Altına Yatırım - Tarih, İyi Bir Yatırım olup olmadığını Belirleme

Birçok ülke yüzyıllar boyunca altın ve gümüş paraları para birimi olarak kullanmaya başladı. Bununla birlikte, 1930'ların dünya çapında depresyonu sırasında, her sanayileşmiş ulus altın standardını kullanmayı bıraktı ve daha sonra altının değeri (ve miktarı) ile paranın değeri arasındaki yakın bağlantıyı kopardı.

Buna rağmen, altın, parasal veya toplumsal çöküşe karşı bir çit olarak kıtlığı ve itibarı nedeniyle aranan bir meta olmaya devam ediyor. Ama portföyünüzde bir yeri hak ediyor mu?

Modern Uygarlıkta Altın

Bugün, altın aşağıdakiler de dahil olmak üzere çeşitli şekillerde mevcuttur:

Tarihi Koleksiyonerler Paraları. Birçok ülke tarafından para birimi olarak basılan bu madeni paralar, altın içeriği kadar sayısal değerleri için toplanmaktadır. Pul ve güzel sanatlar gibi diğer koleksiyoncu öğeleri gibi, yalnızca uzmanlar veya uzmanlara erişimi olanlar gibi, bu yatırımı düşünmelidir.
Toplayıcı Altınları. Ülkeler ve ticari işletmeler tarafından ihraç edilen bu paralar, ağırlıklarına ve saflıklarına göre fiyatlandırılır. Daha popüler paralar Kanada Akçaağaç Yaprağı, Güney Afrika Krugerrand ve Amerikan Kartalı.
Altın Külçeleri. Bir gram, bir ons, on ons ve bir kilo (32.15 ons) ağırlığında genellikle% 99.99 saflıkta bulunan külçelere "altın külçe" de denir. ABD Fort Knox Depository'de bulunan ve genellikle filmlerde tasvir edilen gibi standart bir altın külçe, yedi inç uzunluğunda, üç ve beş sekizinci inç genişliğinde ve bir ve üç çeyrek inç yüksekliğinde ve 27,5 kilo ağırlığında. Mevcut piyasa fiyatlarında, bir külçenin aktif bir yatırımcı pazarını desteklemek için çok pahalı olan 500.000 doları aşan bir değeri olacaktır..
Bir Altın Madenciliği Şirketinin Hisse Senedi. Tek işi altının aranması ve keşfi olan bir şirkette sahiplik ve henüz üretilmeyen kaynaklardaki elementin potansiyel değeri yaygın bir altın yatırım türüdür..
Altın Borsa Yatırım Fonu (ETF). Altın ETF tipik olarak altını bir meta olarak tutmaz, ancak fiyatını finansal türevlerin bir kombinasyonu ile izler.
Altın Borsası'nda İşlem Gören Notlar (ETN). Altın ETN, altta yatan endeksin fiyatına (bu durumda altının fiyatına) göre değer dalgalanan bir borç teminatıdır. Bu yatırım kredi riskini içermekle birlikte, bu araçla normal faiz ödemek yerine uzun vadeli sermaye kazancı olarak vergilendirilmenin yararı vardır..

Altın para veya para birimi değil, diğer varlıkları satın almak için kullanılabilmesi için önce paraya dönüştürülmesi gereken bir yatırımdır. Tabii ki, bireyler ve işletmeler, bir hizmet veya ürün için - yüzyıllar boyunca yapıldığı gibi - bir miktar altın alışverişi yapmayı kabul edebilirler, ancak her birinin göreceli değeri, her iki taraf için de zamanında ve potansiyel olarak riskli bir süreç hakkında müzakere gerektirir..

Amerika'nın Altınla İlişkisi

Amerika Birleşik Devletleri Anayasası, Kongreye para gönderme yetkisi verir. 1792'de, Sikke Yasası ABD Nane'yi kurdu ve farklı madeni para türlerinin değerini belirledi:

Kartal. 10 $ değerinde ayarlanan kartal 270 tane standart altın içerirdi..
Yarım Kartal. 5 $ değerinde yarım kartal 135 tane standart altın içerir.
Çeyrek Kartal. Çeyrek kartalın değeri 2,50 dolardı ve standart altın 67,5 tane vardı.
Dolar veya Birim. Dolar, “İspanyol öğütülmüş dolar” değerine eşit olacak ve 416 tane standart gümüş tahıl içerecek şekilde kuruldu..

Kanun ayrıca, her biri gümüş taneleri içeren yarım dolar, çeyrek dolar, dimes ve yarım-dimes, yanı sıra her biri daha az bozuk para içeren sent, yarım sent ve bakır içeren mil (bir doların 1.000'i) kurdu. Doların farklı yüzdelerini temsil eder. Kanun ayrıca, zamanın 1 ila 15,4 olan altın / gümüş değerinin oranını ayarlamış gibi görünüyordu. Bununla birlikte, mezhep olmadan darp edilen altın paralar, dolar parası yerine emtia gümüşünün değerine göre yüzer - gümüşün değeri ons başına yukarı veya aşağı hareket ederse, altın parasının değeri takip etti.

Amerikan altın paraları para birimi olarak son 1933'te basıldı ve 20 dolarlık Saint Gauden Çift Kartal'ı içeriyordu. 1986'da ABD, Amerikan Altın Kartal parasını bir koleksiyoncu öğesi olarak basmaya başladı - ağırlığı, içeriği ve ABD hükümeti tarafından garanti edilen saflığı. 2011'de ilk kez% 99,99 saflıkta Amerikan Buffalo Altın Külçe sikke teklif edildi.

Altın standart

1862 ile 1964 yılları arasında ABD tarafından gerçek miktarlarda altın veya gümüşten çok daha uygun olan kağıt para birimi iki şekilde yayınlandı:

Altın Sertifikaları. 1862 ile 1933 arasında yayınlanan bu sertifikalar, sahibine, kağıt parayı, ons başına 20,67 $ sabit bir değerde eşdeğer miktarda altın parayla değiştirme hakkını verdi..
Gümüş Sertifikalar. 1878'den 1964'e kadar yayınlanan bir gümüş sertifika, sahibine notu gümüş sikkelerdeki yüz değeri ile değiştirme hakkını verdi. Geçen yıl (1968), sahibi ham gümüş külçe aldı.

Verilebilecek para miktarı, ABD Federal Hükümeti tarafından tutulan altın ve gümüş miktarına dayanıyordu. Özel şahıslar altınları o zaman herhangi bir kısıtlama olmaksızın madeni para veya külçe şeklinde tutabilirler. Altın paraların istiflenmesine ve bunun ekonomi üzerindeki etkisine cevaben Başkan Franklin Roosevelt, 1933'te tüm vatandaşların Federal Reserve'e Federal Reserve'e altın para, külçe altın ve altın sertifika vermesini gerektiren İcra Emri 6102'yi yayınladı. borsa başına ons başına 20,67 dolarlık bir oran. Değişim başarısızlığı para cezaları, hapishane veya her ikisi tarafından cezalandırılabilirdi.

1934 yılında Altın Rezerv Kanunu altın değerini 20.67 $ 'dan 35 $' a yükseltti, bu fiyat 1971'e kadar yürürlükte kaldı. 1964'te bireylerin tekrar altın sertifika sahibi olmalarına izin verildi, ancak hükümet tarafından artık altın için kullanılamazlardı . ABD vatandaşlarının Başkan Gerald Ford'un yürütme emriyle 1974'te tekrar altın sahibi olmalarına izin verildi.

Modern Para Sistemimiz

1971'de Başkan Richard Nixon, altın ve ABD para sistemi arasındaki son bağlantıyı kopardı ve ABD dolarının doğrudan altına dönüştürülebilirliğini tek taraflı olarak iptal etti. Bu eylem, doların diğer dünya para birimlerine karşı değer düşüşüne bir yanıttı. Nixon'un yasası, bugün hala mevcut olan uluslararası döviz kurları değişken sistemine yol açtı. Bunlar, Federal Rezerv'in ekonomik koşulları karşılamak için uygun gördüğü kadar çok veya az para basmasına izin veriyor.

Aynı zamanda küresel olarak mal ve hizmetlerin satıldığı bir dünyada döviz kuruna volatilite ve artan risk getirmiştir. Muhafazakar köşe yazarı David Frum'a göre, “Modern para biriminin sorunları var.” Frum, klasik bir altın standardının kronik deflasyona ve periyodik depresyonlara yol açtığını iddia ediyor. Bununla birlikte, altına bağlı yönetilen para birimlerinin rejiminin çok fazla düzenleme ve kontrol ürettiğine ve 1971'den bu yana Amerikan lotunun kronik enflasyon ve kabarcıklar için hazırlandığına inanıyor. Ancak, bu son sistem Frum tarafından tercih ediliyor - o buna “diğerleri hariç en kötü seçenek” diyor.

Açıkçası, yatırımcılar altını yalnızca ABD hükümeti veya diğer herhangi bir ulusal hükümet tarafından garanti edilen sabit bir fiyatla güvence altına alınmayan bir yatırım olarak görmelidir. Business Insider'daki 2012 tarihli bir makaleye göre, “Çok az ülke para kaynaklarına kıyasla anlamlı altın pozisyonlarına sahip. Genellikle gezegendeki en sağlıklı bilançolardan birine sahip olduğu kabul edilen Singapur bile para arzının sadece% 2'sini altın tutar. ”

Altın, tarihsel olarak mücevher ve eserler şeklinde, ancak giderek daha fazla yatırım olarak biriktirilmektedir. Uluslararası Para Fonu'na göre, ABD, toplam küresel rezervlerin% 5'inden daha azını temsil eden 8.134 ton ile dünyanın en büyük sahibidir. Her yıl yaklaşık 2.500 ton altın çıkarılıyor ve dünya çapındaki envantere eklenmeye devam ediliyor.

Yatırım Olarak Altın

Portföyünüzde altın bulunup bulunmayacağınız, gelecekteki siyasi ve ekonomik olayların projeksiyonuna, yatırım yapmak zorunda olduğunuz sermayeye ve yatırımınızı tutmak istediğiniz süreye bağlıdır. Ateşli bir altın böcek iseniz, dünya çapında bir felaket olduğunu düşünen bir kişi veya “sağlam bir altın yatırımı sizi kredi temerrüt veya bankacılık başarısızlığı riskinden kurtarır” iddia eden bir endüstri avukatı (BullionVault gibi) muhtemeldir. kendi altın, ya da ne zaman satın alacağınızı ve ne kadar satın alacağınızı merak ediyorsunuz.

Bu inanca rağmen, 1980'den bu yana fiyat oynaklığının gözden geçirilmesi, altın satın aldığınızda “ne zaman” gelecekteki kazançların çok önemli bir belirleyicisi olduğunu düşündürmektedir. Son 25 yılda, fiyatı Ağustos 2001'deki 347.84 $ 'dan düşük bir seviyeye, 2011'de ons başına 1.900 $' dan fazlaya, bugün 1.240 $ 'a satıldı..

Altın almaya karar verdiyseniz, acele etmeyin ve mevcut yatırım ortamını dikkate alarak makul bir fiyat ödediğinizden emin olun. Portföyünüze altın ekleyip eklemeyeceğinize karar verirseniz, aşağıdaki yatırım parametrelerine göre nasıl performans gösterebileceğini düşünün:

Güvenlik. 2012 New York Post makalesine göre, Manhattan'ın orta şehir elmas bölgesinde şüphesiz bayilere en az 10 sahte altın külçe satıldı. Bu rapor, 2010 cumhurbaşkanlığı adayı Ron Paul, ABD Hazine Bakanlığı ve ABD Nane tarafından ülkenin envanterindeki altın içeriğini doğrulama talebinin ardından geldi. Son zamanlarda yapılan bir Google araması, Çin ile belirlenen 363.000 kişinin "sahte altın külçeleri" terimine 2.3 milyondan fazla referans üretti. Bazı web siteleri bile sahte çubukların nasıl üretileceğini gösterir. Altının, genellikle düzenlemesiz satıcılardan oluşan bir ağ aracılığıyla ticareti yapılan düzenlemesiz bir mal olduğunu unutmayın. Satın aldıklarınızı almanızı sağlamak için işlemlerinizi uzun süredir saygın firmalarla kısıtlamalısınız..
Müdürün Güvenliği. Altın duygusal nedenlerden dolayı her zaman sahip olmak çekici olsa da, içsel değeri piyasa değerinden önemli ölçüde daha düşüktür. Aslında, JP Morgan Portföy, “Altının temel bir içsel değeri yoktur.” Küresel tüketime bağlı değildir, herhangi bir nakit akışı veya gelecekteki kazançlar için hak sağlamaz ve daha sonraki bir tarihte geri ödemeyi garanti etmez. Altının tarihi fiyatı, gelecekteki ekonomik felaketlere veya hükümet başarısızlıklarına karşı bir çit olarak kıtlık ve sağlam, bazen çılgınca talep tarafından yönlendirilir. Değeri duygudan etkilendiğinden, gelecekteki fiyat hareketlerini doğru bir şekilde yansıtmak imkansızdır. Bununla birlikte, karşılaştırılabilir bir risk derecesi almaya istekli iseniz, önemli kar fırsatları vardır..
Performans ve Oynaklık. Altın piyasa fiyatı modern zamanlarda ABD doların altına dönüştürülmesini durdurana kadar sınırlandı ve arz ve talebe göre değerinin dalgalanmasına izin verdi. Ons başına fiyat Ocak 1971'de 215.73 $ 'dan 2011'de 1.900 $' a yükseldi ve şu anda 1.238.88 $ 'a satıyor. Birçok yatırım gibi, altın da savunucuların inandığınızdan daha uçucudur. Bir yatırımcının para kazanıp kazanmayacağı tamamen satın alma ve satış tarihlerine bağlıdır. Herhangi bir şekilde, vahşi bir yolculuk oldu. Makro trendlere göre, NASDAQ endeksinin sekiz yıl ve daha uzun bir dizi yatırım tutma dönemi için altından önemli ölçüde daha iyi performans gösterdiğini belirtmek ilginçtir..
Likidite. Altın ve külçe alımı ve satımı bayilerin kullanımını, kaliteyi teyit etmeyi ve dalgalı spot fiyat bilgisini gerektirir. Ortak hisse senetleri ve tahviller kadar alım ve satımı kolay olmasa da, altın - yukarıda belirtilen şartlara tabi işlemler - birçok gayrimenkul işleminden daha hızlı ve en azından basittir.
Yatırım Maliyetleri. TheStreet köşe yazarı Alix Steele'e göre, işaretlemeler, şekline ve saflığına bağlı olarak altının spot fiyatının% 75'ine ulaşabilir. Örneğin, bir Amerikan Altın Kartal veya Buffalo madeni para, bir önceki gün altın fiyatı artı% 5 satıyor. Bayiler kendi fiyatlarını belirlediler, böylece alıcılar en iyisini bulmak için birkaç kaynağı kontrol etmelidir. Satın alındıktan sonra, ister bir banka kasasında veya bir özel güvenlik kasasında saklanın, depolama maliyetini de göz önünde bulundurmak gerekir. Teslimatı yapan ve varlıklarını evde saklayan yatırımcıların, bunun için minimum güvenlik sağlamak için bazı masraflara maruz kalması muhtemeldir..

Mülkiyeti ile ilgili problemlerden kaçınmaya çalışan birçok altın yatırımcı, altın madenciliği şirketlerinde, ETF'lerde veya altın veya altın stoklarının fiyatına odaklanan altın borsada işlem gören senetlerde (ETN) hisse senedi satın almaktadır. İkincisi, altta yatan emtia fiyatına bağlı türevler olduğundan, değerleri aslında altından daha uçucu olabilir. Goldstockanalyst web sitesinin editörü J.D. Doody, “Altın stok rotasına giderseniz, roller coaster yolculuğu için hazırlıklı olmalısınız” diyor. Doody'ye göre, altın fiyatı% 10 düşerse, altın şirketlerinin hisse senedi fiyatları% 20 ila% 30 düşebilir.

Altın sahibi olmanın mantığı, yaygın savaş, parasal başarısızlık, hükümet çöküşü veya altın endüstrisinin kendisi tarafından desteklenebilecek belirli politik yorumcular tarafından tırmandığı toplumsal korkular durumunda değerini koruyabileceği varsayımı tarafından yönlendirilir. Tüm duygusal piyasalarda olduğu gibi - ister öfori ister korku olsun - halkın tepkilerini doğru bir şekilde yansıtabilenler için önemli kar fırsatları var. Diğer bir deyişle, kâr, olayın gerçekleşip gerçekleşmediğine bakılmaksızın, bir olayın kamu beklentileri sonucunda ortaya çıkabilir. Sonuçta, hiç kimse kurumsal bir çöküş durumunda ne olacağını gerçekten bilmese de, herhangi bir varlığın bu tür kaoslarda yaralanmadan ortaya çıkması olası değildir..

Son söz

Altın sahibi olmanın yararlarını ve risklerini düşündükten sonra, bir yatırımın garanti altına alındığına inanıyorsanız, her yatırım için kullanılması gereken aynı iyi uygulamaları izleyin: Riskinizi çeşitlendirerek sınırlandırın ve uzun vadeli bir bakış açısı elde edin. Pratik olarak, portföyünüze meta ve türevlerine (külçe, madeni paralar, ETF'ler, ETN'ler ve altın madenciliği stokları)% 3 ila% 10'dan fazla yatırım yapmayın. Ayrıca, saygın bayilerle çalıştığınızdan ve stres zamanlarında aşırı reaksiyondan kaçının..

Altın yatırımından vazgeçmeye karar verirseniz, iradesinin mütevelli heyetine danışmanlık yapan Warren Buffett örneğini yüreklendirin: Paranın% 10'unu kısa vadeli devlet tahvillerine ve% 90'ını çok düşük maliyetli S&P 500 endeksine koyun para kaynağı."

Altının portföyünde bir yeri var mı?