Hisse Senedi Opsiyonları Alım Satımının Temel İlkelerini Öğrenin - Call & Put Options Açıklaması

Hisse senedi satın alma veya hisse senedi satma riski olmadan pazara erişmenin bir yolu da seçenekler arasındadır. Opsiyonlar, temel hisse fiyatından önemli ölçüde daha düşük bir fiyatla işlem gördüğünden, opsiyon yatırımları, hisse senetlerini gerçekten sahiplenmeden bir hisse senedindeki daha büyük bir pozisyonu kontrol etmenin daha ucuz bir yoludur. Seçeneklerin stratejik kullanımı, bir hisse senedi satın alma maliyetinin sadece bir kısmıyla, büyük kâr potansiyelini korurken riski azaltmanıza izin verebilir.

Bir seçenek tam olarak nedir? Bir seçenek, belirtilen bir zaman dilimi içinde belirli bir fiyattan menkul kıymet satın alma veya satma hakkıdır. Hisse senetlerine sahip olmaktan ziyade, opsiyonun belirlediği süre içerisinde hisse senedinin fiyatının geleceği için hesaplanmış bir bahis oynuyorsunuz. Seçeneklerle ilgili en iyi şey, bunları kullanıp kullanmayacağınızı seçme özgürlüğüne sahip olmanızdır. Yanlış bahis yaparsanız, seçeneklerinizin süresinin dolmasına izin verebilirsiniz. Seçeneklerin orijinal maliyetini kaybetmenize rağmen, hisse senedi için tam fiyat ödemiş olsaydınız, aksi takdirde maruz kalacağınız ağır kayıplardan da kaçınabilirsiniz.

Tüm bu seçeneklerin ne kadar harika olduğu konusundaki bu konuşmayla herkesin seçenek satın alması gerekiyor gibi görünüyor değil mi? Sonuçta, daha ucuz ve daha düşük riskleri var. Çok hızlı değil. İki şeyi unutma:

1. seçeneklerin sınırlı süreli yönü
2. seçeneklerinizi yerine getirene kadar hisse senedine sahip olmamanız

Hem arama hem de satma seçenekleri için aşağıdaki örnekler bağlamında bu riskleri daha ayrıntılı inceleyeceğim.

Şimdi, iki temel seçenek türünün ayrıntılı bir analizi: seçenekleri koy ve seçenekleri ara.

Arama Seçenekleri Nasıl Çalışır?

Bir çağrı seçeneğini belirlediğinizde, satın alma hakkı belirli bir süre içinde belirli bir fiyattan hisse alır. Temmuz ayında Nike'ın (NYSE: NKE) hisselerinin 90 dolara satıldığı bir örneği ele alalım. Fiyatın önümüzdeki birkaç ay içinde artacağını düşünüyorsanız, 31 Ocak'a kadar 100 adet Nike hissesi satın almak için altı aylık bir opsiyon satın alabilirsiniz. Bu çağrı seçeneği için yaklaşık 2 $ hisse başına yaklaşık 2 dolar olduğunu varsayarsak yaklaşık 200 $ ödersiniz (unutmayın, seçenekler söz konusu olduğunda sadece 100 hisse artışıyla satın alabileceğinizi unutmayın), bu da size istediğiniz zaman Nike'ın 100 hissesini alma seçeneği sunar önümüzdeki altı ay. Hisseleri doğrudan satın almak isteseydin ödeyeceğin 9.000 dolar ile karşılaştır (90 dolar 100 hisseyle çarpıldı) ve fark önemli.

Senaryo 1: 10 Aralık'ta, Nike hisseleri 115 $ 'dan işlem görüyorsa, çağrı seçeneğinizi kullanabilir ve 1.300 $ kazanç elde edebilirsiniz (hisse başına 15 $ kâr 100 hisse ile 200 $ orijinal yatırım eksi). Alternatif olarak, açık piyasadaki opsiyonunuzu başka bir yatırımcıya tekrar satarak kar elde etmeyi seçebilirsiniz. Bu genellikle benzer bir kazanca yol açar.

Senaryo 2: Bununla birlikte, Nike'ın hisse fiyatları düştü ve altı aylık dönemde asla 100 dolara ulaşmadıysa, seçeneğin süresinin dolmasına ve paranızı tasarruf etmesine izin verebilirsiniz. Tek kaybınız orijinal 200 $ maliyet olacaktır.

Riskler

Şimdi seçeneklere yatırım yapma potansiyel riskini analiz edelim. İlk olarak, Nike'ın hisselerinin asla 100 $ 'a ulaşmadığı ve 200 $' lık orijinal yatırımın tamamını kaybettiğiniz Senaryo 1'de yüzde kaybınız neydi? 100%! Piyasada hisse senedi satan herhangi bir gün veya yıl kadar kötü, nadiren% 100 zarar görmüş birini bulacaksınız. Bunun tek yolu, altta yatan şirketin iflas etmesi ve hisse senedi fiyatlarının sıfırlanmasıdır.

Gördüğünüz gibi, seçenekler büyük kayıplar, özellikle yüzde açısından analiz ettiğinizde. Bu noktayı daha da açıklamak için, diyelim ki Nike'ın hisse fiyatı, seçeneklerinizi uygulayabileceğiniz son gün 99 $ idi. Tabii ki, onları kullanmazsınız çünkü her payda bir dolar kaybedersiniz. Ancak, bunun yerine gerçek hisse senedi için 9.000 dolar yatırım yapmış ve 100 hisseye sahip olsaydınız. Orijinal yatırımdan altı ay sonra bu gün,% 10 kazanç elde edersiniz (99 $ - 90 $). Şunu hayal edin:% 100 kayıp (opsiyonlar) ve% 10 kazanç (hisse senedi). Gördüğünüz gibi, seçeneklerin riskleri abartılamaz.

Adil olmak gerekirse, tersi durum tersine doğrudur. Hisse senetleri 100 $ 'dan yüksek olsaydı, opsiyonlarla hisse senedinden çok daha yüksek bir yüzde kazanç elde edersiniz. Örneğin, hisse senedi 110 $ 'da işlem görüyorsa, opsiyon yatırımcısı için% 400 kazanç (orijinal hisse başına 2 $ yatırımla karşılaştırıldığında 10 $ kazanç) ve hisse senedi yatırımcısı için kabaca% 22 kazanç (20 $ kazanç) orijinal hisse başına 90 $ yatırım).

Son olarak, hisse senedine sahip olmakla, sizi satmaya zorlayan hiçbir şey yoktur. Örneğin, altı ay sonra Nike'ın hisseleri düştüyse, hala potansiyeli olduğunu düşünüyorsanız hisse senedini tutabilirsiniz. Bir yıl sonra, ciddi bir şekilde yükselirse, hiç zarar görmeden önemli bir kazanç elde edersiniz. Bununla birlikte, seçeneklere yatırım yapmayı seçmiş olsaydınız, altı ay sonra hisse senedinin oradan yukarı çıkacağını hissetseniz bile ona tutunmak için hiçbir seçeneğiniz olmadan% 100 kayıp almaya zorlanırdınız..

Gördüğünüz gibi, bu heyecan verici yatırım arenasına girmeden önce dikkatlice bilmeniz gereken büyük avantajlar ve eksiler var..

Koyma Seçenekleri Nasıl Çalışır

Satma seçeneği, arama seçeneğinin tam tersidir. Bu satış seçeneği belirli bir zaman dilimi içinde belirli bir fiyattan bir güvenlik. Yatırımcılar hisse senedinin fiyatının aniden düşmesi veya piyasanın tamamen düşmesi durumunda genellikle bir çeşit koruma şekli olarak satın alırlar. Koyma opsiyonları, hisselerinizi satmanıza ve yatırım portföyünüzü ani piyasa dalgalanmalarından korumanıza olanak tanır. Bu anlamda, koyma seçenekleri portföyünüzü korumak veya portföyünüzün riskini azaltmak için bir yol olarak kullanılabilir.

Bu örnekte, 50 dolara hisse satın aldığınız 100 adet Clorox (NYSE: CLX) hissesine sahipsiniz. 31 Ocak tarihi itibariyle hisse senedi hisse başına 70 $ 'a kadar çıktı. Clorox'taki pozisyonunuzu korumak istiyorsunuz, ancak hisse senedi fiyatının düşmesi durumunda, elde ettiğiniz karı korumak istiyorsunuz. İhtiyaçlarınızı karşılamak için hisse başına 70 $ 'lık bir grev fiyatına altı aylık bir opsiyon satın alabilirsiniz.

Senaryo 1: Clorox hisse senedi önümüzdeki birkaç ay içinde bir dayak alır ve hisse başına 60 $ düşerse, korunursunuz. Hisse senedi opsiyonunuzu egzersiz yapabilir ve hisse senetleri önemli ölçüde daha düşük bir fiyatla işlem görse bile hisselerinizi her biri 70 $ karşılığında satabilirsiniz. Ve eğer Clorox stokunun iyileşeceğinden eminseniz, stokunuza tutunabilir ve sadece Clorox stokunun aldığı dalış göz önüne alındığında satış fiyatınızı yükseltebilirsiniz..

Senaryo 2: Öte yandan, Clorox'un hisseleri tırmanmaya devam ederse, seçeneğinizin süresinin dolmasına izin verirsiniz ve yine de sahip olduğunuz hisselerin artan değerinden yararlanabilirsiniz. Evet, seçeneklere ne yatırım yaptığınızı kaybedersiniz, ancak temel stoğu hala kaybetmediniz. Bu nedenle, bu örnekte ona bakmanın bir yolu, seçeneklerin kullanabileceğiniz veya kullanamayacağınız bir sigorta poliçesi olmasıdır. Hızlı bir yan not olarak, altta yatan hisse senedine sahip olmadan bile çağrı opsiyonlarını satın alma seçenekleriyle satın alabilirsiniz. Hisse senedi sahibi olma zorunluluğu yoktur.

Riskler

Yukarıdaki Arama Seçenekleri bölümünde açıklanan risklerin aynısı geçerlidir. Hisse senedi opsiyonlarını satın almak, hisse senedi yükselirse% 100 kayıp potansiyeline sahiptir, ancak hisse senetleri düşerse de büyük kazanç potansiyeli vardır, çünkü seçenekleri önemli ölçüde daha yüksek bir fiyata yeniden satabilirsiniz.

Son söz

Seçenekler, büyük miktarlarda parayı riske atmadan daha büyük yatırım fırsatlarına kapı açmanın harika bir yoludur. Ancak, alım satım seçeneklerinin sadece gelişmiş yatırımcılar için olduğunu unutmayın. Çevrimiçi bir hesaba sahip yeni bir tüccarsanız, bir profesyonelle görüşmediyseniz ve temel bilgilerden memnun değilseniz bunu kendi başınıza denemeyin.

Bu uyarı, opsiyon alım satımının yukarıda detaylandırılan birçok riskle birlikte gelmesinden kaynaklanmaktadır. Bu işlemler uygun zamanlama ile ilgilidir ve yoğun uyanıklık gerektirir. Gelişmiş yatırımcılar opsiyon stratejilerini tanımak için yeterli deneyime ve bunları kullanmak için gerekli konfor seviyesine sahiptir. Dikkatli değilseniz ve bir seçeneği kullanmak için doğru zamanı kaçırırsanız veya ilk bahsiniz işe yaramazsa, ilk yatırımınızın% 100'ü şeklinde bir ton nakit kaybedebilirsiniz. Ayrıca, seçenekler yatırım stratejisinin sadece bir parçası ve tüm portföyü temsil etmemelidir.

Satış veya arama seçeneklerinden yararlandınız mı? İlginç bir başarı veya başarısızlık hikayeniz var mı? Aşağıdaki yorumlardaki seçeneklerle ilgili deneyiminizi bize anlatın.