeme yapmak isterse işten ayrıldıklarında yaşam tarzlarını korumak olsun, genellikle belirli bir amaç için tasarruf ederler. Birikmiş tasarruflarınızla ne yapacağınızı ve hedeflerinize ulaşmak için ne kadar ihtiyacınız olacağını düşündünüz mü??

Emeklilik için tasarruf ettiğinizi varsayalım. Çoğu mali müşavir, bir emekliye aynı yaşam biçimini sürdürmek için emeklilik öncesi gelirinin% 70 ila% 75'ine ihtiyaç duyduğunu hesaplar. Ortalama 72.000 $ gelir kullanarak, emekli olduktan sonra yılda en az 50.000 $ 'a ihtiyacınız olacaktır. Sosyal Güvenlik'ten bir miktar gelir toplanacak olsa da (büyük değişikliklerin engellenmesi), farkı telafi etmek için birikimleriniz ve işverenlerin fayda planları gerekli olacaktır..

Yıllardır finans camiasında popüler olan anaparayı çok hızlı tüketmeden bir özkaynak hesabından güvenli bir şekilde para çekmek için bir kural, fon dengesinin% 4'üdür. Bu örnekte, (son on yılda piyasa performansı nedeniyle saldırıya uğramış olan) geri çekme yüzdesi olarak% 4 kullanıldığında, beklediğiniz gibi yaşamak için emekli olduğunuzda (ortalama yaşam beklentisine göre) 1,25 milyon dolara ihtiyacınız olacaktır..

Bu belirli örneklerin ihtiyaçlarınızı gösterip göstermediği, gelecekteki finansal ihtiyaçlarınızı mümkün olduğunca erken hesaplamaktan daha az önemlidir. Bu tutar, olası tasarruf oranınızla karşılaştırıldığında, hedeflerinize ulaşacaksanız kapatmanız gereken yatırım boşluğunu belirlemenize yardımcı olabilir.

3. Ne Zaman İhtiyacınız Olacak?

Yatırım değerleri genellikle zaman içinde birleşir - paranız ne kadar uzun süre çalışırsa, istikrarlı bir getiri oranında bitiş bakiyesi o kadar yüksek olur. Örneğin, yılda% 5'e ayda 100 dolar yatırmak, 10 yılda 15.728 dolar tasarruf sağlayacaktır. 20 yılda bakiye 41.820 $ 'a, 40 yıl içinde 156.212 $' a yükselecek. Dönem içindeki yatırımınız 48.000 $ 'dır. Açıkçası, zaman senin tarafında.

Bitiş hesabınızın değeri, yatırımınızın (bu durumda aylık 100 ABD doları), kazanç oranınızın (% 5) ve yatırım döneminizin (40 yıl) sonucudur. Örneğin, yatırımınızı 40 yıllık süre boyunca ayda 200 dolara çıkarırsanız, aynı hesaptan elde edilen bitiş hesabı bakiyesi 312 $ 424 olur. Öte yandan, aynı 40- yıl ve ortalama getiri oranınızı% 8'e (% 5'ten) yükseltmek, 293.268 $ 'lık bitiş bakiyesi doğurur..

Yatırım süresinin uzunluğu risk toleransınızı nasıl etkiler? Aynı yatırım ve aynı birikmiş bakiye göz önüne alındığında, zaman ve gerekli kazanç oranı ters orantılıdır: Yatırım süresi ne kadar kısa olursa, aynı yatırımla istenen birikmiş bakiyeyi elde etmek için kazanç oranı o kadar yüksek olmalıdır. 30 yılda 150.000 dolara ihtiyacınız olduğunu hesaplarsanız (yukarıdaki örnekte olduğu gibi 40 yılda değil), yılda% 9,5'ten fazla ortalama kazanç oranına ihtiyacınız olacaktır -% 5 oranının 40'ın üzerinde üreteceğinin neredeyse iki katı yıl.

Daha yüksek getiri, yatırımlarınızda daha fazla risk ve daha fazla oynaklık ile ilişkilidir. Thornburg Yatırım Yönetimi'nin 2013 raporuna göre, ABD Hazine bonoları (en güvenli yatırım) için 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren 30 yıllık döneme ait nominal getiriler (vergiler, enflasyon ve harcamalar öncesi)% 4,3, ABD Büyük Sermaye stokları aynı dönemde% 10.8 geri döndü. Pratik olarak, yatırım süreniz ne kadar kısa olursa, istediğiniz hedefe ulaşmak için daha yüksek riskli varlıklara yatırım yapmanız gerekecektir. Risk toleransınız devreye giriyor.

4. Kazanç veya Kaybın Sonuçları Nelerdir??

Kaygı düzeyleri doğrudan sonucun önemi ile ilişkilidir. Sosyal Güvenlik ödemeleriyle birlikte - rahat bir emeklilik sağlayacak güvenli bir emekli aylığına sahip olacak kadar şanslıysanız, kişisel yatırım sonuçlarınıza, garantili emekli aylığınız olmadığından daha az bağımlısınız demektir. Sonuç olarak, bir zarar yıkıcı olmayacağı için daha yüksek riskli varlıklara yatırım yapabilirsiniz.

Ne yazık ki, daha fazla insan, yeterli olmayan bir emeklilik için birikimlerine, olmayanlardan daha bağımlıdır. Bu bağımlılık, tutarlı getiri elde etme baskısının çok daha fazla olduğu ve bu nedenle daha fazla risk almanın kaygıya neden olacağı anlamına gelir..

Sonuç olarak, birçok insan atasözü kaya (belirli bir emeklilik fonu dengesi sağlama ihtiyacı) ve zor bir yer (emeklilik hedeflerine ulaşmak için daha yüksek riskli varlıklara yatırım yapma zorunluluğu) arasında tutulmaktadır. Sizi rahatsız eden daha yüksek riskli yatırımlar kullanmanız gerekeceğinden, pratik çözüm, düşük beklentiler ile risk toleransınızı olabildiğince artırmanız arasında bir uzlaşmadır..

5. Risk Toleransı Seviyenizi Nasıl Değiştirebilirsiniz??

Risk algısı her insan için farklıdır. Dublör şoförü bir filmde belirgin bir tehlikeli eyleme hazırlanırken veya bir petrol adamı keşif kuyusunu delmek için bir yer seçerse, farklı yatırım araçlarıyla rahatsızlığınızı yönetebilirsiniz. Bir yatırım hakkında mümkün olduğunca çok şey öğrenmek en pratik risk yönetimi yöntemidir - Warren Buffett gibi yatırımcılar, genellikle diğer yatırımcılar sattığında, tek bir şirkete milyonlarca dolar taahhüt eder, çünkü kendisi ve personeli iş hakkında kapsamlı araştırma yaparlar, yönetim, ürünler, rakipler ve ekonomi. Koşullar değişirse nasıl davranılacağına dair kapsamlı planları olan “ya da” senaryoları geliştirirler. Daha bilgili olduklarında, gerçek riskleri anlamaları ve kendilerini kayba karşı korumak için yeterli önlemleri almaları konusunda daha rahat olurlar.

Çeşitlendirme, risk varsayımının kaçınılmaz olduğu bir diğer popüler risk yönetimi tekniğidir. Yatırımcılar kayıp potansiyelini sınırlandırarak potansiyel bir felaketin etkisini azaltabilirler. Tek bir hisse senedine sahip olmak kazanç ve kayıp fırsatını büyütür; farklı sektörlerde 10 hisse senedine sahip olmak, stok hareketinin portföy üzerindeki etkisini azaltır.

Yatırım hedefinize yalnızca “güvenli” varlıklarda yatırımınızı sınırlandırarak ulaşamıyorsanız, yatırımlarınızı güvenli ve yüksek riskli yatırım türleri arasında dengeleyerek portföyünüzü daha yüksek kazançlara maruz bırakarak kayıp potansiyelini sınırlandırabilirsiniz. Örneğin, portföyünüzün% 80'ini ABD Hazine bonolarında ve yalnızca% 20'sini adi hisse senetlerinde tutabilirsiniz. Bu potansiyel olarak sadece Hazine bonolarına yatırılan bir portföyden daha yüksek bir getiri sağlar, ancak% 100 hisse senedi portföyüne yol açabilecek kayıplara karşı korur. Güvenliğin yüksek riskli varlıklara oranı risk toleransınıza bağlıdır.

Betterment'ı yatırım yapmanın popüler bir yolu yapan popüler özelliklerden biri, portföyünüz istediğiniz riskle dengeden ayrıldığında portföyünüzü otomatik olarak yeniden dengeleyecek olmalarıdır..

Son söz

Önemli varlıkların biriktirilmesi aşağıdakiler için eşit önlemler alır:

• Disiplin. Cari geliri bugünün zevklerinden yarın tasarrufuna çevirmek kolay değildir. Yine de, gelecekteki hedefinize ulaşmak istiyorsanız bu çok önemlidir..
• Bilgi. En düşük riskle en yüksek getiriyi sağlayacak yatırımları seçecekseniz, farklı varlıkları anlama çabalarını ve değişen ekonomik ortamlarda nasıl performans göstereceklerini belirlemek gerekir..
• Sabır. “Beklemeye iyi şeyler gelir” popüler bir reklam sloganı olsa da, özellikle yatırım için geçerlidir. Faizleri birleştirmenin yararı, anaparayı işgal etmeden önce en uzun bekleyebilecek kişilere tahakkuk eder (birikmiş varlıklardan herhangi birini harcama).
• Güven. Risk toleransınızı etkin bir şekilde yönetebilmek - karmaşık bir yatırım ortamında hangi yatırımların değerli ve hangilerinin kaçınılması gerektiğini anlamak - gereklidir. Öz bilgi, bazı yatırımların sizi neden endişelendirdiğini ve algılanan ve gerçek risk arasında nasıl ayrım yapabileceğinizi anlamanıza olanak tanır..

Sürekli değişen karmaşık, kafa karıştırıcı bir dünyada yaşıyoruz. Neyse ki, insanlar bizi çevreleyen kaosta hayatta kalmak ve gelişmek için uyarlanabilirler. Gerçek tehlikeler olsa da, büyük fırsatlar da vardır. Yatırımları seçmek, aç aslanlardan kaçmaktan daha az maceracı olabilir, ancak korkunuzu yönetmek ve en iyi stratejiyi seçmek her biri için kritiktir.

Bir kişinin risk toleransını belirlemesine yardımcı olabilecek hangi ek yöntemler veya sorular?